La nueva política arancelaria dificulta la reducción de los tipos de interés

Optimizar el capital para apoyar la economía

Desde principios de abril, otros tres bancos, OCB, MB y VPBank, han ajustado a la baja sus tasas de interés de depósitos. Así, desde la dirección del Banco Estatal (finales de febrero de 2025), hasta ahora, alrededor de 28 bancos comerciales han ajustado a la baja sus tasas de interés de depósitos, algunos bancos las han reducido muchas veces. La reducción del tipo de interés de los bancos desde el 25 de febrero hasta ahora es de 0,1-1,05%/año dependiendo del plazo. Muchos bancos han reducido las tasas de interés muchas veces, incluido KienlongBank, que redujo las tasas de interés 4 veces con una reducción de 0,6-1,05% para plazos de 1 mes a 60 meses (depósitos en línea). Eximbank redujo las tasas de interés 7 veces con algunos programas, la reducción es de hasta 0,8%. Algunos otros bancos pequeños redujeron los tipos de interés para muchos plazos entre un 0,3 y un 0,5%, como VietBank, NamABank, VIB, BaoVietBank, BVBank...

Los bancos implementan continuamente paquetes de crédito con tasas de interés preferenciales para apoyar a las empresas y promover el crecimiento económico.

La reducción de los tipos de interés de los depósitos es una base importante para que los bancos reduzcan los tipos de interés de los préstamos. Desde principios de año, los bancos han lanzado continuamente paquetes de crédito con tasas de interés preferenciales para apoyar a las empresas y promover el crecimiento económico. Por ejemplo, Agribank ha asignado más de 210 billones de VND en capital preferencial para clientes corporativos con muchos incentivos en tasas de interés de depósito, comisiones por servicios... hasta finales de 2025. O en LPBank, ha implementado un paquete de crédito de 15.000 billones de VND para empresas privadas, pequeñas y medianas empresas con una tasa de interés de poco más del 6%/año, acortando al mismo tiempo el tiempo de desembolso. Sacombank ha lanzado un paquete de préstamos por 20 billones de VND para que individuos y empresas puedan financiar la producción y los negocios, la compra, la construcción o reparación de viviendas y el consumo diario, con tasas de interés competitivas que comienzan desde solo el 4 % anual.

Los tipos de interés mantenidos en niveles bajos durante mucho tiempo han sido eficaces y se han convertido en una de las fuerzas impulsoras importantes del crecimiento del crédito en todo el sistema. El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Pham Quang Dung, dijo que al 25 de marzo de 2025, el crédito en todo el sistema aumentó un 2,5% en comparación con el final de 2024, mientras que en el mismo período solo aumentó un 0,26%. Esta es una señal positiva, que refleja la eficacia de las soluciones de gestión del Banco Estado. En particular, el ratio de utilización de capital de los bancos alcanzó el 103%, lo que demuestra que el capital se ha optimizado para apoyar la economía.

Los recortes de las tasas de interés enfrentan nuevos desafíos

Aunque la tendencia de reducción de las tasas de interés de los depósitos continúa, los expertos dicen que será difícil reducir aún más las tasas de interés en el próximo período, especialmente después de que Estados Unidos anunció un impuesto recíproco del 46% sobre los productos vietnamitas. Estados Unidos es actualmente el mayor mercado de exportación de Vietnam y representa entre el 28 y el 30% de su facturación total de exportaciones (136,6 mil millones de dólares en 2024) y alrededor del 26% del PIB. Con una tasa impositiva del 46%, el precio de los productos vietnamitas en EE.UU. se disparará, reduciendo la competitividad frente a otros países como China, India o México. Se estima que las exportaciones a Estados Unidos podrían disminuir drásticamente, posiblemente entre un 20% y un 30% o más, dependiendo de la posibilidad de desviación del mercado. Los expertos afirman que si las exportaciones de Vietnam disminuyen repentinamente, esto afectará el tipo de cambio y los flujos de capital de IED corren el riesgo de desacelerarse o incluso retirarse.

Según el Dr. Vo Tri Thanh, miembro del Consejo Asesor de Política Monetaria y Financiera Nacional, las presiones cambiarias e inflacionarias están aumentando después de la nueva política arancelaria de EE. UU., y la flexibilización de la política monetaria enfrentará muchos riesgos. Si se desea reducir las tasas de interés para apoyar a las empresas, se debe considerar cuidadosamente el impacto que esto tendrá sobre los tipos de cambio y la inflación. Porque las tasas de interés bajas pueden afectar los tipos de cambio y aumentar las presiones inflacionarias. El espacio de la política monetaria actualmente es muy limitado. De acuerdo, Profesor Asociado, Dr. Nguyen Huu Huan - Universidad de Economía, Ciudad Ho Chi Minh. Ho Chi Minh dijo que las tasas de interés no se pueden reducir más porque eso aumentará la presión sobre los tipos de cambio. "Actualmente, el margen para la gestión de la política monetaria no es limitado, pero ya no está disponible", afirmó el profesor asociado Dr. Huan.

Desde la perspectiva bancaria, también existe la preocupación de que si las tasas de interés continúan cayendo, el flujo de efectivo se desviará del sistema bancario hacia otros canales de inversión de activos. El fuerte aumento de los precios del suelo desde el año pasado es una clara advertencia. Según los resultados de una encuesta reciente del Banco Estatal de Vietnam realizada por el Departamento de Pronósticos, Estadísticas - Estabilización Monetaria y Financiera, las instituciones crediticias pronostican que la tasa de interés promedio de movilización de capital de todo el sistema se mantendrá estable en el segundo trimestre de 2025 y aumentará ligeramente en un 0,02% / año para plazos de más de 6 meses, y aumentará en un 0,17% para plazos de 6 meses o menos en todo el año 2025. Mientras tanto, se pronostica que la tasa de interés promedio de los préstamos de todo el sistema continuará disminuyendo ligeramente en un 0,03 - 0,08% en el segundo trimestre y todo el año 2025.

Según un anuncio reciente del Banco Estatal, la tasa de interés promedio de los préstamos en VND de los bancos para préstamos nuevos y antiguos con deuda pendiente es del 6,7 - 9 % / año. La tasa de interés promedio de los préstamos a corto plazo en VND para los sectores prioritarios es de aproximadamente 3,9%/año, inferior a la tasa de interés máxima de los préstamos a corto plazo prescrita por el Banco Estatal de Vietnam (4%/año). Las cifras anteriores reflejan no sólo el cumplimiento de la dirección del Banco Estatal sino también los esfuerzos del sector bancario por compartir las dificultades con las empresas y las personas.

En el contexto actual, el Prof.Asociado. TS. Nguyen Huu Huan recomendó que en lugar de seguir reduciendo las tasas de interés, Vietnam necesita priorizar la estabilidad macroeconómica, mantener la confianza de los inversores y las empresas y utilizar herramientas fiscales para promover el crecimiento sostenible.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/chinh-sach-moi-ve-thue-quan-lam-kho-viec-giam-lai-suat-162346.html