Japan erhöht Leitzinsen auf den höchsten Stand seit 2008

Dementsprechend beschloss der Vorstand der BOJ auf der gerade zu Ende gegangenen zweitägigen Sitzung, den Tagesgeldsatz von 0,01 % auf 0,25 % anzuheben. Dieser kurzfristige Leitzins liegt nun auf seinem höchsten Stand seit 2008.

Die Zinserhöhung übertraf alle Markterwartungen, war die größte seit 2007 und erfolgte nur wenige Monate, nachdem die BoJ acht Jahre lang negative Zinssätze beendet hatte.

Der Gouverneur der BoJ, Kazuo Ueda, schloss eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr nicht aus und betonte, dass die Bank bereit sei, die Kreditkosten weiterhin auf ein für die Wirtschaft untragbares Niveau anzuheben.

„Indem wir die Zinsen von einem sehr niedrigen Niveau aus anheben und das Ausmaß der Anreizmaßnahmen schrittweise anpassen, können wir das Risiko vermeiden, in kurzer Zeit große Anpassungen vornehmen zu müssen“, sagte Ueda auf einer Pressekonferenz, als er nach der Möglichkeit einer erneuten Zinserhöhung in diesem Jahr gefragt wurde.

Bisher hat die BOJ unter Ueda die Zinssätze in nur vier Monaten um insgesamt 35 Basispunkte erhöht. Die heutige Zinserhöhung ist die größte seit einer Erhöhung um 25 Basispunkte im Februar 2007. Diese Erhöhung galt als letzte größere Straffung der Geldpolitik vor einer langen Ära massiver geldpolitischer Anreize zur Wiederbelebung der schleppenden Verbrauchernachfrage.

Der Yen stieg unmittelbar nach den Bemerkungen von Herrn Ueda auf der Pressekonferenz sprunghaft an und legte um mehr als 1 % auf ein Tageshoch von 150,61 Yen pro Dollar zu, den höchsten Stand seit März 2024.

Japans Umstellung auf eine straffere Geldpolitik steht im Gegensatz zu den Zinssenkungen in anderen großen Volkswirtschaften. Die US-Notenbank dürfte im September eine Zinssenkung ankündigen, da der Preisdruck im Land nachlässt.

Als Zeichen dafür, dass Herr Ueda einen Schlussstrich unter die ultralockere Politik der Vergangenheit zieht, kündigte die BOJ zudem Pläne an, ihr massives Anleihekaufprogramm zurückzufahren und die monatlichen Anleihekäufe ab Anfang 2026 auf 3 Billionen Yen (19,6 Milliarden Dollar) zu halbieren.

Nachdem die BOJ seit 2013 aggressiv Anleihen aufgekauft hat, um das Wachstum anzukurbeln, besitzt sie nun etwa die Hälfte aller auf dem Markt verkauften japanischen Staatsanleihen (JGBs).

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, spricht auf einer Pressekonferenz nach einer politischen Sitzung in Tokio, Japan, am 31. Juli 2024. (Foto: Reuters)

Die Zentralbank muss bei der Reduzierung ihrer Anleihekäufe vorsichtig vorgehen, um die an ihre starke Präsenz gewöhnten Märkte nicht zu verunsichern und einen sprunghaften Anstieg der Renditen auszulösen, der die Kosten für die Finanzierung der enormen Staatsverschuldung Japans in die Höhe treibt.

Herr Ueda bezeichnete einen schwachen Yen als Risiko für die Inflationsprognose der BoJ und sagte, die Schwelle von 0,5 Prozent sei kein Hindernis für eine mögliche Erhöhung der Zinsen, falls dies notwendig sei.

Seine Kommentare trugen dazu bei, dass der Yen um mehr als 1 Prozent stieg und die Renditen kurzfristiger Anleihen auf ein 15-Jahres-Hoch stiegen, während die Aktien japanischer Banken sprunghaft anstiegen und dem Nikkei-Index halfen, frühere Verluste wettzumachen.

In ihrem am selben Tag veröffentlichten Quartalsausblick behielt die BOJ ihre im April abgegebene Prognose bei, wonach die Inflation bis zum Haushaltsjahr 2026 bei etwa 2 Prozent verharren werde.

Die BoJ erklärte jedoch, dass die Importpreise trotz einiger Anpassungen in jüngster Zeit wieder anziehen würden. Dies unterstrich die Notwendigkeit, wachsam zu bleiben und das Risiko einer überschießenden Inflation zu vermeiden.

Die BoJ warnte außerdem, dass die Inflation stärker als bisher von den Schwankungen des Yen beeinflusst werden könnte, und signalisierte damit die Sorge, dass der Verfall der Währung zu einem steigenden Inflationsdruck führen könnte.

Quelle: https://nhandan.vn/nhat-ban-tang-lai-suat-len-muc-cao-nhat-ke-tu-nam-2008-post821994.html