► Commentaire boursier du 16 octobre : Le marché va encore fluctuer et avoir de l'inertie pour s'ajuster
Recommandation d'achat pour l'action VNM
BIDV Securities Company (BSC) maintient une recommandation d'achat pour les actions VNM de Vietnam Dairy Products Joint Stock Company avec une juste valeur sur 1 an de 83 000 VND/action (hausse de 24 % par rapport au cours de clôture du 15 octobre), sur la base de ratios DCF et P/E de 60 % : 40 %.
Dans le même temps, BSC a ajusté son objectif de cours légèrement à la hausse de 4 % par rapport au prix cible précédent, principalement en raison des attentes accrues concernant les résultats commerciaux 2024/2025 en raison de signaux positifs sur la part de marché et le bénéfice après impôts jusqu'aux résultats commerciaux du deuxième trimestre 2024 et du WACC ajusté à la baisse à 7,6 % avant la baisse des taux d'intérêt de la FED en septembre 2024.
Prévisions à la hausse : expansion continue des parts de marché nationales et étrangères au second semestre 2024-2025, entraînant une croissance des revenus supérieure à la croissance du secteur (TCAC 2019-2023 d'environ 1,7 %)
Après la période de baisse des bénéfices en 2019-2023 (TCAC d'environ -3%), la période de bénéfices en 2023-2025 entrera dans un cycle de reprise avec un TCAC d'environ 8% grâce à des efforts de restructuration complets et à l'entrée des prix des matières premières dans un cycle stable.
En 2024, BSC prévoit que le chiffre d'affaires net et le bénéfice après impôts - actionnaires minoritaires atteindront respectivement 64 371 milliards de VND (en hausse de 6,6 % par rapport à l'année précédente) et 10 082 milliards de VND (en hausse de 14 % sur un an), le BPA FW atteignant 4 342 fois et le PE FW atteignant 15,4 fois - Augmentation de la part de marché grâce à la stratégie de repositionnement de la marque et à la reprise de la marge bénéficiaire brute grâce au refroidissement des matières premières par rapport à la même période et à une structure de produit raisonnable.
En 2025, BSC prévoit un chiffre d'affaires net et un bénéfice après impôts - actionnaires minoritaires pour atteindre 66 003 milliards de VND (en hausse de 3 % par rapport à l'année précédente) et 10 427 milliards de VND (en hausse de 3,4 %), un BPA FW pour atteindre 4 490 et un PE FW pour atteindre 15 fois - en s'attendant à une reprise de la demande et à une structure raisonnable du portefeuille de produits, contribuant à de nouveaux canaux de vente et à de nouveaux groupes de clients.
Recommandation d'achat pour l'action CTG
VietinBank Securities Company (CTS) recommande d'acheter des actions de Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG), objectif de prix de 50 000 VND/action sur la base de l'analyse technique suivante : les actions CTG sont dans une tendance haussière et se rapprochent de l'ancien pic à 37 000 VND/action - ce pic est enregistré comme le plus élevé de l'histoire. Notamment, le motif tasse et anse apparaît dans l'action CTG lorsque le prix a réussi à créer une anse et montre des signes de dépassement du prix de base de la tasse.
En termes de fluctuations de l'indicateur, l'indicateur RSI montre actuellement des signes de dépassement de la zone de prix de 60 points après une forte hausse depuis début août 2024 de l'action CTG. L'indicateur MACD montre des signes de reprise, l'histogramme est toujours en dessous de la zone 0, montrant qu'il y a encore de la place pour la croissance selon le MACD. De plus, les EMA à court et moyen terme telles que 10/20 et 50 sont toutes en dessous de la ligne de prix, créant des zones de support dynamiques stables qui soutiennent la croissance du cours de l'action.
TPS s'attend à ce que l'action CTG dépasse la zone de résistance de 37 000 VND/action et atteigne l'objectif dans la zone de prix de 50 000 VND/action selon le modèle Cup and Handle.
Les investisseurs peuvent envisager de négocier des actions CTG lorsque : ils achètent immédiatement dans la zone de résistance de 36 500 VND/action, en attendant d'acheter lorsque les actions CTG s'ajustent à la zone de prix de 34 000 VND/action.
Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1610-post1128648.vov
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