En raison du retard de paiement des intérêts obligataires de 2 871 milliards de VND, Hoang Anh Gia Lai (HAG) doit vendre son hôtel
Récemment, la société par actions Hoang Anh Gia Lai (code HoSE : HAG) a annoncé la résolution du conseil d'administration sur la liquidation des actifs non rentables de la société. En particulier, Hoang Anh Gia Lai prévoit de vendre l'hôtel Hoang Anh Gia Lai au n° 1 Phu Dong, quartier de Phu Dong, ville de Pleiku, province de Gia Lai.
L'objectif de la liquidation expliqué par HAG est de rembourser une partie de la dette obligataire HAGL 2016 auprès de la banque. Tous les bénéfices de la vente de l’hôtel seront utilisés pour rembourser les obligations ci-dessus.
Hoang Anh Gia Lai (HAG) envisage de vendre des hôtels pour rembourser ses dettes (Photo TL)
Le 29 septembre 2023, Hoang Anh Gia Lai a également dû annoncer des informations sur le retard de paiement des intérêts sur le lot d'obligations HAGLBOND16.26. La date de paiement des intérêts périodiques prévue est le 30 septembre 2023, le montant total des intérêts à payer étant de 122,5 milliards de VND.
Selon l'annonce de HAGL, la société a payé 380 milliards de dollars de dette principale au 29 septembre 2023. Le montant restant devrait être versé au quatrième trimestre 2023. Jusqu'à présent, les intérêts de retard accumulés s'élèvent à 2 870,6 milliards de VND. Le montant principal du retard de paiement s'élève à 1 157 milliards de VND.
La raison du retard de paiement est due au retard de la source de financement de la dette de Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HNG). Il existe actuellement un accord tripartite sur cette dette pour que HNG liquide les actifs non rentables de la société.
Des rapports financiers pittoresques, des centaines de milliards de bénéfices chaque trimestre, mais toujours en retard dans le paiement des dettes
La dernière fois que Hoang Anh Gia Lai a signalé une perte, c'était au premier trimestre 2021, avec une perte après impôts de 68,8 milliards de VND. Depuis lors, HAG a continuellement enregistré des bénéfices pendant 9 trimestres consécutifs. Il s’agit véritablement d’un résultat de rêve, d’une image commerciale pittoresque dont rêvent de nombreuses entreprises dans le climat économique difficile actuel.
Dans les états financiers consolidés audités du premier semestre 2023, HAGL a enregistré un chiffre d'affaires net de 3 144,9 milliards de VND, soit une fois et demie supérieur à celui de la même période de l'année dernière. Le bénéfice brut a atteint 628,5 milliards de VND.
Il convient de noter que les charges d'intérêts au cours de la période ont augmenté de 386,3 milliards de VND à 482,1 milliards de VND. Dans le même temps, les revenus financiers ont diminué de 287,8 milliards à seulement 255,8 milliards de VND.
Les frais de vente et les frais administratifs ont représenté respectivement 105,1 milliards et 82,8 milliards de VND. À la fin du premier semestre 2023, HAGL a enregistré un bénéfice après impôts de 385,2 milliards de VND.
Malgré des centaines de milliards de dongs de bénéfices enregistrés chaque trimestre, HAGL a continuellement annoncé des retards de paiement des intérêts et du principal des lots d'obligations. Au cours des six premiers mois de l'année seulement, HAG a été en retard dans le paiement des intérêts pendant deux périodes pour le lot d'obligations codé HAGLBOND16.26. Le premier paiement d'intérêts le 30 mars 2023 est de 177,9 milliards de VND, le deuxième paiement le 30 juin 2023 est de 177,9 milliards de VND.
Le lot d'obligations HAGLBOND16.26 a été émis le 30 juin 2016 avec une durée de 10 ans et une valeur nominale de 6 596 milliards de VND. Le montant actuel des obligations en circulation est de 5 271 milliards de VND.
Émettre 130 millions d'actions pour lever des fonds afin de rembourser la dette
Hoang Anh Gia Lai a également surpris à nouveau les investisseurs en approuvant un plan d'émission de 130 millions d'actions privées au prix de 10 000 VND/action. Lors de la séance de bourse du 2 octobre 2023, le prix des actions HAG était de seulement 7 910 VND/action, soit 26,4 % de moins que le prix d'offre.
On s'attend à ce que HAGL gagne 1 300 milliards de VND si l'émission d'actions privées est réussie. Sur ce montant, la société utilisera 323 milliards de VND pour payer le principal et les intérêts du lot d'obligations codé HAG2012.300 émis le 18 juin 2012 ; 277 milliards de VND pour restructurer la dette de la filiale Lo Pang Cattle de TPBank ; 700 milliards de VND utilisés pour restructurer la dette et compléter le capital de Hung Thang Loi Gia Lai. En bref, l’objectif principal de l’émission d’actions est toujours de lever des fonds pour rembourser la dette.
Il convient de mentionner que le prix de l’action émise est supérieur de 26,4 % au prix du marché. Les investisseurs ont donc toutes les raisons de douter de la possibilité de succès de ce plan d’émission. Et si l’émission d’actions échoue, où HAGL prévoit-elle d’obtenir l’argent pour payer les dettes ci-dessus ?
Ce n’est pas non plus la première fois que HAGL ne parvient pas à émettre des actions privées en raison d’un prix d’offre trop élevé par rapport au prix du marché. En avril 2023, HAG a échoué une fois dans une émission privée de 162 millions d'actions d'une valeur nominale de 10 500 VND/action. La raison de l'échec est que pendant plusieurs mois, les actions HAG n'ont pas pu atteindre la valeur nominale de 10 000 VND/action, bien inférieure au prix d'offre proposé par Hoang Anh Gia Lai.
Source
Comment (0)