動員金利の上昇

銀行は、通常の普通預金よりも高い金利の預金証書を通じて積極的に資本を動員している。市場では、このシグナルが金利上昇の波につながり、銀行の投入コストの増加につながり、貸出金利の調整を余儀なくされるのではないかと懸念されている。

預金証書レース

サイゴン・トゥオンティン商業銀行（サコムバンク）は最近、5兆ベトナムドンの預金証書を発行した。期間は7年で、初年度の固定金利は7.1％である。翌年度以降の金利は市場に応じて柔軟に調整されます。

したがって、サコム銀行の預金証書の額面は100万VNDとなります。元金は満期時に一括で支払われ、利息は毎年定期的に支払われます。注目すべきは、サコムバンクの預金証書の購入者は、満期前に資本の一部または全部を引き出したり、譲渡したり、抵当に入れて優遇金利で資本を借り入れたりできることです...

同様に、ベトナム株式商業銀行（PVcomBank）も個人顧客向けに年利8％、最長85か月の預金証書を発行した。特に、PVcomBank の預金証書の最低額面は 1,000 万 VND で、顧客には通常の年払いではなく月払いで利息が支払われます。これは、預金証書の所有者が毎月の利息を受け取った後も、引き続き貯蓄して利息額を増やすことができることを意味します。実際、PVcombBank の預金証書を購入した人の実際の利率は、銀行が設定した年利 8% よりも高くなります。

多くの銀行は預金証書の発行に加え、預金金利の引き下げ競争を経て、預金金利の引き上げも準備している。不完全な統計によれば、9月初旬から現在までに少なくとも6つの商業銀行が短期預金金利を引き上げている。

最新の例は農業農村開発銀行（アグリバンク）で、同銀行は1～2か月物の貯蓄金利を0.2パーセントポイント引き上げて年2％とした。 3～5か月のオンライン貯蓄金利は0.3パーセントポイント上昇し、年2.5％になりました。 6～9か月の金利は0.1パーセントポイントわずかに引き上げられ、年3.3％となった。

MB証券株式会社（MBS）の最新の分析レポートによると、銀行が預金金利を引き上げ、高利預金証書など他のチャネルを通じて資本を誘致する理由は、他の投資チャネルと比較した貯蓄チャネルの競争力を高めるためである。 MBS分析チームは、年末の数か月間に資本需要が大幅に加速することが多いため、信用の継続的な増加により預金金利も上昇していると考えています。

銀行が預金金利の引き上げを急いでいるのは、年末の資金需要の高まりが原因と言われている。写真: ラム・ジャン

顧客は金利上昇を懸念している

預金金利の上昇に関する情報に直面して、住宅購入、消費、事業のために銀行からお金を借りている、または借りようとしている人の中には、近い将来に生産金利が再び上昇するのではないかと心配する人もいます。

この問題について、ベトナム輸出入商業銀行（エクシムバンク）の取締役会副会長トラン・タン・ロック氏は、各銀行の資本構成に応じて、銀行が金利を調整するかどうかを決定すると述べた。なぜなら、信用需要が急増すると、銀行は預金者を引き付けるために長期預金金利を引き上げざるを得なくなるか、あるいは、銀行は将来預金金利が上昇すると予測し、市場の動向を先取りして事前に金利を引き上げることを決定するからです。

「貸出金利が上昇するかどうかは、銀行の投入コストに依存する。銀行が長期預金金利を引き上げ、同時に「安い」価格で大量の非定期預金を動員すると仮定すると、銀行の投入コストは上昇せず、貸出金利は安定するだろう。

逆に、銀行は長期資本を必要とするため、高金利で資本を動員する必要があるが、低コストの預金を引き付ける他の手段がなければ、投入コストは増加し、貸出金利はそれに応じて確実に上昇するだろう」とロック氏は分析し、コメントした。

ベトコムバンク証券会社（VCSB）の調査分析担当ディレクター、トラン・ミン・ホアン氏は、ベトナムドンの魅力を確保するために預金金利が上昇する可能性はあるが、経済の信用吸収が遅いため、まだ金利競争は生じていないとコメントした。したがって、VCBSは、2024年後半の貸出金利はそれほど変動しないと予想しています。ただし、貸出金利は業種や各銀行のリスクレベルによって依然として差別化されます。

別の観点から見ると、金融専門家で銀行家のグエン・トリ・ヒュー氏は、信用の伸びが力強くないにもかかわらず、銀行が預金金利を引き上げたり、高利の預金証書を発行したりしていることは懸念すべきことだと懸念している。

同氏によると、不良債権の増加により、一部の銀行は資本を回収できず流動性が低下したため、資本を呼び込みキャッシュフローを安定させるために預金金利を引き上げざるを得ない可能性があるという。これにより銀行の運営コストが増加し、貸出金利の上昇につながる可能性があります。

最近の政府の定例記者会見で、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、預金金利は上昇したが貸出金利は低下しており、商業銀行が企業と多くの利益を共有していることを意味すると評価した。預金者に高い金利を支払うために預金を増やす必要がある一方で、貸出は減少するため、投入と産出のギャップは縮小するでしょう。

不動産信用が増加

国家管理の観点から、ベトナム国家銀行ホーチミン支店のグエン・ドゥック・レン副支店長は、2024年の最初の7か月間で、市内の一般信用は3.9％増加したが、不動産信用の伸び率は最大5.5％であったと述べた。そのうち、住宅ローン（社会住宅、商業住宅、その他の住宅を含む）の割合が最も高く、この地域の不動産信用残高総額の約 57% を占めています。

銀行が地域の社会住宅プロジェクトへの融資の実行を増やしたため、社会住宅ローンの未払い残高は2023年末と比較して78％増加しました。工業団地（輸出加工区）のインフラ開発、オフィス、高層ビル、レストラン、ホテル、観光地などの建設のための融資など、生産と事業に役立つ不動産融資はすべて良好な成長率を達成しました。

「この地域の不動産信用活動の結果は、市場の成長傾向と関連しています。そのため、一部の銀行は、今後の融資計画を実行するために預金誘致を増やしており、あらゆる分野で融資残高を増やす勢いを生み出しています」とレン氏は語った。

出典: https://nld.com.vn/ruc-rich-tang-lai-suat-huy-dong-196240910221837352.htm