Evergrande und die Reise vom Star zum „Schuldenlord“-Zusammenbruch

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Der Aufstieg vom armen Jungen zum Immobilienmilliardär hat den Vorsitzenden der Evergrande Group zu einem Symbol der wirtschaftlichen Entwicklung Chinas gemacht.

Sein Versprechen, Dörfer in Städte mit Annehmlichkeiten für die Mittelschicht zu verwandeln, machte ihn zu einem der reichsten Männer Chinas. Doch nun wird er von den Behörden überwacht, da seine Handlungen Anzeichen eines Gesetzesverstoßes aufweisen.

Kürzlich fällte ein Gericht in Hongkong ein Urteil gegen Evergrande. Richterin Linda Chan sagte, das Unternehmen habe trotz der monatelangen Verzögerung des Prozesses keinen vernünftigen Umstrukturierungsplan vorgelegt.

Das Unternehmen verfügt derzeit über Vermögenswerte im Wert von etwa 240 Milliarden US-Dollar, ist jedoch mit Schulden in Höhe von über 300 Milliarden US-Dollar belastet. Sie gelten als das am höchsten verschuldete Unternehmen der Welt. Das Urteil zur Liquidation von Evergrande dürfte Chinas ohnehin fragile Kapital- und Immobilienmärkte erschüttern.

Wer steckt hinter Evergrande?

Herr Xu Ka-yin ist der Gründer des riesigen Immobilienkonzerns China Evergrande. Er wurde 1958 in eine arme Familie in der Provinz Henan (China) geboren. Er verlor seine Mutter, als er noch nicht einmal ein Jahr alt war, und lebte mit seiner Großmutter in Armut auf dem Land. Er hatte eine elende Kindheit, in der er schimmeliges Brot und Knödel essen musste.

Als Kind, erzählte er, wollte er Bauarbeiter werden, um ein festes Gehalt zu bekommen. „Damals wollte ich unbedingt die Hilfe anderer und wollte unbedingt einen Job bekommen, das Land verlassen und ein neues Leben beginnen“, sagte er in einer Rede im Jahr 2018.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 1 — Herr Xu Ka-yin (Foto: SCMP).

Im Jahr 1975, nach seinem High-School-Abschluss, brach er die Schule ab und bewirtschaftete die Farm zu Hause. 1977 beschloss er, die Aufnahmeprüfung für die Universität abzulegen, scheiterte jedoch.

1978 bestand er mit großem Einsatz die Aufnahmeprüfung an der Wuhan Iron and Steel Academy. Er machte 1982 seinen Abschluss und arbeitete dann eine Zeit lang in einem Stahlwerk hier, bevor er 1992 nach Shenzhen kam.

Während seiner ersten Zeit in Shenzhen musste er im Flur des Hauses eines Freundes schlafen, dann wurde er Leiter eines Firmenbüros und schlief nachts in der Küche. Bevor er nach Guangzhou zog, eröffnete er auch eine kleine Firma in Shenzhen.

Ein goldenes Zeitalter

Im Jahr 1996 setzte Hui Ka-yin mit der Gründung der Evergrande Group einen Meilenstein. Nur 10 Jahre später wurde Evergrande offiziell an der Hongkonger Börse notiert.

Diese Gruppe stieg schnell zum führenden Immobilienunternehmen auf und verkaufte die größte Wohnfläche des Landes. Evergrande habe sich mit 1.300 Immobilienprojekten in 280 Städten „auf wundersame Weise“ entwickelt.

Im Jahr 2020 gab der Konzern bekannt, dass er über mehr als 293 Millionen Quadratmeter Land verfügt. Der Großteil der Grundstücke von Evergrande befindet sich in erstklassigen Städten in China und hat einen Wert von bis zu 81,34 Milliarden USD.

Käufer strömen in Scharen zu den Evergrande-Apartments in Hunderten von Städten in ganz China. Evergrande verkauft Wohnungen oft schon Jahre vor der Fertigstellung des Gebäudes. Während seiner Blütezeit verzeichnete die Gruppe Spitzenumsätze, da die Immobilienpreise in die Höhe schossen.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 2 — Ein Evergrande-Projekt in der Stadt Huai'an, China (Foto: Bloomberg).

Nach der Börsennotierung von Evergrande nutzte Herr Xu Ka-yin die Gewinne aus dem Immobiliengeschäft auch in anderen Bereichen.

Evergrande hat im Laufe der Jahre Fußballvereine gekauft und Milliarden von Dollar für ausländische Spieler ausgegeben. Zu seinen weiteren Investitionen zählen unter anderem die Entwicklung von Elektrofahrzeugen und traditionelle Medizin …

Um landesweit expandieren zu können, hat Evergrande hohe Kredite aufgenommen. Das Unternehmen lieh sich Geld von Banken und sogar von seinen eigenen Mitarbeitern.

Wellen kommen eine nach der anderen

Im Gegensatz zu seinem 34-prozentigen Anstieg nach der Börsennotierung im Jahr 2009 wurde Evergrande jedoch schnell zu einem Symbol für übermäßige Kreditaufnahme.

Durch die Aufnahme von Krediten in Höhe von über 300 Milliarden US-Dollar ist Evergrande entschlossen, aggressiv zu expandieren und eines der größten Unternehmen Chinas mit Wohnungen, Bürogebäuden und Einkaufszentren zu werden.

Die Probleme von Evergrande begannen jedoch bereits im Jahr 2020, als sich der chinesische Immobilienmarkt infolge einer Reihe staatlicher Regulierungen abkühlte.

