Der entstehende Silbermarkt

In den letzten Tagen des Jahres 2024 sagte Herr Duc Tam, ein Investor in Doi Can (Hanoi), er habe gerade einige Dutzend Tael Silber „gekauft“ und erwarte, mit diesem Sondierungsinvestitionsgeschäft einen Gewinn zu erzielen.

Wie viele andere war auch Herr Tam von diesem neuen Investitionskanal sehr begeistert, nachdem er von der Investition von Tausenden Tonnen Silber durch den legendären Investor Warren Buffett erfahren hatte, der innerhalb weniger Jahre Gewinne von bis zu Tausenden von Prozent erzielte.

Im Jahr 2024 werden Anleger Zeuge der Entstehung eines neuen Trends. Es handelt sich um eine Investition in Silberbarren und Silberschmuckprodukte sowie Sammlerstücke. Dies ist ein bekannter Vermögenswert, doch zusammen mit dem Goldfieber stieg auch der Silberpreis auf dem internationalen Markt stark an und der Handel war wesentlich aktiver als in den Vorjahren.

Davor hatte Herr Tam im Laufe des Jahres lange damit zu kämpfen, einen guten, rentablen Weg für seine Ersparnisse zu finden. Dies geschah vor dem Hintergrund niedriger Zinsen auf Bankeinlagen und hoher Inflation. Gleichzeitig investierte er in Aktien. Die Aktienkurse verliefen das ganze Jahr über schleppend, der Immobilienmarkt war ruhig, nur lokal gefragt und die Liquidität war schwierig. Die Goldpreise sind gestiegen, doch der Kauf und Verkauf ist nicht einfach, wenn das Angebot knapp ist.

„Das Geschäft ist schwierig, weil die Verbrauchernachfrage gering ist und es nur wenige attraktive Investitionskanäle gibt“, sagte Herr Tam und sprach über die Art von Vermögenswerten, an denen er interessiert ist: Silberprodukte und Silberbarren.

In letzter Zeit sind in den sozialen Netzwerken Gruppen, die Silberprodukte kaufen und verkaufen, recht aktiv. Es wurden viele Gruppen gegründet, deren Mitgliederzahl rasch zunahm. Es gibt Gruppen mit bis zu 80.000 Mitgliedern. Einige Unternehmen drängen darauf, Silberschmuck und Silberbarren sowie Barren im Gewicht von 1 Tael, 5 Tael, 10 Tael und sogar Kilogramm auf den Markt zu bringen, um den Lagerbedarf zu decken.

Darüber hinaus sind auch die Kommunikationsaktivitäten der mit Silberprodukten handelnden Unternehmen sehr intensiv.

In den Gruppen werden viele Silberprodukte zum Verkauf angeboten, von Silberbarren, Silberringen, Silberarmbändern, Silbergemälden, Silberstiften, Silberbooten … bis hin zu Silbermünzen. Viele Angebote für Silberprodukte namhafter Unternehmen aus der Schweiz, Japan, Mexiko ... bestehen aus reinem Silber und sind in Prüfkarten verpackt und versiegelt. Käufer geben Bestellungen auf und erhalten die Lieferung vor dem Neujahrsfest.

Auch in Foren hieß es in vielen Berichten, dass die Silberpreise in den letzten zwei Monaten nach unten korrigiert wurden, obwohl es keine Anzeichen für einen erneuten Anstieg gibt. Für 2025 wird jedoch ein Ausbruch prognostiziert, der den Käufern von Silberprodukten Gewinne bescheren wird. Die Preise dieser Produkte steigen entsprechend dem Silberpreis auf dem internationalen Markt.

Im Jahr 2024 stieg der Weltsilberpreis eindrucksvoll von zeitweise unter 22 USD/Unze auf knapp 35 USD Ende Oktober, was einem Anstieg von rund 58 % entspricht. Zum 30. Dezember lag der Silberpreis bei 29 USD/Unze, also ebenfalls um etwa 32 % gestiegen, höher als der Anstieg des Goldpreises um fast 26 % im gesamten Jahr und der Anstieg des VN-Index um etwa 13 %.

Jeder Tael Silber wurde für etwa 1,09 Millionen VND/Tael gekauft, während der Verkaufspreis bei über 1,12 Millionen VND/Tael lag. Der Preis für einen 1 kg schweren 999-Silberbarren (entspricht etwa 266,7 Tael) liegt beim Kauf bei über 29 Millionen VND, beim Verkauf bei über 29,9 Millionen VND.

Der Preis für jeden Tael Silber beträgt nur etwa 1 Million VND, und selbst ein Kilogramm Silber kostet weniger als 30 Millionen VND, was Transaktionen erleichtert. Auch eine monatliche Vorratsbildung ist praktisch.

