金利を引き下げ、不動産の困難を解消し続ける

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生産とビジネスの困難の除去、成長の促進、マクロ経済の安定に焦点を当てた2024年の金融政策管理タスクを展開するための会議が、今朝（3月14日）、ファム・ミン・チン首相の議長のもと開催されました。

会議に招待された大手不動産・製造企業には、Vingroup、Sungroup、Geleximco、FPT、Masan、TH、Deo Ca、Novaland、Hung Thinh、Savico、Taseco などの企業が含まれています。工業開発投資、ハノイ住宅都市開発投資などの法人。 Phat Dat、Hoang Quan Real Estate、IMG Investment、Trung An High-Tech Agriculture、Vinaconex などの株式会社。

不動産市場の低迷により信用の伸びが鈍化

会議での報告で、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ常任副総裁は次のように述べた。「2023年末までに、経済全体の信用は2022年末と比較して13.78％増加しました。旧正月の季節要因と経済の資本吸収力の低さにより、2024年2月29日までに、経済全体の信用は2023年末と比較して0.72％減少しました。ただし、2月の減少率は1月（-0.6％）と比較して鈍化しました（-0.05％）。

ファム・ミン・チン首相が会議で演説する。写真VGP

ダオ・ミン・トゥ副総裁によれば、今年最初の2か月間の信用のマイナス成長は、客観的および主観的な障害と原因の両方によるものだった。

季節要因などの客観的な理由により、信用資本の需要は年末と旧正月前に増加することが多く、年初2か月間の急速な信用拡大が困難になります。経済の需要と資本吸収力は低い。多くの企業はインフレ圧力と原材料価格の高騰に伴って規模を縮小したり、事業を停止したりしています。注文が見つからない;入力要素が多く、生産コストと事業コストが高いため、資本を借りる必要がない。人々は貯蓄を増やし、支出を減らします。

主観的な原因に関しては、不良債権の増加により、一部の銀行が依然として融資に慎重になっていると国立銀行は考えています。企業や個人の資金借り入れを支援するため、一部の古い高利債務は徐々に引き下げられつつある。一部の銀行の融資手続きは依然として改善が遅く、特に融資承認時間は依然として長く、住宅ローン資産の評価と決定は依然として慎重すぎる。

担保メカニズムの実施は依然として柔軟性に欠けており、特に不動産市場が低迷している状況では、主に抵当資産に依存しています。資本難について直接話し合い、解決策を見つける上で、顧客と銀行間のつながり、相互作用、共有、協力が不足しています。

国立銀行の代表者は、現在の減少はほとんどの経済部門と分野で起こっていると述べた。今年の最初の2か月間で成長した分野は2つあり、不動産信用は2023年末と比較して0.23%の増加にとどまり、証券信用は2023年末と比較して2.56%増加しました。

「通常、不動産信用は一般信用の約21％を占めます。そのため、不動産信用の大幅な増減は、システム全体の信用の増減をそれに応じて引き起こすことが多い」とダオ・ミン・トゥ氏は述べた。

以前、2024年の銀行信用促進オンライン会議でも、多くの銀行が不動産が依然として商業銀行の最大の資本吸収チャネルであることを認めていました。しかし、不動産市場の困難、特に多くのプロジェクトが解決に時間がかかっている法的問題に直面しているため、住宅購入者向けの消費者信用を含むこのチャネルからの信用源は大幅に減少しました。これは、最近の信用成長の鈍化の最も重要な理由の 1 つです。現在、全国で法的問題を抱えている不動産・商業住宅プロジェクトは約1,200件あります。解決しない場合は融資手続きの解決が困難になります。

そのため、多くの銀行は当局に対し、不動産プロジェクトに対する法的障害を速やかに撤廃し、投資家や住宅購入者が信用資本を利用できる条件を整えるよう要請している。

不動産業界は低コストの信用資本へのアクセスを望んでいる

サン・グループのダン・ミン・チュオン会長は、政府と国立銀行がマクロ経済の安定、とりわけ預金金利と貸出金利の安定を維持するための政策を継続すべきだと示唆した。 2つ目は、公共投資、特にインフラ整備プロジェクトを促進し、大規模で評判の良い企業が国家の主要プロジェクトに参加できる条件を整えることです。

