► Commentaire boursier du 9 décembre : l'indice VN pourrait retester le niveau de 1 267 points
Recommandation d'achat pour l'action VNM
Selon KB Vietnam Securities Company (KBSV), au troisième trimestre 2024, le chiffre d'affaires net et le bénéfice après impôts de Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) ont atteint respectivement 15 549 milliards de VND (en baisse de 0,8 % sur un an) et le bénéfice après impôts a atteint 2 403 milliards de VND (en baisse de 5,1 % sur un an), principalement en raison de la baisse de la demande intérieure. En revanche, le segment des entreprises exportatrices et étrangères (qui représente plus de 18% du chiffre d'affaires) a continué à maintenir une bonne dynamique de croissance (+10,3% en glissement trimestriel et +9,5% en glissement annuel) grâce à des coûts compétitifs.
Selon Global Dairy Trade, les prix du lait écrémé en poudre/entier ont augmenté respectivement de 3 %/12 % par rapport au début de 2024 et affecteront les résultats commerciaux en 2025. Selon Vinamilk, les prix des produits seront ajustés à la hausse en 2025 si les prix du lait en poudre augmentent trop et affectent les marges bénéficiaires.
Pour l'ensemble de l'année 2024, KBSV prévoit que le chiffre d'affaires et le bénéfice de VNM atteindront 62 066 milliards de VND (en hausse de 2,8 %) et 9 310 milliards de VND (en hausse de 4,9 % sur la même période), réalisant respectivement 98/99 % du plan 2024. KBSV prévoit que le chiffre d'affaires et le bénéfice de 2025 atteindront 64 385 milliards de VND (en hausse de 3,7 %) et 9 271 milliards de VND (en baisse de 0,4 %).
KBSV recommande d'acheter des actions VNM avec un objectif de cours de 75 000 VND/action avec un potentiel de hausse de 17 %, équivalent à un PER projeté pour 2025 de 15x, inférieur à la moyenne sur 5 ans de 17x.
Recommandation d'achat pour l'action NLG
Vietcombank Securities Company (VCBS) prévoit que les revenus de Nam Long Investment Corporation (NLG) en 2024 atteindront 5 755 milliards de VND (en hausse de 81 %), le bénéfice attribuable aux actionnaires de la société mère atteindra 641 milliards de VND (en hausse de 33 %), correspondant à un BPA de 1 666 VND/action. Pour 2025, VCBS prévoit un chiffre d'affaires de 6 035 milliards de VND, un bénéfice net de 856 milliards de VND, équivalent à un BPA de 2 225 VND par action.
VCBS estime que NLG présente des perspectives positives à long terme et se négocie actuellement à un niveau P/B relativement attractif. Par conséquent, VCBS recommande d'acheter des actions NLG à une valorisation raisonnable de 45 904 VND/action.
Les bénéfices du quatrième trimestre 2024 devraient être soutenus positivement par la remise de 100 % de la phase 2 du projet Akari City et de 200 produits à Central Lake, qui est également le principal moteur pour NLG pour achever son plan d'affaires 2024. NLG devrait enregistrer 4 700 milliards de VND de revenus provenant des deux projets ci-dessus au quatrième trimestre 2024.
Après que la demande sur le marché immobilier du Sud ait montré des signes positifs depuis la fin du troisième trimestre, VCBS estime que NLG continuera à ouvrir les ventes du segment des immeubles de grande hauteur de la phase 3 du projet Akari City et du segment des immeubles de faible hauteur du projet Waterpoint au cours de la période 2025-2026, favorisant ainsi la croissance des ventes.
Le plan de lotissement C4 de la ville de Bien Hoa a été approuvé, créant les conditions pour le redémarrage du projet de la ville d'Izumi. Les marges bénéficiaires à long terme présentent de nombreux points positifs grâce au lancement de segments de faible hauteur dans des projets à Dong Nai (Izumi City et Paragon Dai Phuoc) et VSIP Hai Phong.
Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-912-post1140709.vov
Comment (0)