Les actionnaires stratégiques évitent un apport direct en capital à Pomina Steel

Pomina Steel Corporation (code POM - HoSE) a annoncé des documents supplémentaires pour l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de 2024, la réunion devrait se tenir le 1er mars à Ho Chi Minh-Ville. HCM

Afin de synchroniser les étapes de fusion et de laminage de l'acier pour optimiser la capacité de production et en même temps améliorer la structure financière, Pomina Steel s'est restructuré en créant une nouvelle entité juridique, Pomina Phu My Joint Stock Company.

Dans lequel Pomina Steel apportera du capital en nature, y compris tous les terrains, usines, lignes d'équipement et les investisseurs stratégiques apporteront du capital en espèces.

Pomina Steel a ajouté qu'elle utiliserait l'argent récupéré auprès de la nouvelle entité juridique pour payer les dettes à court et à long terme envers les banques, les dettes payables aux fournisseurs et le capital restant pour compléter le fonds de roulement.

En fait, avec la création d'une nouvelle entité juridique, le groupe d'actionnaires stratégiques, lors de l'apport de capital à Pomina Phu My Joint Stock Company, le groupe d'actionnaires stratégiques n'est responsable que de Pomina Phu My Joint Stock Company, et non responsable des obligations liées à Pomina Steel.

Il est connu que Pomina Steel est confrontée à de nombreux problèmes notables liés aux pertes accumulées, utilisant des capitaux à court terme pour financer des actifs à long terme...

Auparavant, en janvier 2024, le conseil d'administration de Pomina Steel avait adopté une résolution visant à suspendre temporairement la mise en œuvre du plan d'offre privée à l'investisseur stratégique Nansei (Japon). Les raisons détaillées de cette décision n’ont pas été annoncées par le conseil d’administration de Pomina Steel.

Le plan d’offre a été approuvé lors de l’assemblée générale annuelle des actionnaires à la mi-juillet 2023. Initialement, la société prévoyait d'émettre plus de 70,17 millions d'actions à Nansei Steel à 10 000 VND par action pour lever près de 702 milliards de VND. L'objectif de la mobilisation est d'augmenter les fonds propres, de compléter le fonds de roulement et de préparer le financement pour mettre en œuvre le plan de redémarrage du haut fourneau en 2024. L'émission privée devrait être divisée en deux phases. La phase 1 émettra environ 10,6 millions d’actions en août 2023 et la phase 2 émettra les actions restantes en septembre 2024.

Toutefois, à la mi-septembre 2023, Pomina Steel a sollicité l'avis écrit des actionnaires pour reporter le début de l'offre privée au troisième trimestre 2023. La raison de l'extension du délai d'offre au-delà du plan initial, a déclaré Pomina Steel Company, était due au temps d'attente pour que la Commission des valeurs mobilières de l'État accorde la licence d'émission au-delà des attentes. À cette époque, la société avait également fourni des informations précises sur son intention d’utiliser les fonds récoltés. En conséquence, la société prévoit de dépenser 500 milliards de VND pour rembourser la dette bancaire et près de 202 milliards de VND pour compléter le capital destiné à la production et aux activités commerciales.

Selon le plan, si l'offre est réussie, le capital social de Pomina Steel augmentera à 3 498 milliards de VND. L'investisseur stratégique Nansei Steel détient 20 % du capital social.

Pomina continue de perdre 959,7 milliards de VND supplémentaires en 2023

En termes d'activités commerciales, au quatrième trimestre 2023, Pomina Steel a enregistré un chiffre d'affaires de 333,28 milliards de VND, en baisse de 81,5% par rapport à la même période, le bénéfice après impôts de la société mère a enregistré une perte de 312,7 milliards de VND par rapport à la même période de 459,4 milliards de VND.

Au cours de la période, la Société n'a plus opéré en dessous du prix de revient, ce qui a généré un bénéfice brut positif de 22,17 milliards de VND par rapport à la même période de 241,6 milliards de VND négatifs, soit une augmentation de 263,8 milliards de VND. En outre, au cours de la période, les revenus financiers ont diminué de 71,7 %, soit une baisse de 21,72 milliards de VND, à 8,59 milliards de VND ; Les charges financières ont diminué de 2,6%, soit une baisse de 4,8 milliards de VND, à 180 milliards de VND ; Les dépenses commerciales et administratives ont diminué de 47,2 %, soit une baisse de 14,22 milliards de VND, à 15,92 milliards de VND ; Les autres bénéfices ont enregistré une perte de 148,3 milliards de VND par rapport à la même période de l'année dernière, une perte de 35,3 milliards de VND, une augmentation de 113,1 milliards de VND ; et les autres activités ont fluctué de manière insignifiante.

