Der entstehende Silbermarkt

In den letzten Tagen des Jahres 2024 sagte Herr Duc Tam, ein Investor in Doi Can (Hanoi), er habe gerade einige Dutzend Tael Silber „gekauft“ und erwarte, mit diesem Sondierungsinvestitionsgeschäft einen Gewinn zu erzielen.

Wie viele andere auch war Herr Tam von diesem neuen Anlagekanal sehr begeistert, nachdem er von der Investition von Tausenden Tonnen Silber durch den legendären Investor Warren Buffet erfahren hatte, der innerhalb weniger Jahre Gewinne von bis zu Tausenden Prozent erzielte.

Im Jahr 2024 werden Anleger Zeuge der Entstehung eines neuen Trends. Es handelt sich um eine Investition in Silberbarren, Silberschmuckprodukte und Sammlerstücke. Es handelt sich um eine bekannte Anlage, doch zusammen mit dem Goldfieber stieg auch der Silberpreis auf dem internationalen Markt stark an und der Handel war deutlich aktiver als in den Vorjahren.

Davor hatte Herr Tam im Laufe des Jahres lange damit zu kämpfen, einen guten, rentablen Weg für seine Ersparnisse zu finden. Angesichts niedriger Zinsen für Bankeinlagen und hoher Inflation investierte er in Aktien. Die Kurse liefen das ganze Jahr über schleppend, der Immobilienmarkt war ruhig, es herrschte nur lokales Fieber und die Liquidität war schwierig. Der Goldpreis ist gestiegen, doch Kaufen und Verkaufen ist nicht einfach, wenn das Angebot knapp ist.

„Das Geschäft läuft schwierig, weil die Verbrauchernachfrage gering ist und es nur wenige attraktive Investitionskanäle gibt“, sagt Tam und spricht über die Art von Vermögenswerten, an denen er interessiert ist: Silberprodukte und Silberbarren.

In letzter Zeit gibt es in den sozialen Netzwerken recht aktive Gruppen, die Silberprodukte kaufen und verkaufen. Viele Gruppen wurden eröffnet, deren Mitgliederzahl rasch zunahm. Es gibt Gruppen mit bis zu 80.000 Mitgliedern. Einige Unternehmen drängen auf die Markteinführung von Silberschmuck sowie Silberbarren und -blöcken im Gewicht von 1, 5, 10 Tael und sogar Kilogramm, um den Lagerbedarf zu decken.

Darüber hinaus sind auch die Kommunikationsaktivitäten der mit Silberprodukten handelnden Unternehmen sehr stark.

In den Gruppen werden zahlreiche Silberprodukte zum Verkauf angeboten, von Silberbarren, Silberringen, Silberarmbändern, Silbergemälden, Silberstiften, Silberbooten... bis hin zu Silbermünzen. Viele Angebote für Silberprodukte namhafter Konzerne aus der Schweiz, Japan, Mexiko... bestehen aus reinem Silber, sind verpackt und in Prüfkarten versiegelt. Käufer geben Bestellungen auf und erhalten die Lieferung vor dem Neujahrsfest.

In vielen Foren hieß es außerdem, der Silberpreis sei in den vergangenen zwei Monaten nach unten korrigiert worden, es gebe zwar keine Anzeichen für einen erneuten Anstieg, doch werde für 2025 ein Ausbruch prognostiziert, der Käufern von Silberprodukten Gewinne bescheren werde. Die Preise dieser Produkte steigen entsprechend dem Silberpreis auf dem internationalen Markt.

Im Jahr 2024 stieg der Weltsilberpreis eindrucksvoll von zeitweise unter 22 USD/Unze auf knapp 35 USD Ende Oktober, was einem Zuwachs von rund 58 % entspricht. Zum 30. Dezember lag der Silberpreis bei 29 USD/Unze, was einem Anstieg von etwa 32 % entspricht und höher ist als die fast 26-prozentige Steigerung des Goldpreises im gesamten Jahr und die etwa 13-prozentige Steigerung des VN-Index.

Jeder Tael Silber wurde zu etwa 1,09 Millionen VND/Tael gekauft, während der Verkaufspreis bei über 1,12 Millionen VND/Tael lag. Der Preis für einen 1 kg schweren 999-Silberbarren (entspricht etwa 266,7 Tael) liegt beim Ankauf bei etwa 29 Millionen VND, beim Verkauf bei über 29,9 Millionen VND.

Der Preis für jeden Tael Silber beträgt nur etwa 1 Million VND, und sogar ein Kilogramm Silber kostet weniger als 30 Millionen VND, was Transaktionen erleichtert. Auch eine monatliche Vorratsbildung ist praktisch.

