収益は減少したが、豚肉と果物部門のおかげでホアン・アン・ジア・ライの税引後利益は依然として増加している。

バウ・ドゥック - ホアン・アン・ザライの収益は減少しているにもかかわらず依然として増加している

ホアン・アン・ザ・ライ株式会社（HoSE: HAG）は、2024年第3四半期の連結業績を発表した。純収益は1兆4,320億ベトナムドン（前年比24％減）となった。構造面では、果物部門は8,800億ベトナムドン（同12％減）の売上を上げました。養豚部門 2,340億ベトナムドン（同52％減）その他の商品・サービスの供給は2,880億VNDで、同時期と比べて変化はなかった。

収益の減少にもかかわらず、Hoang Anh Gia Laiの税引後利益は8％増加し、3,510億VNDに達した。その理由は、豚肉部門と果物部門の貢献により、同社の売上総利益率が27％から43％に急上昇したためである。

9か月後、ドゥック氏の事業は4兆1980億ドンの収益をもたらしたが、これは同時期に比べて17%減少した。しかし、純利益は8510億ドンに達し、同時期に比べて20%増加した。ドゥック氏のビジネスは平均して1日あたり30億ドン以上の利益を上げている。

利益増加の主な要因は、純金利マージンの改善と金融コストの削減によるものでもある。言うまでもなく、昨年の最初の9か月間で同社はその他の利益（資産の清算）から3,500億ドン以上を記録しましたが、今年はこの金額が690億ドンの赤字でした。

ホアン・アン・ザ・ライは2024年に過去最高の売上高7兆7,500億ベトナムドン、税引後利益1兆3,200億ベトナムドンという目標を設定している。これにより、同社は現在、それぞれ計画の 54% と 64% を完了したことになります。

この計画が実現すれば、2024年はHAGLが3年連続で1兆VNDの利益目標を達成し、累積損失の解消に近づくことになる。 2024年の最初の9か月間に達成された利益により、同社の累積損失は6,260億VNDに減少しました。

2024年第3四半期末時点で、Hoang Anh Gia Laiの総資産は約22兆5,000億ドンとなり、年初に比べて1兆5,000億ドン以上増加した。売掛金は10兆VND近くと大きな割合を占めています。特に、ホアン・アン・ザ・ライ・アグリコと同グループの関連部門の貸付金は1兆150億ドンで、2024年第2四半期末と比較して1000億ドン減少した。

同社の負債は13兆5000億ドンを超えており、年初に比べると7000億ドン近く減少しているが、第2四半期末に比べると増加している。そのうち負債は7兆3000億ドン以上で、年初に比べ5000億ドン以上減少した。総負債の大部分はBIDVと銀行の証券会社の債券負債であり、その価値は4兆ドンを超える。

銀行融資に関しては、ホアン・アン・ザ・ライはTP銀行とサコム銀行の負債を減らし、LP銀行の融資を年初7,500億ドンから1兆6,000億ドン以上に増やし、さらにHD銀行から510億ドンを借り入れた。

バウ・ドゥック氏の会社は4兆5000億ドンの債券の支払いがまだ遅れている

ホアン・アン・ザライ社の事業活動は大幅に改善したが、ドゥック氏の会社は債券の元本と利息4兆5000億ドンの支払いを延期し続けている。

具体的には、2週間以上前に、ホアン・アン・ザ・ライは、2016年12月30日に発行されたコードHAGLBOND16.26の債券の元本と利息の4兆5,000億VND以上の支払いが遅れることを発表しました。

このうち、HAGLは3兆4,840億ドン以上の利息と1兆150億ドン以上の元金の支払いを遅らせることになる。 Hoang Anh Gia Lai による支払い予定時期は第 4 四半期です。

HAGLによると、支払い遅延の理由は、ホアン・アン・ザ・ライ国際農業株式会社の負債からまだ十分な金額を回収しておらず（三者間の負債返済スケジュールは合意済み）、一部の不採算資産をまだ清算していないためだという。

また、これらの理由から、アーンスト・アンド・ヤング・ベトナム監査会社有限会社は、「ホアン・アン・ジア・ライの継続企業としての存続能力に重大な疑問を投げかける重大な不確実性が存在する」と結論付けました。

ホアン・アン・ザ・ライ社は今年5月に豚の頭数を増やす予定だが、外部から大量の資金を動員しており、豚の頭数は大幅に増加する見込みだ。ホアン・アン・ザライ社も今年末から利益を計上すると予想しており、豚肉価格が2025年までに好調であれば（現在の市場状況と同様）、ホアン・アン・ザライ社は「すべてを手に入れる」ことになるだろう。

これまで、Hoang Anh Gia Lai の業績は非常に好調で、多くの明るい見通しがありました。

今年上半期の監査済み連結財務報告書によると、ホアン・アン・ザ・ライの収益は同時期に比べて11％減少し、約2兆8000億ドンにとどまったが、税引き後利益は5000億ドンを超え、同時期に比べて30％増加した。

ドゥック氏が会長を務める同社の主力製品であるドリアンやバナナは、いずれも生産量が好調で販売価格も高い。

ドゥック氏は2024年の定時株主総会で株主に対し、今年末までに累積損失を解消すべく、さまざまな方法で努力していくと述べた。

2024年には、ホアン・アン・ザ・ライ社は果樹収入が5兆5,400億ベトナムドンとなり、総収入の71%を占めると予想している。バナナを食べる豚からの収入は1兆5,500億ベトナムドンで、総収入の20%を占めた。その他の製品および商品は6,600億VNDの収益をもたらし、総収益の9%を占めました。

ホアン・アン・ザライ社は、2024年後半のドリアン部門に大きな期待を寄せている。同社は2本の木と1頭の豚のモデルを採用しており、豚、ドリアン、バナナの3つの製品すべてが好調であると評価されている。ホアン・アン・ジャーライ社は現在、ラオスで1,200ヘクタールのドリアン畑を所有しており、今年は200～300ヘクタールの面積で果実を生産した初めての年である。

ホアン・アン・ザ・ライ社のドアン・グエン・ドゥック会長は、300ヘクタールの収穫が間もなく開始され、同社は数千億ドンの収益を期待していると語った。 2025年～2026年までに、この数字は数千億VNDに達するでしょう。

ホアン・アン・ジャーライ社も、不動産業からサトウキビやゴムの農業まで、その中核分野を絶えず変えています。その後、牛の飼育に移行しました。果樹栽培と養豚への転換;一番最近のものはドリアンの植え付けです。

ホアン・アン・ジア・ライ社は、ドリアン栽培地域の一部を正式に開発する2024年第4四半期には収益が劇的に増加すると予想している。このうち、ベトナム産ドリアン（主力作物）は2024年8～9月に収益が見込まれ、ラオス産ドリアン（オフシーズン作物）は2024年10～12月に収益が見込まれる。バウ・ドゥック氏は、ホアン・アン・ジャーライ社がオフシーズンのドリアンを1キログラム当たり10万ドン以上の価格で販売すると予想している。

出典: https://danviet.vn/doanh-thu-sut-giam-loi-nhuan-sau-thue-cua-hoang-anh-gia-lai-van-tang-nho-mang-lon-trai-cay-20241018094233674.htm