危機を乗り越える：5人の「専門家」が大不況で大儲け

危機という名の嵐 2007-2009

2008年、金融界は激震した。米国のサブプライム住宅ローンを発端として一見無害に見えたこの地震は、急速に拡大し、1929年の世界恐慌以来最悪の世界的金融危機となった。

巨大金融機関がドミノ倒しのように崩壊し、株式市場は暴落し、資産価値が何兆ドルも消え、何百万人もの人々が失業やホームレスに陥った。恐怖が広がり、売り圧力は最高潮に達した。ほとんどの人にとって、それは金持ちになるという夢の終わりを意味する暗い瞬間だった。

すべては米国の住宅市場から始まった。そこでは、容易な信用貸付と緩い融資基準が大規模な不動産バブルを煽った。投資銀行は、高リスクのサブプライムローンを含む住宅ローンを、住宅ローン担保証券（MBS）や債務担保証券（CDO）などの複雑な金融商品にパッケージ化し、世界中の投資家に販売しようと競い合った。

金利が上昇し始め、住宅価格が横ばいになり、2007年に反転すると、サブプライムローンの借り手が一斉に債務不履行に陥り始めた。借金爆弾が爆発した。 MBSとCDOの価値が暴落し、それらを保有していた銀行や金融機関に大きな損失をもたらしました。 2008年3月の投資銀行ベア・スターンズの破綻（FRBの支援を受けてJPモルガンが安価に買収）が最初の警告だった。

しかし、パニックは2008年9月、158年の歴史を持つ投資銀行大手リーマン・ブラザーズが破産を宣言したときにピークに達した。これは米国史上最大の破産であり、大きな心理的ショックを引き起こし、世界の信用システムを麻痺させた。市場は凍りつき、信頼は完全に崩壊した。その後まもなく、世界最大の保険会社であるAIGも破綻の危機に瀕し、米国政府から緊急救済措置を受けなければならなくなった。

パニック売りの波が世界中の株式市場に広がった。ダウ工業株平均は、2007 年の最高値から 2009 年 3 月の最安値まで 50% 以上下落しました。個人投資家と機関投資家の間で何兆ドルもの資産が消失した。

大不況が正式に始まり、世界的な経済の低迷、失業率の急上昇、政府と中央銀行による前例のない介入がもたらされた。この暗く、混沌とした、恐怖に満ちた状況の中で、私たちがこれから紹介する投資家たちはトンネルの出口に光を見出しているのです。

2008年9月、リーマン・ブラザーズが破産を宣言し、大きな精神的ショックを引き起こし、世界的な信用システムを麻痺させた（写真：ゲッティ）。

嵐を乗り越えた伝説の投資家5人の肖像

2007年から2009年にかけての金融危機は、株式市場が暴落し、多くの大手銀行が破綻するなど、経済史上最も困難な時期の一つでした。しかし、一部の投資家はこの機会を利用して巨額の利益を上げています。

ウォーレン・バフェット、ジョン・ポールソン、ジェイミー・ダイモン、ベン・バーナンキ、カール・アイカーンを含む 5 人のトップ投資家の物語と、彼らがいかにして危機をチャンスに変えたかを紹介します。

ウォーレン・バフェット：哲学「他人が恐れているときに貪欲になれ」

ネブラスカ州を拠点とするバリュー投資家のウォーレン・バフェット氏は、バークシャー・ハサウェイを世界最大級の資産保有企業の一つに成長させた。危機の最中、彼は2008年10月にニューヨークタイムズ紙に米国株を買うと宣言する記事を寄稿し、有名になった。

彼はゴールドマン・サックスの優先株に10%の利子と追加株購入権付きで50億ドルを投資し、ゴールドマンは2011年にその株式を買い戻した。また、同様の条件でゼネラル・エレクトリックにも30億ドルを投資した。

こうした投資は巨額の利益をもたらすだけでなく、企業が危機を乗り越えるのにも役立ちます。フォーブス誌によれば、バフェット氏の資産は現在1620億ドルを超えており、彼の先見の明の証となっている。

ジョン・ポールソン：住宅市場に対する歴史的な賭け

ヘッジファンド、ポールソン・アンド・カンパニーのマネージャー、ジョン・ポールソンは、住宅ローン危機を正確に予測したことで有名になった。彼は住宅ローン証券を空売りしてファンドに約200億ドルの利益をもたらし、個人としても40億ドル近くの利益を得た。

