Gestion des flux de trésorerie depuis l'émission d'actions jusqu'à la vente d'actifs

Au cours du dernier trimestre de 2024, une série d'entreprises immobilières et manufacturières prévoient de réintroduire des plans d'offre d'actions et d'émission d'obligations pour lever des capitaux.

Alors que la situation du marché montre des signes d'amélioration, une série d'entreprises prévoient de se déployer et de prendre des mesures pour émettre des actions afin d'augmenter leur capital.

Chez Nam Kim Steel Corporation (code NKG), la société est revenue au plan d'investissement de 4 500 milliards de VND pour construire une nouvelle usine d'une capacité de 1,1 million de tonnes/an, augmentant la capacité totale de la société de 1 million de tonnes/an à 2,1 millions de tonnes/an.

M. Ho Minh Quang, président de Nam Kim Steel, a déclaré que la nouvelle usine devrait entrer en service au quatrième trimestre 2025 ou au premier trimestre 2026. L'entreprise augmentera sa capacité par étapes et atteindra 100 % de sa capacité en 2027. D'ici 2026, la capacité passera de 1 million de tonnes/an à 1,6 million de tonnes/an.

Il est connu que dans le cadre de ce nouveau projet d'investissement, Nam Kim Steel souhaite approfondir sa présence dans la chaîne de valeur de l'acier galvanisé. L'entreprise augmentera la valeur de ses produits, en ciblant des lignes de produits pouvant servir à la production d'appareils électroménagers, de pièces de machines et de mécanique de précision, élargissant ainsi sa clientèle.

Chez Construction Development Investment Corporation (DIC Corp, code DIG), cette unité prévoit d'offrir 200 millions d'actions aux actionnaires existants au prix de 15 000 VND/action, levant ainsi 3 000 milliards de VND. DIC Corp prévoit d'utiliser 1 135 milliards de VND de l'argent mobilisé pour investir dans le projet du complexe Cap Saint Jacques, phases II et III ; 965 milliards de VND investis dans le projet Vi Thanh ; Les 900 milliards de VND restants sont utilisés pour payer des obligations.

Saigon Real Estate Corporation (Saigonres, code SGR) cherche l'approbation des actionnaires pour offrir 20 millions d'actions individuelles à 40 000 VND/action au président Pham Thu, levant ainsi 800 milliards de VND. Sur ce montant, 500 milliards de VND devraient être utilisés pour investir dans le projet de zone urbaine écologique de Viet Xanh, les 300 milliards de VND restants seront utilisés pour rembourser les prêts.

Le projet de zone éco-urbaine de Viet Xanh est investi par Saigon Hoa Binh Real Estate Company Limited (une filiale de Saigonres), avec une échelle de 49,92 hectares dans la commune de Tan Vinh, district de Luong Son (Hoa Binh), avec un capital d'investissement initial de 833 milliards de VND.

De même, la Société d'investissement pour le logement et le développement urbain du sud de Hanoi prévoit d'offrir plus de 8,83 millions d'actions aux actionnaires existants, levant ainsi 88,35 milliards de VND. La Société utilisera 50 milliards de VND de l'argent mobilisé pour investir dans la construction de projets investis par la Société ; 30 milliards de VND pour payer les dettes ; Les près de 8,35 milliards de VND restants sont utilisés pour compléter le fonds de roulement.

Outre les projets d’investissement et d’expansion, de nombreuses entreprises prévoient de lever des capitaux dans le but de restructurer et de rembourser leurs dettes à venir.

Par exemple, la société par actions Binh Duong Trading and Development (code TDC) vient d'approuver un plan visant à offrir en privé 35 millions d'actions pour lever au moins 350 milliards de VND. En particulier, la Société utilisera l'argent mobilisé pour racheter une partie du lot d'obligations codé TDC.BOND.700.2020 (dette en cours de 700 milliards de VND) avant l'échéance.

DNP Holding Corporation (code DNP) prévoit d'émettre deux obligations d'une valeur nominale totale de 200 milliards de VND, d'une durée de 4 ans. La Société prévoit d’utiliser le montant mobilisé pour rembourser des emprunts bancaires.

Non seulement dans le but de restructurer la dette et d'investir dans de nouveaux projets, mais également en raison de difficultés de trésorerie, SMC Investment and Trading Joint Stock Company (code SMC) a dû vendre des actifs très liquides. Parmi ces derniers, SMC prévoit de transférer 27 731,4 mètres carrés de terrain à Da Nang avec un prix prévu de plus de 96 milliards de VND.

En fait, ce n’est pas la première fois que la société SMC transfère des actifs. En novembre 2023, la Société a approuvé le transfert de 6 197 m2 de terrain à Binh Duong pour 49 milliards de VND ; Janvier 2024 a continué d'approuver le transfert de 9 096 m2 à Ho Chi Minh-Ville pour 126 milliards de VND ; En avril 2024, la Société a continué de transférer 329,5 m2 d'immeubles de bureaux à Ho Chi Minh-Ville pour 170 milliards de VND et a cédé une série d'investissements financiers.

S'adressant aux journalistes du journal Investment Newspaper, M. Lam Van Van, représentant du fonds d'investissement ECI Capital, a déclaré : « Bien que le marché immobilier se redresse, le signal est lent, les flux de trésorerie provenant des nouvelles activités de vente sont encore faibles, tandis que la pression de la dette des obligations et des banques est due. Cela oblige les entreprises à rechercher des moyens d’émettre des actions et des obligations pour compléter le capital nécessaire au remboursement des prêts bancaires, ainsi que pour trouver des capitaux pour répondre aux besoins d’investissement lorsque les conditions du marché sont plus favorables.

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