► Commentaire boursier du 21 au 25 octobre : l'indice VN est toujours dans un canal d'accumulation ascendant
Recommandation de maintien pour l'action CTR
Selon Agribank Securities Company (Agriseco), Viettel Construction Joint Stock Corporation (CTR) a récemment annoncé ses résultats commerciaux pour le troisième trimestre et les 9 premiers mois de 2024 avec de nombreux contenus notables. Parmi celles-ci, CTR maintient sa position de leader dans les stations BTS à l'échelle nationale avec 8 812 stations, soit une augmentation de 2 376 nouvelles stations en 9 mois. Le chiffre d'affaires du segment Construction a atteint 2 919 milliards de VND, en hausse de 22 %, grâce à la valeur des contrats B2B et B2C signés en 2023 et à une partie des nouveaux contrats signés au cours des 9 premiers mois de 2024.
Le 15 octobre, Viettel a officiellement commercialisé le réseau 5G dans 63 provinces/villes. Depuis fin mars, le groupe Viettel a remporté l'enchère pour le droit d'utiliser la bande de fréquences 2 500 - 2 600 MHz pour déployer le réseau 5G avec deux opérateurs de réseau VNPT et Mobifone. La demande de construction de stations 5G devrait augmenter fortement dans les temps à venir. Selon le plan, les opérateurs de réseau gagnants s'engageront à construire au moins 3 000 stations BTS 5G par an. CTR met en œuvre un plan visant à installer des équipements de station 5G à l'échelle nationale pour la société mère Viettel. En conséquence, les segments Infrastructures à louer, Exploitation et Construction devraient être le moteur de la croissance commerciale de CTR à moyen et long terme.
CTR a enregistré en permanence une augmentation de la valeur des contrats nouvellement signés au cours des 9 premiers mois de l'année. Nous estimons que le segment Construction connaîtra une forte croissance grâce à la construction et à l'installation de télécommunications grâce à la demande croissante de Viettel en matière de construction et d'installation de stations ; La construction civile continue de progresser dans le contexte de reprise du marché immobilier.
Les résultats commerciaux de CTR au troisième trimestre et au cours des neuf premiers mois de 2024 ont maintenu un taux de croissance stable. Avec une dynamique à long terme à mesure que les réseaux 5G sont commercialisés et une croissance annuelle composée des bénéfices de plus de 30 % au cours des 5 dernières années, CTR est une action adaptée à un investissement à moyen et long terme. Le cours actuel de l'action a augmenté de 50 % depuis le début de l'année, dépassant l'objectif de cours et reflétant en partie les attentes à long terme. Par conséquent, Agriseco recommande de détenir des actions CTR avec un objectif de cours de 135 000 VND/action au cours de l'année à venir (hausse de 1 % par rapport au cours actuel).
Recommandation d'achat pour l'action DGC
An Binh Securities Joint Stock Company (ABS) recommande d'acheter des actions de Duc Giang Chemical Group Joint Stock Company (DGC), prix cible de 133 900 VND/action selon la thèse d'investissement.
Les perspectives pour le segment du phosphore jaune (P4) sont optimistes en raison de la reprise de la consommation de P4 et du prix de vente à partir du troisième trimestre 2024, lorsque la demande mondiale de P4 augmentera pour répondre à la demande croissante du marché des engrais et servir l'industrie des semi-conducteurs, la fabrication de puces ainsi que l'industrie des véhicules électriques qui montre des signes de reprise.
La production mondiale de semi-conducteurs a atteint son point bas depuis le début de l'année et reprend progressivement. Mordorintelligence prévoit une forte croissance du secteur dans un avenir proche, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 10,86 % par an sur la période 2024-2029.
En outre, la marge bénéficiaire de DGC devrait s'améliorer dans les temps à venir car DGC prévoit de moderniser et d'agrandir 11 hectares supplémentaires à la carrière 25 (Lao Cai), qui devrait entrer en production en 2025, contribuant ainsi à augmenter l'initiative dans la principale source de matière première, le minerai d'apatite, de 80 % (actuellement) à 90 %, voire 100 % en 2025.
Un nouvel élan de croissance vient du projet Chlor – Alkali – Vinyl de Nghi Son : le projet dispose d'un capital d'investissement total de 2 400 milliards de VND dans la phase 1, la construction commencera à partir du quatrième trimestre 2024, avec une capacité nominale de 50 000 tonnes de NAOH/an. Ce projet, une fois mis en service, devrait générer 2 500 milliards de VND de revenus par an s'il fonctionne à 100 % de sa capacité.
En outre, DGC cherche également à obtenir prochainement une licence pour le projet d'alumine à Dak Nong, d'une capacité de 2 millions de tonnes d'alumine et de 300 000 tonnes de lingots d'aluminium. Ce projet promet des perspectives à long terme s’il est mis en œuvre, mais il est actuellement bloqué dans de nombreuses procédures.
ABS prévoit que le chiffre d'affaires net et le bénéfice après impôts de DGC en 2024 devraient atteindre 10 463 milliards de VND (en hausse de 7,3 % en glissement annuel) et 3 450 milliards de VND (en hausse de 11,3 % en glissement annuel).
Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-2110-post1129542.vov
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