貸出金利は預金金利よりもなぜゆっくりと下がるのでしょうか？

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ANTD.VN - ベトナム国立銀行は、現在、銀行が短期資本の80％以上を動員している一方で、未払い融資の50％は中長期であり、調整期間が長いため、遅れが生じていると考えている。

金利は20年ぶりの低水準に

ベトナム国家銀行（SBV）のダオ・ミン・トゥ常任副総裁によると、世界金利が引き続き上昇し、高水準で固定され、市場貸出金利水準を引き下げる条件が整っている状況において、SBVは2023年に運営金利を4回引き下げ、年間0.5～2.0％の引き下げを行う予定である。信用機関にもコスト削減を指示し、同時に貸出金利を引き下げる措置も講じる。現在までに、商業銀行の新規預金金利と貸出金利は、2022年末と比較して年間約2.0％減少しました。

副総裁、2023年の初めには金利は非常に激しい話でしたが、年後半には、商業銀行は企業と国民を支援するために金利を下げるという問題を非常に意識していました。そのため、平均貸出金利は現在非常に低くなっています。

「これまでのところ、貸出金利は、短期、中期、長期、優先分野、非優先分野を含め、非常に低い水準にあると言えます。一般的な金利水準は、報道機関の評価によれば低下しており、過去20年間で最低水準にあるのも妥当だと考えており、多くの商業銀行は、金利がこれ以上下がることはないとしています。

現在、商業銀行が高金利で資金を動員していた過去の状況から、依然として高金利が残っています。しかし、2024年までにこのレベルは維持されなくなるのは確実だ」とトゥ氏は強調した。

Năm 2024 sẽ không còn duy trì lãi suất cao nữa

2024年には高金利は維持されなくなる

さらに、金融政策局（SBV）のファム・チ・クアン局長は、銀行間の翌日物金利は現在0.2～0.5％と非常に低く、金融機関が低金利で融資できる余地がある非常に良い状況を作り出していると述べた。

「商業銀行の新規取引に対する平均預金金利は年3.9％、新規取引に対する平均貸出金利は年6.7％で、2022年末に比べて2％以上低下している。そのため、現在、銀行の預金金利と貸出金利は、新型コロナウイルス感染症のパンデミック前よりもはるかに低くなっている」とクアン氏は述べた。

ファム・チ・クアン氏は、貸出金利が預金金利よりも緩やかに低下している状況について説明し、バランスシート構造上、商業銀行の資本源の80％は現在短期から、20％は中長期から来ていると述べた。一方、未返済融資の50％以上は中長期融資です。

金利は急速に低下しているものの、ベトナム国家銀行は貸出金利の低下は預金金利の低下よりも緩やかであることを認めている。ファム・チ・クアン氏によれば、その理由は、銀行の未払い融資の最大50％が中長期ローンであるにもかかわらず、遅延が生じているためだという。

「現在、商業銀行が動員する資本の最大80％は短期からのものであり、中長期からのものはわずか20％です。一方、未払いの信用の50％以上は中長期のものです。」

中長期融資を行う銀行は、12か月または24か月の中長期預金金利にマージンを加えた金利に依存することが多く、預金金利と比較して中長期融資金利の調整が遅れることになります」とクアン氏は説明した。

経済へのより抜本的な資本注入

信用成長限度に関して、もう一つのポイントは、国立銀行が今年、毎年のようにそれを多くの段階に分け、銀行に余地拡大を検討する前に提案書を提出するよう要求するのではなく、15%の成長限度全体を銀行に割り当てたことです。

ダオ・ミン・トゥ副総裁によると、新たな信用限度額は組織と管理の仕組みを変えるための一歩であり、今年経済に注入される資本はより強力で、より抜本的で、より責任あるものでなければならないというメッセージを銀行に送っている。

「これまでは補助金や割り当てと考えていたが、今は銀行が目標を達成するために努力するメカニズムとなっている。昨年は融資枠を最大限まで増やした銀行もあったが、多くの銀行は融資枠に達しず、中にはマイナスの信用成長となった銀行もあった。マイナス成長や低成長の銀行は、成長に大胆さが足りなかったのかもしれない。したがって、これらの銀行が割り当てられた信用目標を達成するために努力することが変化の理由だ」と副総裁は述べた。

今年の初めに限度額の全額が認められたものの、杜氏は、いずれかの銀行が限度額を使い果たした場合、国立銀行は引き続き限度額の引き上げを検討するが、条件として、経済が信用拡大を許容し、マクロ経済の安全性を確保し、信用資本が適切な対象に確実に行き渡るようにする必要がある、と述べた。

「経済と企業が信用を必要としているなら、成長率は16％にもなり得る」とダオ・ミン・トゥ氏は断言した。

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