Ainsi, au dernier trimestre 2023, le bénéfice brut n'a généré que 22,17 milliards de VND tandis que les dépenses financières se sont élevées à plus de 180 milliards de VND et que les autres activités ont perdu plus de 148 milliards de VND, ce sont les deux principales raisons ayant conduit aux pertes au quatrième trimestre.

Expliquant la perte continue de bénéfices au quatrième trimestre, Pomina Steel a déclaré que l'usine sidérurgique de Pomina 3 est toujours inactive mais doit supporter de nombreux coûts, y compris les frais d'intérêt. L'entreprise est en cours de restructuration et a trouvé un nouvel investisseur. Toutes les procédures sont en attente d'approbation par l'Assemblée générale des actionnaires, prévue pour le 15 mars 2024. Après l'Assemblée générale des actionnaires, la Société remettra en service l'usine sidérurgique Pomina 3, prévue au premier trimestre 2024.

En outre, Pomina Steel a également déclaré que la situation immobilière était toujours gelée, la demande de consommation d'acier et les revenus au cours de la période ont fortement diminué, tandis que les coûts fixes et les taux d'intérêt élevés ont entraîné de lourdes pertes au cours de la période.

En 2023, Pomina Steel a enregistré un chiffre d'affaires cumulé de 3 281,2 milliards de VND, en baisse de 74,6 % par rapport à la même période et le bénéfice après impôts des actionnaires de la société mère a enregistré une perte supplémentaire de 959,7 milliards de VND par rapport à la même période de perte de 1 166,9 milliards de VND.

On sait qu'en 2023, Pomina Steel Company prévoit un chiffre d'affaires de 9 000 milliards de VND et un bénéfice après impôts de 150 milliards de VND. Ainsi, la perte en 2023 a largement dépassé la perte prévue de 150 milliards de VND.

De plus, avec des pertes continues en 2023, au 31 décembre 2023, la perte totale accumulée de Pomina Steel s'élève à 1 270,96 milliards de VND, soit 45,4 % des capitaux propres.

En termes de flux de trésorerie, en plus d'opérer en perte pour la deuxième année consécutive, en 2023, le flux de trésorerie de l'activité principale de Pomina Steel a également enregistré un flux de trésorerie négatif de 331,3 milliards de VND par rapport à la même période, positif de 15,3 milliards de VND. En outre, le flux de trésorerie d'investissement a enregistré un montant positif de 8,2 milliards de VND et le flux de trésorerie financier a enregistré un montant positif de 127,1 milliards de VND.

Le passif courant dépasse l’actif courant

Au 31 décembre 2023, l'actif total de Pomina Steel a diminué de 5,7 % par rapport au début de l'année, soit une baisse de 627,3 milliards de VND, à 10 404,3 milliards de VND. Parmi ces actifs, le principal est constitué d'actifs à long terme inachevés enregistrés à 5 808 milliards de VND, représentant 55,8 % du total des actifs ; Les créances à court terme ont enregistré 1 603,2 milliards de VND, soit 15,4 % du total des actifs ; Les actifs fixes ont enregistré 1 446,2 milliards de VND, soit 13,9 % du total des actifs...

En ce qui concerne les sources de capitaux, à la fin de 2023, la dette totale à court et à long terme a augmenté de 1,5% par rapport au début de l'année, soit une augmentation de 93,83 milliards de VND, pour atteindre 6 312,47 milliards de VND et égale à 395,8% des capitaux propres (au début de l'année, elle était enregistrée à 6 218,64 milliards de VND, soit 238,1% des capitaux propres).

Il convient de noter qu'au 31 décembre 2023, la dette totale à court terme s'élevait à 7 963,6 milliards de VND et les actifs à court terme s'élevaient à 3 099,3 milliards de VND. Ainsi, la dette à court terme est de 4 864,3 milliards de VND supérieure aux actifs à court terme, ou on peut comprendre que la Société utilise 4 864,3 milliards de VND de capital à court terme à moins d'un an pour financer des actifs à long terme d'une durée supérieure à 1 an.

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