ローン金利は貯蓄金利の2倍
1月初旬、貯蓄金利は銀行によって異なりますが、年0.1～0.7％まで引き続き低下しました。たとえば、LPBank はすべての期間の金利を 0.5 ～ 0.7% から 1 ～ 2 か月の期間の金利を年 2% に引き下げました。残り3か月 2.5%/年残り6か月 3.5% 12か月間で5％から。 KienLongBank は、6 か月以上の期間の金利を 0.2% 引き下げ、6 か月から 8 か月の期間の金利を年 5% に引き下げます。残り10～12か月 5.3%/年最も高い動員金利は、60か月の期間で年5.9％です。さらに、MB、Techcombank、MSB、BaoVietBankなどの他の銀行も、動員金利をかなり低いレベルに引き下げました。銀行の貯蓄金利表では、年利 6% の金利が記載されている銀行はごくわずかです。
貯蓄金利が急落
銀行の預金金利は1年前と比べて大幅に低下し、一部の期間は1～9倍も低くなった。非期限ローンについては、多くの銀行が金利を年0.5～1％から5～9倍低い年0.1％に引き下げました。 1～2 か月の期間の場合、金利は 5～6%/年から 1.9～4%/年に低下します。 3～5 か月の期間、年利 5～6% が、現在は年利 2.5～4% のみ。 6 か月間は 6 ～ 9.1%/年から、現在は 3.5 ～ 5%/年。一般的な12か月の期間は、年7.3〜9.5％から年4〜5.6％まで低下します...顧客向けの平均12か月の表示金利は、国有合資商業銀行グループでは年4.4％、合資商業銀行グループでは年5.3％で、2022年末と比較して2〜3.5％低下しました。
預金金利は低いが、銀行には依然として資金が流入している。ベトナム国家銀行（SBV）によると、2023年末の信用機関システムにおける預金額は135億ドンに達し、13.2％増加し、16億8000万ドンの増加に相当し、過去最高の増加となり、2022年のほぼ2倍となった。特に、BIDVなど資本動員率の高い大手銀行は資本動員が16.5％増加し、VietinBankは13.7％、Vietcombankは12.1％増加した。
銀行には依然として資金が流入しているため、銀行の新規融資金利は下がり、資本が流出する傾向にあります。最近、ベトコムバンクは、個人が生産や事業のために短期借入を行えるよう、3～12か月の融資期間に応じて年利5.3～6.6%で160兆VNDの融資パッケージを開始しました。一部の銀行では、1～3か月の期間に年間わずか3～5%の低金利の融資も提供しています。不動産ローンについては、銀行は個人顧客向けの金利引き下げに競っており、最初の数か月間の貸出金利は年率5.9～6.5％、その後の数か月は変動金利となっている。新規および既存ローンの平均住宅ローン金利も、2021年と同等の年9～10％に調整されました。
一部の既存借り手に対する調査によると、新規ローンの金利は中長期ローンよりも低いことが分かっています。ファム・タンさん（ホーチミン市タンビン区）は、銀行は古いローンの利息を20億ドンを上限に年率9％で計算していると語った。タンさんは、年利6～7％からより低い金利を得るために別の銀行に乗り換えるつもりです。一方、ホーチミン市タンフー区在住のレ・ヴィエット氏は、事業所の形で生産目的で資金を借り入れたという。最近、銀行は貸出金利を3か月前の8.5%より低い6.5%に引き下げると発表した。
ヴィエット氏によると、銀行の職員は、12か月の期間よりも金利が良いため、6か月の期間のみ借りるようにアドバイスしたという。 「これは私が過去3年間に借りた中で最も低い金利です。しかし、銀行は長期ローンを奨励していないようで、信用調査員は通常、6か月、9か月、または12か月のローン申請についてのみアドバイスします。しかし、短期ローンは借金返済にさらにプレッシャーをかけます。私はあまり借りていないので、まだ許容範囲です」とル・ヴィエット氏は語った。
ドゥックミン・ラバー・カンパニー・リミテッドのグエン・クオック・アン取締役は、生産と事業のための短期融資について銀行が提示する新たな金利はわずか年6.3％であると語った。一方、同社の中期融資は依然として年利11％の金利を支払う必要があり、変更されていない。さらに、銀行は中長期の融資パッケージを提供するのではなく、主に「新しい」プログラムを提供するだけであり、1年以内の運転資金ローンの優遇プログラムを開始しているようです。
中長期ローン金利の引き下げの必要性
グエン・タット・タン大学のフイン・タン・ディエン博士によると、これまで銀行は、融資期間が長くなるほどリスク比率が高くなるため、短期融資よりも中長期融資の金利を常に高くしてきたという。これは、銀行が中長期融資をほとんど奨励していないことも示しています。理論上、企業は短期的な事業運営に必要な資金のみを銀行から借り入れるべきです。たとえば、数か月以内に生産のために原材料を購入するが資金が不足している場合は、銀行から借り入れることになります。
特に設備や機械の購入、工場の拡張などのための中長期融資については、企業は金融市場で資金を調達しなければなりません。それは株式の発行、または債券の発行による借り入れを通じて行われます。しかし、債券市場は未だ違反から回復しておらず、発行体の元利金の支払いが遅れているため、投資家の意欲は低下している。さらに、株式市場も低迷しており、ビジネス環境は困難に直面しています。
したがって、今日、金融市場を通じて長期資本を動員できる企業は非常に少なく、大手のブランド企業だけが存在します。そのため、株式市場に上場していない中小企業の大半は、銀行資本に全面的に依存している。中長期融資金利が高く、借入条件も厳しいため、ベトナム企業にとっては不利となっている。
フイン・タン・ディエン博士は次のように提言しています。政府が経済発展のための解決策に注力しており、国立銀行も2024年通年の信用成長目標をすべて割り当てていることから、銀行は中期および長期貸出金利の迅速な引き下げを検討すべきです。企業が投資し生産を拡大するために大胆に資本を借り入れられるように、金利は低くなければなりません。同氏によれば、長期的には、政府は社債市場への信頼を回復するための解決策を推進する必要がある。
株式市場では、投資家を引き付け、市場をアップグレードするために、より多くの新製品を発売することを検討してください。特に、違反行為を制限するために、国家管理機関は金融市場全般の活動に対する検査と監督を強化する必要がある。投資家が自信を持てば、株式や債券に資金を投資し、企業は資本を動員できるため、銀行からの融資の利用が減ります。
金融政策局長のファム・チ・クアン氏は、中期・長期貸出金利が短期貸出金利よりも高いことを説明し、現在の貸出金利と資金動員金利は新型コロナウイルスのパンデミック以前と比べて大幅に低下していると述べた。現在、銀行が動員する資本の最大80％は短期資金であり、中長期資金はわずか20％です。一方、未払い信用の50％以上は中長期のものです。中長期融資を行う銀行は、12 か月または 24 か月の中長期預金金利にマージンを加えた金利に依存することが多く、預金金利と比較して中長期融資金利の調整に非常に長い遅延が発生します。
短期の資金動員金利がこれ以上低下する可能性は低いが、12か月以上の資金動員金利は年率5％以上で維持できる。インフレ率が3％であれば、このプラス金利は依然として銀行の資本動員を支えることができるため、これは適切である。貸出金利だけを見ても、資金動員に比べると現在は比較的高いため、さらに下がる可能性があります。
准教授ディン・チョン・ティン博士
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