Lors de sa visite et de son travail au Vietnam, le milliardaire américain Nicolas Berggruen - directeur du Berggruen Holdings Group et président du Berggruen Institute - a rencontré le Premier ministre Pham Minh Chinh. Il a partagé le modèle d’un fonds d’investissement et de développement.
Selon le milliardaire américain, disposer d’un fonds d’investissement permet d’avoir des capitaux pour améliorer les infrastructures et réduire l’écart entre riches et pauvres. Sur la photo : chantier de construction du passage souterrain à plusieurs niveaux à l'intersection d'An Phu, ville de Thu Duc, Ho Chi Minh-Ville, l'après-midi du 9 février - Photo : THANH HIEP
Lors d'une interview exclusive avec Tuoi Tre sur la proposition de créer un nouveau fonds d'investissement, le milliardaire américain a déclaré que pour répondre au taux de croissance actuel, le Vietnam doit développer un modèle de fonds distinct, adapté à sa culture, son économie et son système de gouvernance.
Le milliardaire Nicolas Berggruen
Des fonds efficaces aident à maintenir des impôts bas
* Concrètement, à quoi ressemble le modèle de fonds d’investissement pour le développement que vous avez proposé lors de votre récente rencontre avec le Premier ministre ?
Le milliardaire Nicolas Berggruen
- Je vais donner deux exemples. Premièrement, en tant que pays relativement jeune par rapport au Vietnam, Singapour a réussi à réussir en quelques décennies seulement.
L’enjeu réside dans la création d’un fonds souverain (SWF) – l’un des principaux moteurs du bien-être et de la prospérité partagés des Singapouriens.
Ces fonds, gérés de manière professionnelle et indépendante, se concentrent sur l’investissement dans des domaines de rendement optimal, des infrastructures nationales aux opportunités d’investissement internationales. L’objectif ultime est d’accroître la valeur du fonds, fournissant ainsi des ressources au budget national.
Actuellement, le fonds souverain (SWF) est le plus grand contributeur au budget de Singapour, aidant le gouvernement à maintenir des impôts bas.
En conséquence, les citoyens bénéficient de services publics de haute qualité, notamment en matière d’éducation, de soins de santé, de sécurité et de logement, tout en supportant une charge fiscale inférieure à celle de nombreux autres pays. Il s’agit d’un parfait exemple de l’efficacité de l’utilisation des fonds souverains pour servir le bien commun.
Un autre modèle vient d’Australie, où les fonds d’épargne-retraite (également appelés fonds de retraite) ont transformé le paysage socio-économique au cours des deux dernières décennies.
Cette politique a été lancée par l’ancien Premier ministre Paul Keating et a été conçue pour assurer la sécurité financière à tous les citoyens. Il s’est avéré efficace pour aider les populations à améliorer considérablement leur niveau de vie et à réduire les inégalités.
En Australie, le fonds repose sur le principe selon lequel chaque individu connaît son épargne et sait comment la gérer.
Il est remarquable qu’en seulement 20 ans, grâce à la puissance des intérêts composés et à des stratégies d’investissement efficaces – notamment des investissements dans les infrastructures nationales et étrangères – le fonds ait connu une forte croissance. Presque toutes les familles australiennes disposent désormais d’un compte d’épargne-retraite, contribuant ainsi à réduire durablement la pauvreté.
Cette success story a commencé modestement : seulement 3 % des salaires des travailleurs, puis elle a progressivement augmenté jusqu'à 6 %, 9 % et maintenant 12 %. Bien que le taux de clôture ne soit pas élevé, la valeur accumulée est étonnante.
Le total des actifs de ces fonds dépasse désormais le PIB de l’Australie, ce qui en fait le pays avec la richesse moyenne la plus élevée au monde, surpassant les États-Unis.
La clé de ce modèle est le principe de « prédistribution », plutôt que de redistribution après impôt, ce qui signifie que les cotisations des citoyens sont exonérées d’impôt, à condition qu’elles ne puissent être retirées qu’à l’âge de la retraite.
Il aide les gens à participer et à bénéficier directement du développement économique, tout en réduisant les inégalités dès le départ. Depuis plus de 20 ans, ces fonds ont créé une valeur significative, aidant la majorité des ménages australiens à constituer un patrimoine important.
L’Australie n’est pas seulement un pays riche, mais aussi un pays dont la richesse est répartie de manière équitable, ce qui réduit les inégalités et garantit que chacun a un intérêt dans l’avenir économique.
