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Recommandation d'augmenter le poids des actions FPT
Selon Agribank Securities Company (Agriseco), au troisième trimestre 2024, FPT Corporation (FPT) a enregistré un bénéfice avant impôts de 2 913 milliards de VND, continuant ainsi d'être le trimestre avec le bénéfice le plus élevé jamais enregistré. Au cours des 9 premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires a atteint 45 241 milliards de VND (+19% sur la même période), le bénéfice avant impôts a atteint 8 111 milliards de VND (+20% sur la même période), réalisant 75% du plan annuel. Le principal moteur de croissance est venu du segment des services technologiques étrangers avec une augmentation de 29 % du chiffre d'affaires.
Bloc technologique : le chiffre d'affaires au cours des 9 premiers mois de 2024 a atteint 27 964 milliards de VND (+ 24 % par rapport à la même période de l'année dernière), le bénéfice avant impôts (PBT) a atteint 3 812 milliards de VND (+ 22 % par rapport à la même période de l'année dernière). Le segment informatique étranger a continué à maintenir un taux de croissance de 29 % sur la même période, représentant 81 % du chiffre d'affaires technologique grâce aux taux de croissance élevés des marchés japonais et APAC. Les revenus nouvellement signés ont atteint 1 milliard USD et ont continué à remporter des appels d'offres pour 33 grands projets de plus de 5 millions USD, en hausse de 65 % sur un an. Le chiffre d'affaires de la transformation numérique a fortement augmenté de 35 % sur un an grâce à la concentration sur le développement du Cloud, de l'IA et de l'analyse de données.
Le secteur des télécommunications a connu une croissance durable avec un chiffre d'affaires atteignant 12 800 milliards de VND (+10% sur la même période), principalement grâce à la bonne croissance des services Internet à haut débit. La marge bénéficiaire s'est améliorée grâce à la réduction des coûts d'exploitation et à la reprise du segment du contenu numérique.
Secteur de l'éducation : les revenus ont augmenté de 16 % sur un an pour atteindre 5 155 milliards de VND. FPT construit des complexes éducatifs dans les provinces et les villes, élargissant la formation dans de nouveaux domaines tels que l'intelligence artificielle, les semi-conducteurs et l'industrie automobile.
Perspectives à long terme en matière de promotion du développement de l'IA, des semi-conducteurs et des logiciels automobiles : FPT se prépare progressivement aux orientations ci-dessus par le biais d'accords de fusions et acquisitions avec des entreprises technologiques aux États-Unis, au Japon et en France ; Coopérer avec les grandes entreprises mondiales : Nvidia, Microsoft ; construction d'une usine d'IA aux États-Unis et à Singapour ; Ouvrir un centre d’intelligence artificielle au Vietnam ; Société d'automatisation FPT créée. FPT a également ouvert de nouveaux programmes de formation dans l'industrie des semi-conducteurs et prévoit de fournir 10 000 personnels technologiques d'ici 2030.
Les résultats commerciaux du T3 et des 9M 2024 maintiennent un taux de croissance de 20% par rapport à la même période en 2023, conformément à nos attentes. FPT se négocie à un P/Ef 2024 de 24,1x, supérieur à la moyenne des 5 dernières années. Le cours de l'action a augmenté de plus de 60% depuis le début de l'année, cependant, Agriseco estime que FPT reste une opportunité d'investissement à long terme intéressante avec l'orientation de développement de l'IA - semi-conducteurs - logiciels automobiles. Par conséquent, Agriseco recommande d'augmenter la proportion d'actions avec un prix cible en 2025 autour de 150 000 - 160 000 VND/action.
Recommandation neutre pour l'action BWE
Vietcombank Securities Company (VCBS) maintient une recommandation neutre sur Binh Duong Water - Environment Joint Stock Company - BWE (BWE), avec un objectif de cours inchangé de 49 500 VND/action (potentiel de hausse de 12 %).
BWE a annoncé ses résultats commerciaux préliminaires pour les 9 premiers mois de 2024 avec un chiffre d'affaires atteignant 2 901 milliards de VND (en hausse de 11 % sur un an, réalisant 70 % du plan annuel), un bénéfice après impôts atteignant 468 milliards de VND (en baisse de 5 % sur un an, réalisant 67 % du plan annuel).
Dans l’ensemble, les revenus provenant de l’approvisionnement en eau et ceux provenant du traitement de l’eau ont tous deux augmenté d’une année sur l’autre de 11 % et de 10,6 %, respectivement. La consommation d'eau dans la province de Binh Duong a atteint 149 millions de m3 - 822 000 m3/jour et nuit (croissance de 9 %, réalisant 77 % du plan annuel). Le bénéfice après impôts a légèrement diminué en raison de l'augmentation des dépenses financières - perte de change car environ 57 % de la dette totale en cours de BWE a été financée par des sources étrangères, principalement en USD (3 057 milliards de VND sur une dette totale en cours à court/long terme de 5 326 milliards de VND).
Perspectives commerciales : Perspectives positives de la demande de consommation d’eau ; La feuille de route pour l’augmentation des prix de l’eau à Binh Duong devrait être publiée prochainement ; Continuer à promouvoir les fusions et acquisitions.
En particulier, le 23 octobre, la Saigon - Can Tho Water Joint Stock Company a tenu une assemblée générale extraordinaire des actionnaires pour approuver l'élection du conseil d'administration - BWE et M. Nguyen Hien Triet pour participer à l'investissement avec un ratio respectif de 65% et 35% du capital social, et a en même temps approuvé le plan d'augmentation de capital - offrant des actions aux actionnaires existants pour mobiliser 50 milliards de VND pour continuer à investir dans l'achèvement de l'usine d'eau Saigon - Mékong d'une capacité de 25 000 m3/jour et nuit, augmentant la capacité à 50 000 m3/jour et nuit.
Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2510-post1130733.vov
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