La création d’un centre financier ne suffit pas à assurer la circulation des capitaux.

Diversifier les produits financiers

C'est ce qu'ont affirmé des experts, des dirigeants et des représentants d'établissements de crédit lors du séminaire « L'expérience internationale et le rôle du système bancaire dans la place financière » organisé par Banking Times le 16 avril.

Séminaire « L’expérience internationale et le rôle du système bancaire dans les places financières ». Photo : Hoang Giap

M. Nguyen Duc Long, directeur du département de la sécurité des institutions de crédit de la Banque d'État, a déclaré que la création d'un centre financier n'est « pas facile » car le Vietnam présente encore de nombreuses différences en termes d'institutions, d'échelle et de niveau de développement. En particulier, dans le contexte actuel, les flux de capitaux libéralisés doivent être étroitement contrôlés pour éviter de provoquer des déséquilibres macroéconomiques.

Selon M. Long, les activités bancaires dans la place financière s’orienteront vers des modèles financiers modernes plutôt que vers des modèles bancaires traditionnels. Cela nécessite que le système juridique soit constamment mis à jour et que les normes de sécurité soient conformes aux pratiques internationales. « La Banque d'État élabore actuellement une nouvelle circulaire sur le ratio d'adéquation des fonds propres, en vue d'une mise en œuvre avancée des accords de Bâle II et de Bâle III. Parallèlement, elle exige des institutions financières qu'elles publient clairement leurs états financiers », a indiqué M. Long.

M. Nguyen Duc Long - Directeur du Département de la Sécurité des Institutions de Crédit, Banque d'Etat - a partagé lors du séminaire. Photo : Hoang Giap

D'après la réalité des banques commerciales, M. Nguyen Manh Khoi, chef du département des affaires financières de la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'industrie et le commerce (VietinBank), a déclaré que pour que le marché financier soit suffisamment attractif pour les investisseurs internationaux, le Vietnam doit diversifier ses produits financiers. Actuellement, les produits dérivés et les outils de couverture des risques en sont encore à leurs balbutiements, alors qu’ils constituent des outils essentiels dans les grandes places financières.

Selon un représentant de VietinBank, il est nécessaire de promouvoir de nouveaux marchés tels que les biens, les actifs numériques, les devises étrangères, etc., dans lesquels la priorité est donnée aux produits vietnamiens avec des atouts tels que le riz. Cela contribue non seulement à approfondir le marché financier, mais aussi à créer un couloir juridique transparent afin que les entreprises et les investisseurs puissent opérer en toute tranquillité d’esprit.

Dans le même temps, un représentant d'une banque étrangère, M. Ryu Je Eun - directeur général adjoint de la Shinhan Bank Vietnam - a déclaré que la stabilité et la transparence du système bancaire sont un facteur clé pour attirer les capitaux d'investissement étrangers. Les banques étrangères jouent également un rôle particulier dans la construction et le fonctionnement d’une institution financière internationale (IFC) efficace.

M. Ryu Je Eun a déclaré que la Shinhan Bank a fourni un soutien financier important aux entreprises coréennes afin qu'elles puissent opérer efficacement au Vietnam. Non seulement la banque fournit des capitaux aux entreprises au Vietnam, mais elle s'appuie également sur son réseau international avec des succursales dans 20 pays pour soutenir les entreprises vietnamiennes opérant en Corée, à Hong Kong (Chine) et sur de nombreux autres marchés.

« L'IFC s'appuie sur une réglementation transparente et la participation des institutions financières pour faciliter les flux d'investissement. Grâce à cela, nous apportons non seulement un soutien financier aux entreprises du secteur manufacturier, mais contribuons également au développement des startups, des industries créatives et du secteur des technologies financières (Fintech) », a souligné M. Ryu Je Eun.

