Le Japon relève ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis 2008

En conséquence, lors de la réunion de deux jours qui vient de s'achever, le conseil d'administration de la BOJ a décidé d'augmenter le taux d'intérêt au jour le jour de 0,0,1% à 0,25%. Ce taux directeur à court terme est désormais à son plus haut niveau depuis 2008.

La hausse des taux a brisé les attentes du marché, a été la plus importante depuis 2007 et est intervenue quelques mois seulement après que la BOJ a mis fin à huit années de taux d'intérêt négatifs.

Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, n'a pas exclu une nouvelle hausse des taux cette année, soulignant que la banque est prête à continuer d'augmenter les coûts d'emprunt à des niveaux jugés insoutenables pour l'économie.

« En augmentant les taux d'intérêt à partir d'un niveau très bas et en ajustant progressivement le niveau de relance, nous pouvons éviter le risque de devoir procéder à de grands ajustements dans un court laps de temps », a déclaré M. Ueda lors d'une conférence de presse lorsqu'on lui a demandé s'il était possible d'augmenter à nouveau les taux d'intérêt cette année.

Jusqu’à présent, la BOJ sous Ueda a augmenté les taux d’intérêt d’un total de 35 points de base en seulement quatre mois. La hausse des taux d'aujourd'hui est la plus importante depuis une hausse de 25 points de base en février 2007, qui était considérée comme le dernier resserrement majeur de la politique monétaire avant une longue période de relance monétaire massive visant à relancer la demande atone des consommateurs.

Le yen a bondi immédiatement après les remarques de M. Ueda lors de la conférence de presse, gagnant plus de 1% pour atteindre un sommet intrajournalier de 150,61 yens pour un dollar, son niveau le plus élevé depuis mars 2024.

Le passage du Japon à une politique monétaire plus stricte contraste avec les baisses de taux dans d'autres grandes économies, la Réserve fédérale américaine devant signaler une baisse de taux en septembre, alors que les pressions sur les prix dans le pays s'atténuent.

Signe que M. Ueda tire un trait sur les politiques ultra-accommodantes du passé, la BOJ a également annoncé son intention de réduire son programme massif d'achat d'obligations, en réduisant de moitié les achats mensuels d'obligations à 3 000 milliards de yens (19,6 milliards de dollars) à partir de début 2026.

Après avoir acheté massivement des obligations pour relancer la croissance depuis 2013, la BOJ détient désormais environ la moitié de toutes les obligations d’État japonaises (JGB) vendues sur le marché.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, s'exprime lors d'une conférence de presse après une réunion de politique monétaire à Tokyo, au Japon, le 31 juillet 2024. (Photo : Reuters)

La banque centrale doit être prudente dans sa réduction afin d'éviter de perturber les marchés habitués à sa forte présence et de déclencher une flambée des rendements, augmentant ainsi le coût du financement de l'énorme dette publique du Japon.

M. Ueda a identifié un yen faible comme un risque pour les prévisions d'inflation de la BOJ et a déclaré que le seuil de 0,5% n'était pas un obstacle à une augmentation des taux d'intérêt, si nécessaire.

Ses commentaires ont contribué à faire grimper le yen de plus de 1% et les rendements des obligations à court terme ont atteint un sommet en 15 ans, tandis que les actions des banques japonaises ont bondi, aidant la moyenne Nikkei à inverser les pertes antérieures.

Dans son rapport trimestriel sur les perspectives publié le même jour, la BOJ a maintenu sa prévision faite en avril selon laquelle l'inflation resterait autour de 2 % jusqu'à l'exercice 2026.

Mais la BOJ a déclaré que les prix à l'importation s'accéléraient à nouveau malgré quelques ajustements récents, soulignant la nécessité de rester vigilant face au risque d'une inflation excessive.

La BOJ a également averti que l'inflation pourrait être davantage affectée par les mouvements du yen que précédemment, signalant des inquiétudes quant à la montée des pressions inflationnistes résultant de la baisse de la monnaie.

Source : https://nhandan.vn/nhat-ban-tang-lai-suat-len-muc-cao-nhat-ke-tu-nam-2008-post821994.html