Recommandation d'achat pour l'action PC1
Selon KV Vietnam Securities Company (KBSV), le bénéfice après impôts du groupe PC1 (code boursier PC1) au deuxième trimestre 2024 a atteint 190 milliards de VND (contre -21 milliards de VND sur la même période) grâce au segment EPC atteignant 1 969 milliards de VND (en hausse de 147 % sur la même période), représentant 63 % du chiffre d'affaires de PC1 sur la période grâce à l'enregistrement de la majeure partie des revenus de la ligne 500 kV Quang Trach - Pho Noi ; Les revenus de l'électricité se redressent, stimulés par les revenus de l'hydroélectricité grâce à des conditions hydrologiques favorables au T2/2024.
KBSV s'attend à une forte reprise des revenus de l'hydroélectricité grâce à des conditions hydrologiques favorables, contribuant à augmenter le bénéfice brut de PC1. KBSV estime que les revenus du segment Électricité atteindront 1 700/1 798 milliards de VND en 2024/2025, soit une hausse de 16 %/6 % par rapport à la même période.
La contribution des secteurs d’investissement public et privé au carnet de commandes EPC représente actuellement respectivement 66 % et 34 %. KBSV s'attend à ce que le retard se rétablisse progressivement grâce au prix transitoire de l'électricité pour les projets d'énergie renouvelable approuvé d'ici la fin de 2024, à la demande accrue de construction de lignes de transmission après la publication du DPPA et à l'accélération des projets dans le cadre du Power Plan VIII à partir de 2025.
Au deuxième trimestre 2024, Western Pacific (PC1 détient 30 % du capital) a été approuvé pour investir dans deux projets de parcs industriels : Yen Lu - Bac Giang et Dong Van 5 - Ha Nam. De plus, le parc industriel de Yen Lenh a commencé sa construction au troisième trimestre 2024. Pour le parc industriel Yen Phong 2A, KBSV s'attend à ce que WP remette le fonds foncier restant en 2026. Concernant Nomura Hai Phong 2, KBSV s'attend à ce que PC1 reçoive l'approbation d'investissement au premier semestre 2025.
KBSV recommande d'acheter PC1, objectif de cours 33 100 VND/action, correspondant à un rendement attendu de 15 % par rapport au cours de clôture du 17 septembre.
Recommandation à surveiller pour l'action LHG
Selon DSC Securities Company, au cours des 6 premiers mois de l'année, Long Hau Corporation (code boursier LHG) a enregistré un chiffre d'affaires net de 238 milliards de VND (en hausse de 31 % par rapport à la même période), un bénéfice après impôts de 97 milliards de VND (en hausse de 28 %), réalisant respectivement 32 % et 74 % des plans de chiffre d'affaires net et de bénéfice après impôts pour 2024.
DSC prévoit que le chiffre d'affaires net en 2024 atteindra 566 milliards de VND (en hausse de 43 % par rapport à l'année précédente), en supposant que le segment du parc industriel loue 4 hectares, le prix de location est de 250 USD/m2/cycle, atteignant un chiffre d'affaires de 250 milliards de VND, le segment NXXS continue de maintenir la dynamique de croissance du premier semestre de l'année, atteignant un chiffre d'affaires de 196 milliards de VND. Le bénéfice après impôts a atteint 231 milliards de VND (croissance de 39%).
En utilisant la méthode P/B, avec un P/B cible équivalent au P/B médian sur 5 ans de 1,06x pour refléter le potentiel et la faisabilité de nouveaux projets qui ne sont pas encore clairs, DSC détermine le prix cible 2024 de 39 500 VND/action et recommande de surveiller ce titre.
>> Commentaire boursier du 18 septembre : L'indice VN pourrait tester la zone de résistance de 1 270 à 1 275 points
Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-189-post1122117.vov
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