M. Ryu Je Eun, directeur général adjoint de la Shinhan Bank Vietnam, a pris la parole. Photo : Hoang Giap

La preuve n’est pas un « angle mort » du GAFI

Du point de vue de l'expérience internationale, M. Richard D. McClellan - économiste et consultant indépendant spécialisé dans la politique économique, le développement du secteur financier et la stratégie d'investissement - a déclaré que la construction d'un centre financier international est l'une des décisions majeures pour promouvoir la réforme institutionnelle, libérer des ressources, améliorer la compétitivité et s'intégrer dans la finance internationale pour le Vietnam.

« La concurrence féroce de ses rivaux régionaux comme Jakarta, Kuala Lumpur et Bangkok, ainsi que le risque de tomber dans le piège des pays à revenu intermédiaire, exigent du Vietnam une action rapide. Tout retard affectera non seulement sa capacité à attirer de futurs investissements, mais menacera également ses fondements de croissance à long terme », a averti M. Richard D. McClellan.

Selon cet expert, établir un centre financier international n’est pas une question de décision à prendre ou non, mais une question de nécessité. Cependant, les capitaux ne s’écouleront pas naturellement lorsque le Vietnam déclarera la création d’un centre financier international. Pour attirer les investisseurs au Vietnam, beaucoup de travail doit être fait.

En conséquence, le Vietnam devrait considérer le respect des recommandations du Groupe d’action financière (GAFI) sur la lutte contre le blanchiment d’argent (LAB) et le financement du terrorisme (CFT) comme une priorité absolue. Il s’agit d’une étape fondamentale pour éviter d’être placé sur la liste de surveillance spéciale, ainsi que pour créer un climat de confiance avec les investisseurs internationaux.

M. Richard D. McClellan - économiste, consultant indépendant spécialisé en politique économique, développement du secteur financier et stratégie d'investissement partagée. Photo : Hoang Giap

En tant qu’organisme de réglementation des activités bancaires dans le centre financier, la Banque d’État doit jouer un rôle de premier plan dans l’établissement d’une feuille de route pour la conformité aux recommandations du GAFI, en veillant à ce que les réglementations du bac à sable soient conformes aux normes de LBC/FT dès le début.

Il est important pour la Banque d’État de communiquer de manière proactive et claire ses progrès en matière de conformité au marché international afin de renforcer la confiance et d’attirer les investissements. La Banque d’État doit concevoir des mécanismes de mouvement de capitaux transparents et sécurisés qui peuvent être mis en œuvre par étapes, tout en assurant un suivi étroit des activités de LBC/FT pour éviter le risque d’être incluse dans la liste grise du GAFI. L’élaboration d’un cadre juridique pour la finance numérique, y compris des réglementations sandbox pour la fintech, les crypto-actifs et les crypto-monnaies, ainsi que l’adoption de normes prudentielles conformes à Bâle III, sont nécessaires pour créer un environnement opérationnel sûr et efficace pour l’IFC.

« Il est nécessaire de mettre en place proactivement un mécanisme transparent de circulation des capitaux et d'appliquer progressivement le modèle sandbox aux technologies financières, aux cryptomonnaies et aux cryptoactifs. Parallèlement, il est nécessaire de perfectionner le système de surveillance des risques et d'émettre des normes financières harmonisées conformément à Bâle III afin de créer un environnement opérationnel sûr et attractif pour les institutions financières mondiales », a recommandé M. Richard D. McClellan.

La feuille de route pour le développement du centre financier international du Vietnam est divisée en trois phases : la phase 1 (2025 - 2030) se concentre sur l'établissement d'une gouvernance pilote et d'incitations. La phase 2 (2030 - 2035) modernise le cadre juridique et étend l’échelle de la technologie financière. Phase 3 (après 2035) intégration mondiale, développement des tribunaux de l'IFC et leadership dans les actifs numériques. Le Vietnam poursuit un modèle de réforme mixte, basé sur une approche étape par étape et une coordination étroite entre la Banque d’État et le ministère des Finances.

Hoang Lan

Source : https://congthuong.vn/dong-von-khong-ao-chay-chi-bang-lap-trung-tam-tai-chinh-383405.html