Disposer d’un fonds efficace contribuera à maintenir les impôts à un niveau bas. Sur la photo : des personnes effectuant des démarches au Service des impôts de Hô Chi Minh-Ville - Photo : TTD
Besoin de développer son propre modèle
* Alors, que peut apprendre le Vietnam de ces modèles ?
- Le Vietnam doit développer son propre modèle, adapté à sa culture, à son économie et à son système de gouvernance. Par exemple, le modèle de fonds d’investissement national, qui consiste à créer un fonds géré par des professionnels, investit dans des secteurs à forte rentabilité, tant nationaux qu’étrangers, y compris les infrastructures.
Ou nous pouvons également mobiliser des ressources via des fonds d’épargne personnels. Introduire des comptes d’épargne pour les citoyens, similaires à ceux de l’Australie, mais adaptés à l’économie informelle du Vietnam.
Une autre proposition que le Vietnam pourrait également envisager, selon moi, serait d’exiger que les entreprises nouvellement créées au Vietnam contribuent une partie de leurs actions (10 à 20 %) au fonds d’investissement national.
En échange, ils peuvent bénéficier d’incitations fiscales. Cela permet à la société dans son ensemble de bénéficier du succès des grandes entreprises, sans leur exercer trop de pression.
En outre, le Vietnam peut exploiter la technologie numérique pour suivre et répartir la propriété individuelle dans les grands fonds. Lorsque chaque citoyen disposera d’une identité numérique, il saura exactement quelle part il possède dans les entreprises, les routes, les ponts ou d’autres biens publics.
*Avez-vous des conseils à donner au gouvernement pour lancer un tel nouveau modèle ?
- Le gouvernement doit étudier quel modèle est adapté au Vietnam. Comme je l'ai dit, ils peuvent regarder d'autres exemples existants, il n'est donc pas nécessaire de créer à partir de zéro. Le gouvernement doit également faire appel à des experts financiers nationaux et étrangers pour élaborer des stratégies efficaces de gestion des fonds.
L’un des facteurs clés du succès est d’assurer le consensus et la confiance de la population grâce à une communication claire et transparente. En outre, l’application de la technologie, comme la construction d’une identité numérique, contribuera à répartir les avantages du fonds de manière précise et transparente, garantissant que tous les citoyens puissent suivre et bénéficier du fonds d’investissement national.
Comme un certain nombre de pays de la région, le gouvernement vietnamien et le secteur privé doivent travailler en étroite collaboration. Les fonds souverains réussissent grâce à cette coopération.
Aidez les entrepreneurs à lever facilement des capitaux
L’Australie est riche grâce à ses plans d’épargne. Leur fonds de pension est un plan d’épargne, car ils investissent en actions, dans la croissance de l’économie. Cela permet à l’économie de se développer très rapidement et de croître fortement. Singapour, c'est pareil. Les habitudes d’épargne des Vietnamiens sont bonnes.
Cela signifie que beaucoup d’argent sera injecté dans l’économie par le biais de ces plans d’épargne ou de fonds souverains, ce qui permettra aux entrepreneurs de lever plus facilement des capitaux, aux entreprises, y compris celles détenues par l’État, de lever des capitaux et à la construction de projets d’infrastructures. L’épargne stimulera l’économie. C’est ce qui s’est passé à Singapour et cela se produit également en Australie.
Il y a toujours des défis, mais si vous n'essayez pas, vous n'aurez aucune chance.
Tout ce qui est nouveau et ambitieux comporte des défis. Je pense que la première chose à faire est de concevoir un modèle adapté au Vietnam. C’est un défi créatif et intellectuel, mais il y a beaucoup de gens talentueux au Vietnam.
Assurez-vous que le processus trouve des personnes qui veulent vraiment travailler pour le bien commun, pour la prospérité du peuple vietnamien. Des erreurs peuvent survenir lors de la mise en œuvre, soyez prêt à vous ajuster et à ne pas abandonner. Il y a toujours des défis, mais si nous n’essayons pas, nous n’aurons aucune chance.
Je crois que le nouveau fonds est une idée novatrice qui a connu du succès ailleurs. Le Vietnam peut créer son propre modèle adapté aux institutions telles que le capital de base universel, le modèle de pré-distribution, qui donne véritablement du pouvoir économique à chacun et fait participer les gens à l'économie.
Source: https://tuoitre.vn/ti-phu-my-de-xuat-quy-dau-tu-moi-o-viet-nam-20250209224153286.htm
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