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Der Silberpreis ist wesentlich volatiler als der Goldpreis. Quelle: TC

Viele potenzielle Risiken

Silber ist ebenfalls ein Edelmetall und wird häufig in vielen Branchen verwendet. Es ist seit langem für Anleger auf der ganzen Welt von großem Interesse und eine beliebte Anlageform. In Vietnam erfreut sich dieses Metall jedoch erst seit Kurzem größerer Beliebtheit, da der Goldhandel schwieriger geworden ist und auch der Goldpreis gestiegen ist. Auch die Rendite von Silber ist angesichts der jüngsten Preisentwicklung recht beeindruckend.

Allerdings birgt dieser Anlagekanal zahlreiche potenzielle Risiken.

Zunächst einmal ist da die sehr starke Preisvolatilität dieser Anlageklasse in der Vergangenheit.

Im Jahr 1980 erlebte Silber einen Höhenflug und der Preis stieg von 4 Dollar pro Unze etwa drei Jahre zuvor auf über 35 Dollar. Zwei Jahre später fiel der Silberpreis wieder auf 5,50 Dollar pro Unze. Im Jahr 1992 fiel der Silberpreis auf 3,30 Dollar und lag Anfang 2006 immer noch unter 10 Dollar pro Unze. Der Silberpreis erreichte 2011 mit fast 50 Dollar pro Unze seinen Höchststand, fiel 2015 unter 14 Dollar und stieg schließlich bis heute auf rund 30 Dollar.

Es zeigt sich, dass der Silberpreis deutlich stärker schwankt als der Goldpreis. Der Preis von Gold, der weltweit wichtigsten Reservewährung, schwankte im Laufe des letzten halben Jahrhunderts nach oben, von etwa 50 Dollar im Jahr 1970 auf aktuell 2.600 Dollar pro Unze. Die einzelnen Anpassungen sind nicht sehr groß und liegen normalerweise nur bei etwa 5–7 %, die höchsten Anpassungen gab es in den letzten 50 Jahren nur 2–3 Mal und auch hier nur bei etwa 30 %.

Dabei steigen und fallen die Silberpreise je nach der Nachfrage der Industrie nach diesem Metall stark, je nach der Nachfrage der wichtigsten Volkswirtschaften der Welt, darunter China. Die Reduzierung kann bis zu 70–80 %/Periode betragen.

Darüber hinaus besteht bei Silberinvestitionen auch ein Liquiditätsrisiko. Weltweit werden Goldhandel und Anlageaktivitäten häufig an Börsen über Konten abgewickelt. In Vietnam werden beim Silberhandel jedoch hauptsächlich Schmuck und Sammlerprodukte gehandelt. Vor kurzem sind Silberbarren für Anlage- und Lagerungszwecke auf den Markt gekommen.

Es gibt jedoch nur sehr wenige Unternehmen auf dem Markt, die diesen Artikel kaufen und verkaufen. Die Liquidität ist nicht hoch und das ist auch der Grund, warum in sozialen Netzwerken Gruppen zum Kaufen und Verkaufen auftreten.

Eine Sache, die vielen Menschen Sorgen bereitet, ist die Qualität des Silbers . Auch bei Gold werden, mit Ausnahme von SJC-Goldbarren, Goldbarren und Schmuckprodukte anderer Goldhandelsunternehmen nur von diesem Unternehmen angekündigt und durch den Ruf des Unternehmens garantiert.

Was Silber betrifft, kennt nur der Handel die Qualität des Silbers.

Darüber hinaus hat Silber den Nachteil, dass es aufgrund seiner Oxidationsanfälligkeit schwieriger zu lagern ist, wodurch der Wert der Anlage gemindert wird und sie zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden kann. Silber wird auch nicht als Sicherheit für Kredite verwendet.

Der Spread für Silberprodukte ist viel höher als der Spread für Gold. Bei Gold liegt der Spread bei etwa 2 %, bei Silberbarren bei über 3 % und bei vielen anderen Produkten (wie Silbermünzen) können die Spreads bis zu 18–20 % betragen.

Bei hohen Goldpreisen und geringer Liquidität wird Silber jedoch als Option angesehen. Einige Prognosen gehen davon aus, dass Silber auch 2025 ein vielversprechendes Anlagegut bleiben wird. Bei Kitco prognostizieren viele große Organisationen, dass der Silberpreis bis 2025 um 25 % auf 40 USD/Unze steigen könnte.

Dennoch könnte der Silberpreis bei einer stagnierenden Weltwirtschaft mit erheblichem Gegenwind konfrontiert werden. Chinas Wirtschaft ist weiterhin mit der Gefahr einer langsamen Erholung konfrontiert, während während Donald Trumps zweiter Amtszeit als US-Präsident ein Handelskrieg zwischen vielen Ländern aufflammen könnte. Eine schwache Industrienachfrage könnte zu einem starken Rückgang des Silberpreises führen.

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