Nicht nur in Vietnam kommt es 2024 auch in vielen Ländern der südostasiatischen Region zu Verzögerungen bei Börsengängen. Es gibt jedoch weiterhin Faktoren, die den Börsengangsprozess im nächsten Jahr beschleunigen werden.
Nicht nur in Vietnam kommt es 2024 auch in vielen Ländern der südostasiatischen Region zu Verzögerungen bei Börsengängen. Es gibt jedoch weiterhin Faktoren, die den Börsengangsprozess im nächsten Jahr beschleunigen werden.
Zahl der Börsengänge in vielen südostasiatischen Ländern stark rückläufig
Im Deloitte-Bericht zum IPO-Kapitalmarkt in Südostasien heißt es, dass es vom Jahresbeginn bis zum 15. November 2024 in Vietnam nur einen IPO-Deal gab, und zwar den der DNSE Securities Company.
In Bezug auf die Quantität ist die Anzahl der IPO-Deals in diesem Jahr in Vietnam viel geringer als im Jahr 2023 (3 Deals), der durch IPOs erzielte Wert ist jedoch dramatisch gestiegen. Der Börsengang von DNSE brachte rund 37 Millionen US-Dollar ein und übertraf damit die gesamten Spendenergebnisse des gesamten vietnamesischen Marktes im Jahr 2023.
Vietnam ist nicht der einzige Markt in Südostasien, der zwar einen Rückgang bei der Zahl der Börsengänge verzeichnet, jedoch einen Anstieg bei der Höhe des eingeworbenen Kapitals.
In Thailand ist die Zahl der Börsengänge gegenüber dem Vorjahr zwar gesunken und lag im Jahr 2024 bei nur 29, doch der Gesamtbetrag – 756 Millionen US-Dollar – machte 26 % des Gesamtbetrags der Region aus, was Thailand zu einem der drei wichtigsten Märkte im Südosten macht. Asien. Aufgrund einer Reihe bevorstehender Börsengänge in den Bereichen Konsumgüter, Biowissenschaften und Gesundheitswesen sowie Real Estate Investment Trust (REIT) ergeben sich auf dem thailändischen Markt zahlreiche Chancen.
Der Lichtblick in der Region war Malaysia mit 46 Börsengängen – mehr als die 32 im gesamten Jahr 2023 und der höchste Wert seit 2006. Der Gesamtbetrag, der durch Börsengänge eingeworben wurde, erreichte 1,5 Milliarden USD, den höchsten Wert seit 2017, während die Marktkapitalisierung 6,6 Milliarden USD erreichte. , doppelt so viel wie im Vorjahr und der höchste Wert seit 2013. Der ACE-Markt zeigt auch in diesem Jahr seinen Einfluss mit 34 IPOs, dem höchsten Wert seit der Gründung des Marktes im Jahr 2009. Malaysia ist in allen drei Schlüsselkennzahlen führend in der Region: Anzahl der IPOs, der Gesamterlös aus den IPOs erhöhte die Marktkapitalisierung und Liquidität der IPOs.
Auf der anderen Seite verzeichnete der indonesische IPO-Markt 2024 einen deutlichen Rückgang: 39 IPOs sammelten 368 Millionen US-Dollar ein, verglichen mit 79 IPOs, die im gesamten Jahr 2023 3,6 Milliarden US-Dollar einsammelten. Kleinere Unternehmen sind aufgrund des Wahljahres 2024 mit vorsichtigeren Mittelbeschaffungszielen an die Börsen gegangen. , während es gleichzeitig durch den Gegenwind auf den globalen Märkten negativ beeinflusst wurde.
In Singapur gab es inzwischen vier Börsengänge auf Catalist, bei denen in diesem Jahr bisher rund 34 Millionen US-Dollar eingenommen wurden. An der Börse von Singapur (SGX) wurden außerdem zwei neue Zweitnotierungen von der Börse von Hongkong vorgenommen: Helens International Holdings, eine in China ansässige Investment-Holding-Gesellschaft, die sich hauptsächlich mit dem Transport von Barbetreibern und Franchiseunternehmen beschäftigt, und PC Partner Group Limited, ein Hersteller und Distributor von elektronischen Produkten.
Angesichts des starken Rückgangs in Indonesien kam es in den ersten 10,5 Monaten des Jahres 2024 auf dem IPO-Kapitalmarkt in Südostasien zu 122 IPO-Deals, bei denen etwa 2,9 Milliarden USD eingebracht wurden. Während die Zahl der Börsengänge weiterhin positive Anzeichen zeigt, liegt das insgesamt eingeworbene Kapital auf dem niedrigsten Stand der letzten neun Jahre und ist ein deutlicher Rückgang gegenüber den 5,8 Milliarden US-Dollar, die im Jahr 2023 durch 163 Börsengänge eingeworben wurden.
