Stimuler la croissance économique du Vietnam : un pilier de la politique monétaire
La croissance du PIB du Vietnam devrait ralentir, passant de 8 % en 2022 à seulement 3,3 % au premier trimestre 2023. Pour atteindre ce plan, le Gouvernement a proposé de nombreuses mesures de soutien en termes administratifs (pour le marché immobilier), un plan de réduction de la TVA et surtout un assouplissement de la politique monétaire.
Les taux d'intérêt des dépôts ont augmenté de plus de 200 points de base d'ici la fin de 2022, pour atteindre plus de 8 % pour les durées de 12 mois d'ici la fin de 2022. Selon le rapport de VinaCapital, le fonds estime que le taux d'intérêt moyen des dépôts sur 12 mois diminuera de 200 points de base par rapport au début de l'année (jusqu'à environ 6 %) pour favoriser la reprise économique et soutenir les entreprises.
Pour réduire davantage les taux d’intérêt des dépôts, la liquidité du système bancaire doit être considérablement améliorée, et le moyen le plus important est d’acheter des dollars américains pour augmenter les réserves de change. VinaCapital s'attend à ce que la SBV achète environ 25 milliards de dollars de réserves de change et injecte des liquidités dans le système bancaire, augmentant ainsi les dépôts à l'échelle du système de 4 % cette année. La réduction des taux d’intérêt et l’achat de réserves de change pour soutenir la liquidité du système bancaire sont des mesures d’assouplissement monétaire importantes que l’opérateur mettra en œuvre pour soutenir la croissance économique.
VPBank modifie la façade de sa succursale en fonction de son nouveau positionnement
Résultats du premier trimestre avec de nombreux points positifs, VPBank confiant dans son objectif de croissance pour 2023
Fin 2022, de nombreuses prévisions annonçaient que le secteur bancaire serait confronté à de nombreux défis en 2023, ce qui aurait pour effet d'affecter négativement la croissance des bénéfices. De nombreuses banques ont établi des plans d'affaires prudents pour 2023, mais il existe encore quelques banques qui « vont à contre-courant » avec des plans de croissance ambitieux comme VPBank, qui vise à augmenter son bénéfice après exclusion des revenus extraordinaires de plus de 50 % en 2023. VPBank fait preuve de prudence mais reste optimiste quant aux perspectives macroéconomiques en 2023 sur la base d'un capital accru et d'une santé financière stable.
La réalité soutient l'optimisme de VPBank lorsque, au premier trimestre de l'année, avec un point positif de la consommation intérieure, le solde créditeur consolidé de la banque a dépassé 503 000 milliards de VND, au cours duquel les banques individuelles ont réalisé un taux de croissance de plus de 7%, les principaux moteurs de croissance étant les deux segments stratégiques des clients individuels (KHCN) et des PME, lorsque le solde créditeur du seul segment KHCN a atteint plus de 200 000 milliards de VND.
Parallèlement à cela, la mobilisation des clients et des effets de commerce a augmenté de près de 12% par rapport à fin 2022, contribuant à assurer la liquidité et à créer une dynamique pour l'objectif de croissance élevée du crédit de la banque (plus de 30%). Avec des bénéfices positifs au premier trimestre (la banque mère a réalisé plus de 4 100 milliards de VND de bénéfice avant impôts), bien que des défis existent toujours, le niveau ne semble pas être aussi sérieux que les prévisions précédentes, en particulier dans le contexte où les décideurs politiques mettront en œuvre une série de mesures pour soutenir la croissance économique en mettant l'accent sur la politique monétaire comme analysé ci-dessus.
Actuellement, selon VinaCapital, les taux d'intérêt des dépôts à court terme au Vietnam ont atteint un pic fin 2022 et la baisse du taux directeur en mars créera un nouvel élan pour réduire les taux d'intérêt des dépôts. Par conséquent, au cours des deuxième et troisième trimestres, de nombreux dépôts bancaires arriveront à échéance et les épargnants devront choisir de renouveler leurs dépôts à des taux d'intérêt plus bas (la plupart des dépôts au Vietnam ont des durées de 3 et 6 mois), ce qui aidera les coûts d'investissement des banques à baisser à nouveau.
Ceci est considéré comme l'un des facteurs les plus positifs affectant les opérations des banques, car il réduit non seulement la pression sur le risque de rétrécissement des marges nettes d'intérêt (NIM), mais aussi la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts conduit à une baisse progressive des taux d'intérêt sur les prêts, contribuant à réduire le risque d'augmentation des créances douteuses, tout en favorisant une croissance plus rapide du crédit en stimulant la demande de prêts à augmenter à nouveau.
Pour VPBank, il s'agit d'un « double avantage » puisque la banque a la base pour continuer à maintenir son NIM de premier plan tandis que son épais tampon de risque avec des coûts de provisionnement consolidés augmentant de 55 % au premier trimestre sera compensé par les bénéfices des trimestres suivants lorsque l'économie se redressera positivement, améliorant la capacité de remboursement de la dette des clients, en particulier dans le segment du crédit à la consommation.
Avec une base commerciale et une part de marché solides, associées au potentiel ouvert d'un marché de près de 100 millions de personnes, VPBank a des raisons de croire à la reprise du crédit FE au cours des prochains trimestres de 2023 et des années suivantes.
Dans l'espoir que l'économie connaisse une évolution positive grâce aux politiques de l'État visant à soutenir les entreprises, les perspectives commerciales des banques devraient s'améliorer au cours des prochains trimestres, lorsque les défis se seront progressivement atténués. VPBank, avec sa clientèle en constante expansion et sa large base de capital après le placement privé, devrait connaître une croissance positive au cours des prochains trimestres et atteindre ses objectifs fixés.
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