Presión de toma de ganancias a corto plazo

Los expertos de la consultora FIDT dijeron que la zona de resistencia de 1.280 - 1.300 puntos dura más de un año, con un volumen muy grande de existencias acumuladas, por lo que no es fácil para el Vn-Index superar la marca de 1.300, dirigiéndose hacia la zona de 1.320 - 1.350 puntos.

El mercado continuó manteniendo una semana comercial positiva en medio de expectativas de que la FED comenzará su hoja de ruta de recortes de tasas de interés en su próxima reunión y la presión del tipo de cambio se enfriará rápidamente. Aunque las dos últimas sesiones de la semana tuvieron fluctuaciones durante la sesión debido a la presión de toma de ganancias, la demanda fue bastante buena, por lo que el índice VN cerró la semana en 1.284,32 puntos, subiendo 33,09 puntos.

La liquidez en ambas bolsas esta semana mejoró significativamente en comparación con la semana de negociación anterior, cuando el volumen igualado aumentó un +20,6% en HOSE. Los inversores extranjeros recurrieron a las ventas netas con -751 mil millones de VND en HOSE, centrándose en VHM (-408,7 mil millones de VND), las ventas netas de HPG (-639,8 mil millones de VND), HSG (-301,9 mil millones de VND) y TCB (-175,3 mil millones de VND)... en la dirección opuesta, las compras netas de FPT (+631,6 mil millones de VND), CTG (+360,4 mil millones de VND)...

Lo más destacado de la información fue la política monetaria de la Fed en la reunión de Jackson Hole el pasado fin de semana. En el mensaje principal de la reunión, el presidente de la FED, Powell, confirmó la reversión de la política monetaria, luego de un ciclo de ajuste de las tasas de interés durante casi 2 años.

Después de que las cifras de desempleo de julio fueron mucho peores de lo esperado (del 4,1% al 4,3%), la Fed decidió priorizar la salud del mercado laboral, que fue la principal razón para recortar las tasas de interés. Es probable que la tendencia de inflación a mediano plazo en Estados Unidos regrese al área objetivo del 2,0%, por lo que se le dará mayor prioridad a la tarea de garantizar la salud de la economía.

Según FIDT Joint Stock Company (empresa especializada en consultoría de inversiones y gestión de activos) , la FED definitivamente reducirá los tipos de interés en un 0,25% en la reunión de septiembre. La velocidad de recorte de tasas de la FED será muy rápida, con expectativas de 5-6 recortes de tasas de interés del 0,25% en los próximos 6 meses. Se espera que la FED continúe recortando las tasas de interés en sus reuniones hasta marzo de 2025. Las tendencias de las tasas de interés del dólar a corto y mediano plazo (rendimientos de bonos gubernamentales a 2, 5 y 10 años) disminuyeron rápidamente en el corto plazo.

La reversión de la política monetaria de la FED a partir de septiembre abrirá una gran oportunidad para que el mercado bursátil global supere su pico, comenzando a esperar un nuevo ciclo de crecimiento, comentó FIDT.

Volviendo al mercado de valores, la sesión de negociación del 16 de agosto fue una sesión explosiva "FTD" estándar, activando el retorno del flujo de caja en el mercado. La tendencia alcista del VN-Index fue muy suave después de la explosiva sesión de negociación anterior, desde el área de 1.230 puntos hasta acercarse a la zona de resistencia de 1.280 - 1.300 puntos en solo 6 sesiones de negociación.

El flujo de caja está regresando rápidamente al mercado, distribuido de manera uniforme entre la mayoría de las industrias, porque las condiciones comerciales son favorables en el corto plazo (las condiciones del mercado son de muy bajo riesgo). Un flujo de caja fuerte ayuda a absorber bien la presión de toma de ganancias a corto plazo, como las acciones líderes actuales, Bienes Raíces y Valores, que absorben continuamente muy bien la presión de toma de ganancias, incluso después de aumentar un 25% - 30% desde el mínimo.

Los expertos de FIDT creen que el gran flujo de efectivo que ingresa al mercado ayudará a mantener la tendencia ascendente estable del índice VN. Además, el volumen aumentó muy fuertemente en el grupo de acciones líderes, mostrando una alta probabilidad de que el área de 1.180 - 1.230 puntos sea el mínimo de medio plazo del mercado, un soporte muy fuerte en el corto plazo.

