Prognose der Änderungen im VNDiamond-Indexportfolio im vierten Quartal 2024

Obwohl die MWG-Aktien die KGV-Kriterien gemäß den neuen Indexregeln erfüllen, ist SSI Research der Ansicht, dass sie die Bedingungen für die Beteiligungsquote ausländischer Investoren (FOL) nicht erfüllen und daher im vierten Quartal nicht in das VNDiamond-Portfolio aufgenommen werden.

Es besteht die Gefahr, dass die Aktien von Vincom Retail im Rahmen der Umstrukturierungsphase im April 2025 aus dem VNDiamond-Korb entfernt werden.

Die Analyseabteilung der SSI Securities Corporation (SSI Research) hat kürzlich einen Bericht veröffentlicht, in dem Änderungen am VNDiamond-Indexportfolio im vierten Quartal 2024 prognostiziert werden. Laut SSI Research hat die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) die VNDiamond-Indexregeln Version 3.0 herausgegeben, die Version 2.1 ersetzen sollen und ab dem Überprüfungszeitraum im Oktober 2024 in Kraft treten. ETFs werden ihre Portfolios im vierten Quartal 2024 gemäß den neuen Regeln umstrukturieren und die Portfolioumstrukturierung voraussichtlich am 1. November abschließen.

Dementsprechend werden die neuen Indexregeln geändert, um die Bedingungen für die Aktienliquidität zu verschärfen und gleichzeitig die Bedingungen für die Beteiligungsquote ausländischer Investoren (FOL) zu lockern, um die Anzahl der Aktien sicherzustellen, die für die Aufnahme in den Index infrage kommen. Darüber hinaus ändert die neue Regel auch die KGV-Filterbedingung (ein Koeffizient, der das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Nettogewinn pro Aktie (EPS) widerspiegelt), fügt eine Regel zur Bestimmung des offiziellen Aktienkorbs hinzu und ergänzt den wS-Parameter zur Begrenzung der Volatilität des Index.

Auf Grundlage vorläufiger Daten vom 5. September prognostiziert SSI Research, dass sich die Zusammensetzung des VNDiamond-Indexportfolios in diesem Zeitraum nicht ändern wird. Das Portfolio wird 18 Aktien umfassen, darunter 10 Bankaktien und 8 Nichtbankaktien.

Darüber hinaus gibt es einige bemerkenswerte Punkte, die SSI Research anführt, nämlich dass der FOL von VRE unter 65 % fällt und VRE nicht berechtigt ist, den Index beizubehalten. Nach den neuen Regeln wird VRE in die Gruppe der ausstehenden Eliminierungen eingeordnet und unterliegt einem wS-Koeffizienten von 50 %, was einer Reduzierung des Viehgewichts um 50 % entspricht.

Wenn der FOL im nächsten Zeitraum nicht über 65 % verbessert werden kann, wird VRE möglicherweise vollständig aus dem Index entfernt. Da VRE in diesem Zeitraum noch im Index enthalten ist, ist die Anzahl der Nicht-Bank-Aktien mit 8 Aktien immer noch ausreichend, sodass keine Notwendigkeit besteht, neue Aktien zum Ersetzen auszuwählen.

In Bezug auf MWG erklärte SSI Research, dass diese Aktie die KGV-Kriterien gemäß den neuen Indexregeln erfüllt habe (

Darüber hinaus wird für NLG, KDH, VPB und BMP aufgrund der Anpassung der wFOL-Koeffizientenskala eine Erhöhung ihrer Gewichte prognostiziert. In der Zwischenzeit wird die Gewichtung der verbleibenden Aktien reduziert, um das Portfolio auszugleichen.

Unter den ETFs auf dem Markt gibt es derzeit 5 ETFs, die den VNDiamond-Index als Referenz verwenden, darunter DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond und ABF VNDiamond mit einem Gesamtnettoinventarwert von ca. 12.600 Milliarden VND (Stand: 5. September 2024). Allein der DCVFMVN Diamond-Fonds verfügt derzeit über einen Gesamtinventarwert von ca. 12.100 Milliarden VND.

SSI Research schätzte außerdem die Gewichtung des Indexportfolios und die Transaktionen des DCVFMVN Diamond Fund, von dem VPB voraussichtlich 9,9 Millionen Anteile kaufen wird. Es wird erwartet, dass KDH und NLG 8,4 Millionen bzw. 6,6 Millionen Aktien kaufen. Andererseits wird für VRE ein Verkauf von 8,9 Millionen Aktien prognostiziert, für OCB könnten es ebenfalls 3,4 Millionen Aktien sein.

Quelle: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html