サン・グループは、不動産事業者がより低コストの信用源にアクセスできるようにしたいとの希望を表明した。「現在、株式会社商業銀行と国有商業銀行からの融資の差はかなり大きい（4～5％）ため、企業はこの差を縮めたいと考えており、可能であれば、借入コストをさらに引き下げて、企業が回復できる条件を整えたい」とサングループの代表者は示唆した。

一方、ビンズオン工業開発投資公社（Becamex）の副社長であるクアン・ヴァン・ベト・クオン氏は、多くの不動産企業が直面しており、Becamexも直面している困難は、事業の主要分野でありインフラ開発の際のすべての計画と債券発行に巨額の資本が必要であることだと語った。

同社によれば、現在、Becamexは、循環経済、グリーン経済、炭素排出などの新しい条件で工業団地が投資を誘致するために、再生可能エネルギーのエコシステムを開発し、地域と国全体の投資誘致をサポートするエコシステムに取り組んでいます。「Becamexは、銀行が企業が理解できる新しいポリシーと新しい信用パッケージを実施し、最良の信用源を結び付けるための条件を構築および創出するための基盤を持ち、この新しい分野の発展を確実にすることを期待しています。現在、再生可能エネルギー開発には、現行の規制とは異なる特別なインセンティブがないため。」

Phat Dat不動産開発株式会社の代表取締役Bui Quang Anh Vu氏は3つの提案を行った。まず、優遇融資パッケージに関する政策を継続します。承認時間の短縮をサポートします。信用機関が融資を実行できる条件を整え、信用資本へのアクセス増加に伴う貸出金利を引き下げる。第二に、不動産市場における法的手続きの廃止を支援する政策を継続し、プロジェクトが市場で取引される資格を有するようにします。第三に、政府は、困難を迅速に解決するために、地方や企業を支援するための省庁間の作業部会を積極的に指導し、設置することを推奨する。

金利を引き下げ、法的手続きを廃止

建設省によると、ハノイ市とホーチミン市は困難に直面している不動産プロジェクトの35～40％について障害を取り除いたが、両市と地域では依然として障害の除去を待っているプロジェクトが数百件ある。

具体的には、ハノイが246件で第1位となり、ホーチミン市が143件、カントーが34件、ビンディンが16件、ハイフォンが4件となった。建設省は地方自治体に対し、障害物の撤去を急ぎ、6月30日までに首相の作業部会に報告するよう要請した。

同時に、国立銀行は不動産事業への信用貸付を促進するための解決策を持つ必要があります。建設省は、不動産事業については、資金の流れを創出するために、不動産のセグメントと価格の調整を継続する必要があると考えている。投資家は、分散した未完了の投資を避け、各プロジェクトを完了するために資本源を再構築する必要があります。

今年の支払目標は約2兆VNDで、業界全体の信用の15％増加に相当するため、大きなプレッシャーになると考えられています。そのため、ファム・ミン・チン首相は、企業が資金を渇望している一方で銀行が余剰資金を抱えるという現象を避けるために、銀行業界は信用を拡大する必要があると強調した。

首相は銀行業界の成果のほかに、欠点、限界、困難、課題を指摘した。融資金利源と融資金利政策の再編は適切ではなく、金融政策の余地と釣り合いが取れていない。

信用機関に預けられたお金の額は非常に多かったものの（2023年末の138兆ドンに対して、現在は136兆ドン以上）、今年の最初の2か月間の信用の伸びは高くありませんでした。

貸出金利は低下しているものの、動員金利の低下に見合っていない。既存のローンの金利は依然として高い。多くの企業は、信用を得ることが依然として困難であり、融資金利が依然として高いことを実感しています。

不良債権は増加する傾向があり、潜在的にリスクがある。SCB のケースのようないくつかの事例は、監督をより厳格かつ効果的にする必要があることを示している。いくつかの優遇融資プログラムの実施結果は期待に応えられなかった（社会住宅建設のための120兆VNDパッケージなど）。