Sin embargo, VN-Index se ha acercado a la zona de resistencia de 1.280 - 1.300 puntos por primera vez en 2 meses, mostrando la posibilidad de una corrección técnica (30 - 50 puntos) si el flujo de caja no es suficiente para absorber la presión de venta en el pico. Una corrección técnica en una zona de resistencia tendrá pocas señales reveladoras, aparte de algunos factores técnicos de corto plazo.

Los valores líderes, como los de valores y bienes raíces, han aumentado con bastante rapidez en el corto plazo (20% - 30% en 3 semanas), al igual que se han producido aumentos impresionantes del 15% - 20% en muchos otros grupos de acciones fuertes.

En consecuencia, FIDT cree que el mercado se enfrentará a una presión continua de toma de ganancias a corto plazo en el próximo tiempo. El VN-Index se acercó al rango de 1.280 - 1.300 puntos por primera vez después de una caída muy profunda y larga. La zona de resistencia de 1.280 – 1.300 puntos se mantiene desde hace más de un año, con un enorme volumen de acciones acumuladas. Por lo tanto, el escenario de que VNIndex rompa la marca de 1.300 puntos y se dirija hacia el rango de 1.320 - 1.350 puntos no es fácil.

Por lo tanto, FIDT advierte a los inversores que VN-Index tendrá una corrección técnica a corto plazo, creando una base de precios de acumulación en el rango de 1.260 - 1.280 puntos , antes de alcanzar el objetivo a medio plazo de 1.380 - 1.420 puntos en los próximos 3 - 6 meses. Con las características de un flujo de caja a corto plazo muy fuerte y un riesgo bajo, las correcciones técnicas de VN-Index no serán profundas gracias al gran flujo de caja esperado en el mercado.

El mercado puede cambiar continuamente de sector en el próximo período para ayudar al grupo de acciones líder a acumular, y es una oportunidad favorable para expandirse a otros sectores.

Los expertos de FIDT sugieren tendencias que atraen flujo de efectivo de inversión a corto plazo, entre ellas:

Tendencia de recuperación del mercado inmobiliario después de la recesión 2022 - 2023, relacionada con el Trío relacionado con el mercado inmobiliario; FIDT recomienda acciones inmobiliarias, incluidas PDR, DXG, KDH.

La tendencia del mercado es de mejora al final del tercer trimestre de 2024, según sugieren los expertos de FIDT sobre las acciones de valores: HCM, VCI, cuando las autoridades se apresuran a aprobar el importante mecanismo de no prefinanciación.

La tendencia de promover la inversión pública, de acuerdo con las políticas claves de inversión pública del Gobierno, se prolongará durante el período 2024 – 2025.

Además, en la lista de seguimiento del tercer trimestre de 2024, FIDT seleccionó una serie de industrias y acciones potenciales, basándose en una serie de tendencias industriales determinadas: (1) Industria textil y de la confección (TNG, MSH, STK), que se beneficia directamente de una demanda de exportación muy alta en la segunda mitad de 2024; (2) Algunas otras industrias potenciales, como: Energía hidroeléctrica - Energía renovable (HDG, TTA, REE), Ganadería (FIDT sugiere: DBC), Plásticos (FIDT sugiere: AAA), Venta minorista (DGW)...

Las empresas con un pico de desarrollo comercial en 2024 - 2025, zona de valoración segura, continúan siendo opciones de inversión muy razonables, tales como: Banca (HDB, STB), Consumo (FIMSN) y Bienes Raíces Industriales (KBC).

Según la perspectiva experta de Agriseco Research sobre el mercado y las perspectivas de inversión para la próxima semana, VN-Index rompió la marca MA de 20 días, correspondiente al área de 1.230 puntos con liquidez repentina en la última sesión de la semana. Esto se produce después de que el indicador RSI se alejara del máximo reciente del 31 de julio, lo que sugiere que puede haber una tendencia alcista. En el contexto de falta de información de soporte en el mercado, se prevé que VN-Index aún tendrá impulso para aumentar en la primera sesión de la semana, pero se desacelerará gradualmente y podría volver a probar la zona de soporte de 1.245 (+-5) puntos en las siguientes sesiones.

Agriseco Research recomienda a los inversores reestructurar sus carteras durante las primeras recuperaciones del mercado. Además, espere la oportunidad de aumentar la proporción de acciones nuevamente cuando VNIndex termine de probar la zona de soporte mencionada anteriormente.

Fuente: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html