Peking hat neue Vorschriften zur Kontrolle der Verschuldung großer Immobilienentwickler eingeführt. Viele dieser Maßnahmen zwangen Evergrande dazu, seine Produkte mit großen Rabatten zu verkaufen, um genügend Geld für die Aufrechterhaltung seines Geschäfts sicherzustellen.

Darüber hinaus wirken sich auch die verschärften Maßnahmen zur Eindämmung der Covid-19-Epidemie auf die Stimmung der Anleger aus.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 3 — Sicherheitskräfte umringten die Zentrale von Evergrande, wo sich viele Menschen versammelten, um die Rückzahlung von Krediten zu fordern (Foto: Reuters).

Im Jahr 2021 geriet Evergrande bei einigen Kreditgebern in Zahlungsverzug. Seitdem haben ihre uneinbringlichen Forderungen zugenommen.

In vielen Straßen protestierten Hauskäufer. Chinas Zentralbank hat Evergrande zur Bekämpfung der Verschuldung aufgefordert.

Evergrande gehörte in der Vergangenheit zu den Aktien mit der besten Performance am Markt. Nach diesem Vorfall fielen die Aktien des Unternehmens jedoch aufgrund von Bedenken hinsichtlich seiner Fähigkeit, die Schulden zurückzuzahlen und den Bau der Wohnungen abzuschließen.

Evergrande hat Schulden in Höhe von über 300 Milliarden Dollar gemeldet. Das Unternehmen hat in New York (USA) Insolvenz angemeldet und versucht, eine Schuldenbereinigung mit ausländischen Anleihegläubigern zu erreichen.

Die Probleme von Evergrande verschärften sich, nachdem das Unternehmen wichtige Treffen mit Gläubigern absagen und Pläne zur Umstrukturierung seiner Auslandsschulden prüfen musste. Darüber hinaus hatte das Unternehmen anhaltende Schwierigkeiten, einige seiner Vermögenswerte zu verkaufen, um Kapital zu beschaffen.

Reuters zitierte Quellen mit der Aussage, Evergrande habe im Zuge der Veräußerung von Vermögenswerten eine 60 Meter lange Superyacht für 32 Millionen Dollar verkaufen müssen. Eine andere Quelle bestätigte, dass der Verkauf der Yacht stattgefunden habe.

Während gegen ihn ermittelt wird, fragen sich Analysten und Investoren, wer die Geschäfte des Konzerns führen wird und was aus den Plänen zur Umstrukturierung der Auslandsschulden wird.

Riesiges Denkmal stürzt ein

Shen Chen, Partner bei Shanghai Maoliang Investment Management, sagte: „Hua Jiayin hat Evergrande in der Vergangenheit wiederholt dabei geholfen, dem Risiko eines Zahlungsausfalls zu entgehen, indem er Schulden und Aktien verkaufte …

Aber dieses Mal war es anders. Die Schuldenkrise von Evergrande eskaliert. Das Unternehmen hatte keinen Zugang zu neuem Kapital und konnte seine Vermögenswerte nicht schnell genug liquidieren, um Mittel aufzutreiben.“

Da Peking seine Kreditvergabevorschriften verschärft, ist es unwahrscheinlich, dass Evergrande in diesem Jahr neue Anleihen auf ausländischen Märkten emittieren wird.

Darüber hinaus gab Evergrande in einem an die Hongkonger Börse gesendeten Bericht bekannt, dass die Behörden ihn des illegalen Verhaltens verdächtigten. Der Vorsitzende Xu Ka-yin wurde wegen mutmaßlicher illegaler Aktivitäten unter Hausarrest gestellt.

Laut Wall Street Journal untersuchen die chinesischen Behörden, ob Herr Xu versucht, Vermögenswerte ins Ausland zu verschieben, da Evergrande Schwierigkeiten hat, unvollendete Projekte abzuschließen.

Auch der Prozess der Umschuldung von Evergrande ist komplizierter geworden, nachdem gegen den Hauptsitz des Unternehmens ermittelt wurde.

Evergrande và hành trình từ ngôi sao tới chúa nợ sụp đổ - 4 — Das Evergrande-Denkmal ist offiziell eingestürzt (Foto: SCMP).

Evergrande ist mit einer Gesamtverschuldung von über 300 Milliarden US-Dollar das am höchsten verschuldete Unternehmen der Welt. Die Krise des Konzerns seit 2021 hat schwerwiegende Auswirkungen auf die chinesische Wirtschaft und den Weltmarkt.

Zuvor hatte die Gruppe fast zwei Jahre lang einen Plan zur Umstrukturierung von Schulden im Wert von 23 Milliarden Dollar für eine spezielle Gruppe von Anleihegläubigern durchgeführt. Dieser ursprüngliche Plan scheiterte jedoch Ende September letzten Jahres, als gegen den Milliardär Hui Ka-yin, den Gründer von Evergrande, ermittelt wurde.

„Die Liquidation von Evergrande ist ein Signal, dass China bereit ist, bis zum Äußersten zu gehen, um die Immobilienblase zu beenden. Dies könnte sich langfristig positiv auf die Wirtschaft auswirken, wird aber kurzfristig zu Schwierigkeiten führen“, sagte Andrew Collier, Direktor des Forschungsunternehmens Orient Capital Research, gegenüber Reuters .

Der chinesische Immobilienmarkt steckt weiterhin in der Krise. Auch der Aktienmarkt fiel auf ein Fünfjahrestief. Nachrichten über Evergrande könnten die Lage verschlimmern.

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