金利は引き続き低下するでしょうか?

企業や国民は、企業や国民の回復と生産・事業の促進を支援するために、貸出金利が引き続き低下することを期待しています。

東南アジア商業銀行の顧客向け金利コンサルティング。写真: ド・タム

多くの銀行が預金金利を引き下げ

国立銀行の情報によると、1月31日時点で預金金利と貸出金利は引き続き低下している。商業銀行の新規取引における平均預金金利と貸出金利は、2023年末に比べてそれぞれ約0.15％/年、0.25％/年低下した。2月20日の最新金利表でも、ハノイに本店を置く大手株式商業銀行は、国有商業銀行の動員金利と同等の約4.6％/年の金利で預金を動員した。

2024年2月の統計によると、ベトナム国際銀行（VIB）、サイゴン・トゥオンティン銀行（サコムバンク）、国立銀行（NCB）、ベトA銀行、ベトナム技術商業銀行（テクコムバンク）など、株式会社商業銀行を含む19の銀行が預金金利を引き下げました。これは月初以来2回目の金利引き下げとなります。最近では、2月22日にベトナム建設銀行（CBBank）が全期間の預金金利を連続して引き下げ、最大の引き下げ幅は年0.6％となった。 CBBank が預金金利を引き下げるのは 3 か月ぶりで、2 月に預金金利を引き下げる銀行は 19 行目となります。CBBank の預金金利表では、13 か月以上の期間の金利が最高で、年率 5.3% となっています。

これまでのところ、6か月預金金利を年5％以上維持している銀行はありません。預金期間が9〜11か月の場合、ベトナム・トゥオンティン商業銀行（VietBank）のみが年利5％の金利を適用し、他の銀行はすべて年利5％未満、さらには年利4％未満の金利を記載しています。たとえば、ベトナム海事商業銀行（MSB）、東南アジア商業銀行（SeABank）、軍事商業銀行（MB）の年利3.9％などです。ベトナム技術商業銀行（テクコムバンク）年率3.7％…

預金金利は低水準に低下しているが、貸出金利はそれに比例して低下していない。預金金利の引き下げ後、古い債務や貸出金利の引き下げを遅らせる必要があることを理由に、貸出金利を高水準に「固定」している銀行もある。

こうした状況により企業や個人顧客が資金を借り入れることが困難になることを防ぐため、首相は銀行業界に対し、企業顧客向け平均貸出金利を公表するよう指示した。ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ常任副総裁によると、ベトナム国家銀行は公式文書第117/NHNN-CSTT号（2024年2月7日付）を発行し、金融機関に対し、金利に関する首相とベトナム国家銀行の指示を実施し、平均貸出金利と平均預金金利と貸出金利の差の発表を報告するよう要請した。法人・個人顧客の平均貸出金利を公表しない金融機関に対して直ちに罰則はないが、国立銀行は評価基準に含め、対処策を講じる予定だ。平均貸出金利が適切な水準で開示されなければ、特に企業にとって資金を借り入れる顧客を獲得することが難しくなります。

金利を引き下げる余地はまだある。

銀行の代表者は全員、2024年には銀行が預金金利を引き下げて貸出金利を引き下げ続ける条件が整うと断言した。ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）の幹部は、アグリバンクの平均貸出金利が2023年初めに比べて年率0.42％低下し、2024年初めに比べて年率0.13％低下したと発表した（通常、短期ローンでは年率7～9％、中長期ローンでは年率9～9.5％）。アグリバンクは融資のプロセスと手順も改善し、書類処理時間を短縮するための技術の応用を推進し、信用評価と承認にかかる時間を最小限に抑えます。金利に関する適切な支援政策を継続し、客観的な理由により長期にわたる困難に直面している借り手に対する債務返済条件を再構築する...

ベトナム繁栄商業銀行（VPBank）の財務部長レ・ホアン・カン・アン氏は、2023年後半から2024年初めにかけて、最近満期を迎えた預金が引き続き銀行の資本コストの削減に貢献し、少なくとも年間1～1.5％程度になると予想されると述べた。 VPBank の代表者も、市場全体の現在の資本コストは非常に安定しているとコメントしました。銀行の流動性を含め、現在のマクロ経済情勢では下落傾向が続くだろう。

金融専門家はまた、流動性指数が2023年末までに健全な水準を維持し、銀行が今後12カ月間に資産成長を促進し、資本コストをうまく管理するための良好な基盤を築くと評価した。国有商業銀行グループの預金は好調に伸びており、民間銀行もかなり効率的に運営されており、これは動員資本の構造の再編と強化（顧客預金の増加と銀行間融資の減少）に役立つだろう。銀行の資本コストの低下は、銀行の貸出金利を引き下げる傾向を支える重要な根拠となっているが、同様に重要なもうひとつの理由は、信用の伸びに対する圧力である。

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