Quelle stratégie d’investissement en bourse en 2025 ?

Après près de 8 semaines consécutives de hausse (équivalent à 2 mois), l'indice VN a montré des signes de « tremblement » dans la zone des 1 330 points la semaine dernière, principalement en raison de la psychologie de prise de bénéfices des investisseurs.

L'indice VN a augmenté positivement au cours des deux derniers mois (Photo : SSI iBoard)

Cependant, contrairement à de nombreuses prévisions de nombreuses sociétés de valeurs mobilières, au début de la nouvelle semaine, l'indice VN a augmenté positivement de 10 points grâce au flux de trésorerie continu vers les valeurs piliers, généralement les groupes bancaires et immobiliers. L'indice VN a clôturé à 1 336 points.

Face aux évolutions positives du marché boursier ces derniers temps, lors de l'atelier « Transformation économique et opportunités pour le marché boursier », M. Tran Duc Anh, directeur de la macroéconomie et de la stratégie de marché de KB Securities (KBSV), a affirmé que le marché boursier vietnamien recevait de nombreux potentiels de croissance grâce aux perspectives économiques et aux politiques macroéconomiques.

En conséquence, le Vietnam vise une croissance du PIB de 8 % en 2025, le niveau le plus élevé de la dernière décennie. Et pour atteindre cet objectif, les politiques monétaires et budgétaires devraient être assouplies. Par exemple, la croissance du crédit devrait atteindre 16 %, tandis que l’objectif d’inflation est relevé à 5 % (contre 4,5 % précédemment) pour créer une marge de manœuvre pour les mesures de gestion.

M. Tran Duc Anh, directeur de la macroéconomie et de la stratégie de marché, KBSV

En outre, les tendances du commerce extérieur ne devraient plus être aussi fortes qu’en 2024 en raison des inquiétudes concernant une récession économique américaine dans le cadre de la politique tarifaire du président Donald Trump. La vague d'investissement dans la technologie de l'IA montre des signes de ralentissement, car les actions des grandes entreprises technologiques comme Nvidia et Tesla connaissent de fortes prises de bénéfices et les valorisations du marché américain sont à des niveaux élevés.

Sur la base des facteurs ci-dessus, il s'attend à ce que la croissance du bénéfice par action (BPA) de VN-Index en 2025 augmente d'environ 15 %, la principale force motrice provenant du groupe des biens de consommation non essentiels (+ 38 %) et des biens de consommation essentiels (+ 23,4 %). Les groupes financiers (+13%) et industriels (+11%) ont enregistré les plus faibles hausses, mais ont néanmoins maintenu une tendance positive.

À long terme, l’indice VN pourrait atteindre 1 460 points d’ici fin 2025.

Stratégie d'investissement 2025

Les recherches de KBSV suggèrent que le marché boursier en 2025 s'articulera principalement autour de trois thèmes d'investissement principaux : les politiques de soutien à la croissance économique, la possibilité de moderniser le marché et l'impact de l'administration Trump.

Soulignant cette question, M. Nguyen Xuan Binh, directeur du département d'analyse de KBSV, a déclaré qu'avec l'histoire de la mise à niveau, le marché réagit souvent avant que l'événement n'ait lieu et peut diminuer par la suite. Par conséquent, dans la stratégie d'investissement de cette année, les investisseurs peuvent investir dès maintenant jusqu'en septembre 2025, date à laquelle le Vietnam devrait être inclus dans la liste de surveillance des mises à niveau du FTSE.

Pour l'instant, M. Nguyen Tuan Anh, président du conseil d'administration de FinPeace, a estimé que le marché a connu une forte hausse, dépassant le seuil de 1 305 points. Dans le même temps, il a prédit qu'il y aura de fortes fluctuations au début de 2025, la possibilité d'une correction apparaîtra d'abord, puis continuera d'augmenter, attirant la participation des investisseurs.

Cependant, pour investir efficacement et avec les meilleures performances, M. Tuan Anh donne quelques recommandations spécifiques.

M. Tran Duc Anh - Directeur de la macroéconomie et de la stratégie de marché de KBSV, M. Nguyen Xuan Binh - Directeur de l'analyse de KBSV et M. Nguyen Tuan Anh - Président du conseil d'administration de FinPeace (de gauche à droite) partagent la stratégie d'investissement de cette année

Faisant référence aux stratégies d'investissement populaires en actions, M. Tuan Anh a donné l'exemple de l'habitude de « l'investissement expérimental », qui consiste à n'utiliser initialement qu'un petit montant d'environ 5 à 10 % du capital, et à ne continuer à débourser davantage que s'il y a un profit. Cette stratégie peut conduire à une augmentation du coût moyen du capital.

Il estime que lorsque le marché s’ajuste à un niveau raisonnable, l’allocation de capital devrait être la plus importante. Par conséquent, si vous ne saisissez pas la vague, les investisseurs devraient envisager de la laisser passer et de rechercher de nouvelles opportunités au lieu de la poursuivre.

De plus, les investisseurs doivent déterminer à l’avance une zone de prix pour réduire les pertes au cas où l’entreprise rencontrerait des fluctuations défavorables, aidant ainsi les investisseurs à toujours être proactifs et à limiter les risques autant que possible.

Outre les stratégies d’investissement, lors de l’atelier, les experts ont partagé leurs attentes concernant les groupes industriels prometteurs sur le marché cette année.

Ainsi, les secteurs qui bénéficient des politiques de soutien à la croissance économique comprennent le secteur bancaire (politique monétaire, stimulation de la croissance, croissance du crédit), l’investissement public (plan d’investissement public pouvant atteindre 875 000 milliards de VND) et l’immobilier (politique de relance, déblocage des flux de capitaux, résolution des problèmes juridiques des entreprises immobilières et de détail).

Le secteur des valeurs mobilières (qui s'attend à un retour des capitaux étrangers, contribuant ainsi à l'augmentation des revenus) et les actions du « panier » du FTSE bénéficient de cette amélioration du marché.

Bénéficiant des politiques de l'administration Donald Trump, notamment en matière d'industrie technologique, de parcs industriels et d'exportation - Textiles, produits de la mer (avantage concurrentiel lors de l'exportation vers les États-Unis en raison de l'absence d'impôt direct).

En outre, en se basant sur l'histoire de la dynamique de croissance économique, M. Nguyen Xuan Binh a hautement apprécié le secteur de l'investissement public, ainsi que les efforts du gouvernement pour clarifier le système juridique. Toutefois, en raison de la faible capacité financière de nombreuses entreprises dans ce domaine, les investisseurs devraient négocier par courtes périodes. Pour un investissement à long terme, le groupe de construction énergétique sera un choix approprié grâce aux avantages de l'investissement public et à une base financière solide.