首相は、方向性と管理を「5つの増加、5つの減少、5つの加速、突破」という3つのフレーズで要約した。5つの増加には、中小企業、従来の成長ドライバー、新しい成長ドライバーを中心に、信用へのアクセスと吸収を増やすこと、法的障害の除去と信用の質を高めること、国家、銀行、企業、銀行と金融市場の管理運営能力の間の緊密で効果的な連携を強化すること、動員、融資、ブラッククレジット対策のための金利の宣伝と透明性を高めること、監督、検査、リスク防止を強化し、汚職やネガティブな行動と戦うことなどが含まれる。

5 つの削減には、貸出金利の引き下げが含まれます。取引コストと運用コストを削減する;行政手続きを削減する。嫌がらせを減らす;否定性、集団の利益、「裏庭」などを減らす...

5 つの加速とブレークスルーには、デジタル化の加速とブレークスルーが含まれます。サービス品質の向上と加速化。人材の質の向上を加速し、飛躍的に向上させる。銀行インフラの加速と突破。生産とビジネスへの貢献を加速し、飛躍的な進歩を遂げ、人々の雇用と生活を創出し、経済成長に貢献します。

首相は、信用機関の社会的責任と企業倫理を強化し、「利益の調和、リスクの共有」および「ウィンウィン」の観点から人々と企業を共有し支援することを強調した。

信用成長を高めるためのソリューションを断固として実施します。債務返済条件の再構築と債務グループの維持の政策を継続的に実施し、規制の遵守、厳重な監視、安全性、不当利得搾取の防止と抑制を確保する。

コスト削減を継続し、貸出金利の引き下げに努める。企業や国民が資金を借りる銀行を便利に選択できるよう、平均貸出金利の公示を厳格に実施する。

世界情勢と国内情勢を注視し、積極的、柔軟、迅速かつ効果的に金融政策を管理し、特に金利と為替レートを調和的かつ合理的に管理する。

関係省庁については、首相は財務省に対し、金融政策と同期し、緊密かつ調和のとれた調整を図りながら財政政策を引き続き運営するよう指示した。証券および社債に関する規制を見直し、整備し、株式市場を企業にとって有効な長期資金動員チャネルとして発展させる。

建設省は、住宅法、不動産事業法を指導する政令および指導通達の公布を政府に緊急に提出します。その精神は、仲介レベルを減らし、権限の分散化と委譲を促進することです。天然資源環境省は、土地法の施行を導く文書を管轄当局に緊急に提出し、公布する。鉱物に関する法律、特に一般的な建設資材鉱山の手続きに関する規制の改正を提案します。

各省庁、各部門、地方自治体は、ビジネス環境を改善し、投資プロセスや行政手続きを簡素化して、個人や企業の投資やビジネス活動を促進するためのソリューションの導入を継続的に推進しています。

「どんなに高い山にも登るべき道はある。どんなに危険な道にも通るべき道はある」という精神で; 「火は金を、苦難は力を試す」。首相は、関係機関が引き続き成果を上げ、困難と挑戦を克服し、常に団結し、手を携え、心を一つにすることを望み、信じている。設定された目標とタスクを最善を尽くして完了するよう努めます。

ベトナム航空は大手航空会社なので、為替レートが1％変動すると3000億円の損失となり、5％になると年間コストは1兆5000億円に増加します。ベトナム航空は為替レートが可能な限り低いレベルで安定することを強く望んでいます。同時に、ベトナム国立銀行が銀行に対し、ベトナム航空に対する信用限度額の引き上げを指示することも推奨されている。 （ベトナム航空取締役会会長ダン・ゴック・ホア）

120兆VNDの融資パッケージのうち、実際に支払われたのは6,800億VNDに過ぎず、これは少なすぎる。したがって、最長25年間、年4.8～5％の優遇融資金利で社会住宅政策を実施するために、110兆VNDの優遇融資パッケージの設計を継続する必要がある。 （ホーチミン市不動産協会会長レ・ホアン・チャウ）

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