La sélection d'actions de Warren Buffett

La stratégie d’investissement de valeur de Warren Buffett est la clé pour choisir des actions rentables.

Forbes estime qu'au 30 juillet, les actifs de Warren Buffett ont atteint 117,4 milliards de dollars, le classant au 6e rang sur la liste des personnes les plus riches de la planète. L’un des facteurs importants qui ont aidé le milliardaire américain à acquérir une grande fortune est la capacité de choisir des actions en fonction de l’école d’investissement de valeur.

Il sélectionne les actions en fonction d'un certain nombre de facteurs tels qu'un potentiel de gain stable, un bon rendement des capitaux propres (ROE), une gestion compétente et des pics de prix appropriés. La stratégie d'investissement de valeur prend en compte la valeur intrinsèque des actions au lieu de se concentrer uniquement sur des indicateurs techniques tels que le volume, le prix moyen, etc. Pour déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, selon Warren Buffett, les investisseurs devraient se fier aux états financiers et aux indicateurs publiés dans les rapports.

La sélection d'actions de Warren Buffett

Pour mettre sa philosophie d’investissement en perspective, voici quelques questions que le milliardaire de 92 ans utilise pour choisir des actions.

Comment fonctionne l'entreprise ?

Les investisseurs devraient examiner le ROE, le rendement des capitaux propres, pour connaître le rendement que les actionnaires peuvent recevoir de l’investissement. Cela montre également la vitesse à laquelle les investisseurs peuvent tirer profit de l’action. Buffett examine toujours le ROE pour voir les performances d’une entreprise et comparer ses performances avec celles d’autres entreprises du même secteur. Pour réaliser une évaluation précise, les investisseurs doivent examiner le ROE d’une entreprise sur au moins 5 à 10 ans.

Quel est le montant de la dette de l’entreprise ?

Une entreprise avec un ratio dette/capitaux propres élevé ne serait pas attrayante pour Buffett, car la majeure partie de ses revenus servirait à rembourser sa dette. Les milliardaires américains préfèrent les entreprises qui peuvent augmenter leurs revenus grâce aux capitaux propres des actionnaires (SE). Une entreprise avec des capitaux propres positifs signifie qu’elle peut générer des flux de trésorerie pour couvrir ses dettes et ne dépend pas de l’endettement pour soutenir ses opérations. Un faible endettement et des capitaux propres solides sont deux ingrédients clés pour sélectionner des actions potentielles.

Quelle est la marge bénéficiaire ?

Buffett recherche des entreprises avec de bonnes marges bénéficiaires, en particulier des marges bénéficiaires en hausse. Comme pour le ROE, il examine les marges bénéficiaires sur plusieurs années pour déterminer les tendances. Les entreprises dans la « ligne de mire » de Buffett ont une direction qui contrôle bien les coûts d’exploitation, ce qui contribue à augmenter les marges bénéficiaires annuelles.

Quelle est la particularité des produits de l’entreprise ?

Le milliardaire américain considère comme risquée l'entreprise qui fabrique des produits qui peuvent être remplacés par une autre entreprise. Il estime que si une entreprise ne se distingue pas de ses concurrents, il est peu probable qu’elle génère des bénéfices exceptionnels.

La valorisation des actions est-elle attractive ?

L’essentiel en matière d’investissement, comme l’a souligné Warren Buffett, est de rechercher des entreprises avec de bons fondamentaux mais sous-évaluées pour trouver des opportunités de profit.

L’objectif des investisseurs de valeur comme Buffet est de trouver des entreprises sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Il évalue une entreprise potentielle en fonction d'un certain nombre de facteurs tels que la gouvernance d'entreprise, le potentiel de génération de revenus...

Concentrez-vous sur l’investissement en vous-même

Buffet a de nombreux principes d’investissement, mais un principe immuable est d’investir en soi-même. Il a souligné qu’avec suffisamment de connaissances et d’expérience, n’importe qui peut devenir un bon investisseur. Investir en soi, selon le milliardaire de 92 ans, comprend de bonnes pratiques financières telles que ne pas dépenser plus que ce que l'on gagne, éviter les dettes de carte de crédit, épargner et réinvestir...

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