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| Anzahl der Börsengänge und Wertsteigerung der Länder in der Region Südostasien. Quelle: Deloitte |
Bereiten Sie sich auf den Cashflow für neue Börsengänge im Jahr 2025 vor
Betrachtet man die Sektoren, sind Verbraucher und Energie/Ressourcen die beiden dominierenden Sektoren in der Region. Auf sie entfallen 52 % aller IPO-Deals und 64 % des gesamten eingeworbenen IPO-Kapitals.
Aufgrund veränderten Verbraucherverhaltens durchläuft die Konsumgüterindustrie in Südostasien einen tiefgreifenden Wandel, der zu einem verstärkten Wettbewerb zwischen inländischen, regionalen und internationalen Unternehmen führt. Dieser Wandel ist auf das steigende BIP der Region zurückzuführen und führt zu einer wachsenden und zunehmend wohlhabenderen Mittelschicht mit höherer Kaufkraft. Mit steigendem Einkommen sind diese Verbraucher in der Lage, fundiertere Entscheidungen zu treffen, sich für Premiumprodukte zu entscheiden und nach neuen Erfahrungen zu suchen.
Der Energie- und Ressourcensektor, insbesondere erneuerbare Energien, bleibt ein Schwerpunkt für Südostasien, da die Region mit drei drängenden Problemen zu kämpfen hat: der Gewährleistung der Energiesicherheit, der Gerechtigkeit und der Umwelt. nachhaltige Umwelt durch den Übergang zu nachhaltigeren Ressourcen bei gleichzeitiger Balance zwischen wachsendem Energiebedarf.
Deloitte kam jedoch zu dem Schluss, dass der Hauptgrund für den Rückgang der IPO-Aktivität in der Region im Vergleich zum Vorjahr das Fehlen von Blockbuster-IPO-Deals sei. Im Jahr 2024 wird es nur einen Börsengang geben, bei dem mehr als 500 Millionen US-Dollar eingesammelt werden, verglichen mit vier ähnlichen Deals im Jahr 2023.
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| Die 10 größten IPO-Deals in Südostasien von Anfang 2024 bis 15. November 2024. Quelle: Deloitte |
Frau Tay Hwee Ling, Leiterin für Rechnungslegung und Berichterstattung bei Deloitte Südostasien, sagte, dass der südostasiatische IPO-Markt im Jahr 2024 vor erheblichen Herausforderungen stehen werde, darunter Währungsvolatilität, regulatorische Unterschiede zwischen den Märkten und geopolitische Spannungen, die ebenfalls Faktoren seien, die Handel und Investitionen beeinflussten. . Die hohen Zinsen in den ASEAN-Ländern schränken die Kreditaufnahme der Unternehmen weiterhin ein und verlangsamen die IPO-Aktivität, da die Unternehmen sich für eine Verzögerung der Börsennotierung entscheiden.
Darüber hinaus belastet die Marktvolatilität zwischen den wichtigsten Handelspartnern das Vertrauen der Anleger, während unterschiedliche regulatorische Anforderungen in den südostasiatischen Ländern die Aussicht auf eine länderübergreifende Notierung von Unternehmen erschweren.
Mit Blick auf die Zukunft des IPO-Marktes in der Region erwartet Frau Hwee Ling: „Die erwarteten Zinssenkungen in Verbindung mit der sinkenden Inflation könnten in den kommenden Jahren ein günstigeres Umfeld für IPOs schaffen. Südostasiens starke Verbraucherbasis, die wachsende Mittelschicht und die strategische Bedeutung in Sektoren wie Immobilien, Gesundheit und erneuerbare Energien bleiben für private Investoren attraktiv. Da weiterhin ausländische Direktinvestitionen in die Region fließen, dürfte 2025 in ganz Südostasien das Jahr neuer Börsengänge werden.“
In Bezug auf den vietnamesischen Markt Herr Bui Van Trinh, stellvertretender Generaldirektor von Assurance Services, Deloitte Vietnam ist der Ansicht, dass der vietnamesische Aktienmarkt im Jahr 2024 gewisse Schwierigkeiten erleben wird, aber dies ist auch ein idealer Zeitpunkt, um Chancen zu nutzen, unterstützt durch günstige makroökonomische Bedingungen und ein Niedrigzinsumfeld. Darüber hinaus hat die Regierung neue Regelungen erlassen, die zur Modernisierung des Aktienmarktes beitragen und das Vertrauen der Anleger bis 2025 stärken sollen.
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Quelle: https://baodautu.vn/ky-vong-cac-thuong-vu-ipo-tang-toc-trong-nam-2025-d230540.html
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