金融危機後、ポールソン氏はバンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、シティグループ、JPモルガン・チェース、そして金に投資し、2009年には好成績を収めました。こうした評判のおかげで、ポールソン氏は数十億ドルもの運用資産を獲得することができました。

ジェイミー・ダイモン：危機を乗り越えてJPモルガンを率いる

JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏は、この危機を拡大の機会に変えた。強力なバランスシートのおかげで、彼は2008年3月にベア・スターンズを1株10ドル（実質価値の15％）で買収し、2008年9月にはワシントン・ミューチュアルを破格の値段で買収した。

これらの取引により、JPモルガンは世界最大の銀行となり、同社の株価は2009年3月の安値から10年で3倍となり、株主とダイモン氏自身に莫大な利益をもたらした。ダイモン氏は危機の際のリーダーシップにより「ウォール街の英雄」とみなされている。

ベン・バーナンキ：経済安定化におけるFRBの役割

2006年から2014年までFRB議長を務めたベン・バーナンキ氏は、FRBの最も危険な時期を導いた。彼は金利をほぼゼロに引き下げ、量的緩和を実施し、2008年11月から2010年6月までに1兆3000億ドルの資産を購入した。これらの措置は金融システムの安定化に貢献し、第2次世界大恐慌を回避した。彼は2009年にタイム誌の「パーソン・オブ・ザ・イヤー」に選ばれた。

カール・アイカーン：破産資産の活用

カール・アイカーンは安価な資産を買うことで知られる伝説的な投資家です。危機の最中、彼はフォンテンブロー・ラスベガスを1億5500万ドル（建設費の4％）で購入し、2017年に6億ドル近くで売却して4倍の利益を得た。彼はまた、危機の間の低い評価額を利用して、Take-Two Interactive、Telik、WCI Communitiesなどの企業に投資しました。

ウォーレン・バフェットの伝説的な投資哲学「他人が恐れているときに貪欲になれ」（写真：ゲッティ）。

億万長者のウォーレン・バフェットは、「他人が貪欲なときには恐れ、他人が恐れているときには貪欲になれ」という伝説的な投資哲学で有名である（写真：ゲッティ）。

勝者からの教訓

これら 5 人の投資家と金融機関の物語は、単なる貧乏から大金持ちになった物語ではありません。これらには投資と市場心理学に関する貴重な教訓が含まれています。

逆張り思考:彼らの最大の共通点は、群衆に逆らう能力です。人々がパニックになって売るとき、彼らは買いのチャンスだと気づきます。バフェット氏が言うように、彼らは「他人が恐れているときに貪欲になる」のです。

冷静さを保ち、忍耐強くいましょう。危機は常に、極端な変動と絶え間ない否定的なニュースを伴います。成功する投資家は感情に理性を圧倒させません。彼らは、ファンダメンタルズに基づき、長期的なビジョンを持って状況を客観的に分析します。

徹底した調査と評価:盲目的に購入することはありません。バフェット氏は、一時的に株価が下落して苦戦しているが、力強い企業を探している。ポールソン氏は住宅市場について、そして金融セクターの回復の可能性について詳細に検討する。アイカーン氏は破産時の資産評価の専門家だ。

行動する勇気:チャンスを認識することと、将来が不確実なときに何十億ドルも費やす勇気を持つことは別物です。危機の際に大きな投資決定を下すには、大きな自信と勇気が必要です。

可能な場合は財務力を活用する:バフェット氏と JP モルガンは資本と名声という優位性を持っているため、他社ができないような大きな取引を行うことができます。連邦準備制度は無制限の中央銀行権限を持っている。

2007年から2009年にかけての金融危機は、計り知れない苦痛と損失をもたらし、近代経済史における暗い一章となった。しかし、原則として、危険には常にチャンスが存在します。ウォーレン・バフェット、ジョン・ポールソン、ジェイミー・ダイモン、ベン・バーナンキ、カール・アイカーンといった人々は、正しいビジョン、勇気、戦略があれば、危機は単なる課題ではなく、素晴らしい成果を生み出す機会でもあることを証明しました。

そして、次に市場がパニックに陥ったとき、こうした金融の魔術師から学ぶ人たちは、恐怖を利益に変え、危機を人生を変えるチャンスに変えるチャンスを得ることになるだろう。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/luot-song-khung-hoang-5-cao-thu-hot-bac-tu-dai-suy-thoai-20250415082932044.htm