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Der Silberpreis ist wesentlich volatiler als der Goldpreis. Quelle: TC

Viele potenzielle Risiken

Silber ist ebenfalls ein Edelmetall und wird in vielen Branchen häufig verwendet. Es ist seit langem für Anleger auf der ganzen Welt von großem Interesse und eine wichtige Anlagemöglichkeit. In Vietnam erfreut sich dieses Metall jedoch erst seit Kurzem größerer Beliebtheit, da der Goldhandel schwieriger geworden ist und auch die Goldpreise gestiegen sind. Auch die Rendite von Silber ist angesichts der jüngsten Preisentwicklungen recht beeindruckend.

Allerdings birgt dieser Anlagekanal viele potenzielle Risiken.

Zunächst ist da die sehr starke Preisvolatilität dieser Anlageklasse in der Vergangenheit.

Im Jahr 1980 erlebte der Silberpreis einen Höhenflug und stieg von 4 USD pro Unze etwa drei Jahre zuvor auf über 35 USD pro Unze. Zwei Jahre später fiel der Silberpreis wieder auf 5,50 Dollar pro Unze. Im Jahr 1992 fiel der Silberpreis auf 3,30 Dollar und lag Anfang 2006 immer noch unter 10 Dollar pro Unze. Der Silberpreis erreichte 2011 mit fast 50 US-Dollar pro Unze seinen Höchststand, fiel dann 2015 unter 14 US-Dollar und stieg dann bis heute auf rund 30 US-Dollar.

Es lässt sich erkennen, dass der Silberpreis deutlich stärker schwankt als der Goldpreis. Als weltweit wichtigstes Reservegut schwankte der Goldpreis im letzten halben Jahrhundert nach oben, von etwa 50 Dollar im Jahr 1970 auf aktuell 2.600 Dollar pro Unze. Die einzelnen Anpassungen sind nicht groß, normalerweise nur etwa 5–7 %, die höchsten gab es in den letzten 50 Jahren nur 2–3 Mal und auch hier nur bei etwa 30 %.

Während die Silberpreise je nach der Nachfrage der Industrie nach diesem Metall stark steigen und fallen, richtet sich dies nach der Nachfrage der großen Volkswirtschaften der Welt, darunter China. Die Reduzierung kann bis zu 70–80 %/Periode betragen.

Darüber hinaus besteht bei Silberinvestitionen auch ein Liquiditätsrisiko. Weltweit werden Goldhandel und Anlageaktivitäten häufig an Börsen und über Konten abgewickelt. In Vietnam werden beim Silberhandel jedoch hauptsächlich Schmuck und Sammlerstücke gehandelt. Silberbarren sind seit kurzem für Anlage- und Lagerzwecke auf dem Markt.

Allerdings gibt es auf dem Markt nur sehr wenige Unternehmen, die diesen Artikel kaufen und verkaufen. Die Liquidität ist nicht hoch und dies ist auch der Grund, warum in sozialen Netzwerken Gruppen zum Kaufen und Verkaufen auftreten.

Eine Sache, die vielen Menschen Sorgen bereitet, ist die Qualität des Silbers . Auch bei Gold werden Goldbarren und Schmuckprodukte anderer Goldhandelsunternehmen, mit Ausnahme von SJC-Goldbarren, nur von diesem Unternehmen angekündigt und durch den Ruf des Unternehmens garantiert.

Was Silber betrifft, kennt nur das Unternehmen die Qualität des Silbers.

Silber hat außerdem den Nachteil, dass es aufgrund seiner Oxidationsanfälligkeit schwieriger zu lagern ist, wodurch der Wert des Vermögenswerts sinkt, der zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden kann. Silber wird auch nicht als Sicherheit für Kredite verwendet.

Der Spread für Silberprodukte ist viel höher als der Spread für Gold. Der Spread für Gold beträgt etwa 2 %, während der Spread für Silberbarren über 3 % beträgt und bei vielen anderen Produkten (wie Silbermünzen) bis zu 18–20 % betragen kann.

Wenn jedoch der Goldpreis hoch und die Liquidität gering ist, wird Silber als Option angesehen. Einige Prognosen lassen darauf schließen, dass Silber auch 2025 ein vielversprechendes Anlagegut bleiben wird. Auf Kitco prognostizieren viele große Organisationen, dass der Silberpreis im Jahr 2025 um 25 % auf 40 USD pro Unze steigen könnte.

Dennoch könnte der Silberpreis bei einer Stagnation der Weltwirtschaft erheblichen Gegenwind erfahren. Für Chinas Wirtschaft besteht weiterhin das Risiko einer langsamen Erholung, und während Donald Trumps zweiter Amtszeit als US-Präsident könnte es zu einem Handelskrieg zwischen vielen Ländern kommen. Eine schwache Industrienachfrage könnte zu einem starken Rückgang des Silberpreises führen.

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