بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 25 مارس

توصية شراء لسهم IDC

أبقت شركة فيتكاب للأوراق المالية (VCSC) على توصيتها بشراء سهم شركة IDICO Corporation (IDC) لكنها خفضت سعرها المستهدف بنسبة 1.3% إلى 70,600 دونج/سهم.

يعود انخفاض سعر الهدف بشكل أساسي إلى خفض شركة VCSC بنسبة 2% في توقعات التدفق النقدي للاستثمار في الفترة 2025-2028F، والذي تم تعويضه جزئيًا من خلال صافي النقد الأعلى في نهاية عام 2024F.

بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 25 مارس (صورة توضيحية: KT)

خفضت شركة VCSC توقعاتها لأرباح ما بعد الضريبة لعام 2025/2026 بشكل طفيف بنسبة 3%/2%، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض المبيعات/التسليمات في قطاع المناطق الحضرية (KDT) عن المتوقع، بسبب انخفاض المتأخرات غير المسجلة في Bac Chau Giang KDT عن المتوقع بحلول نهاية عام 2024.

بالنسبة لعام 2025، تتوقع شركة VCSC أن يرتفع صافي الربح بعد حصص الأقلية قليلاً بنسبة 4٪ على أساس سنوي إلى 2100 مليار دونج، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع متوسط ​​سعر البيع (ASP) وحجم تسليم الأراضي IP على أساس سنوي، في حين تتوقع شركة VCSC أن تنخفض الإيرادات من العقارات السكنية على أساس سنوي.

توصية محايدة لأسهم SIP

وفقًا لشركة KB Securities Vietnam (KBSV)، في عام 2024، ستصل الإيرادات والأرباح بعد الضريبة لشركة Saigon VRG Investment Joint Stock Company (SIP) إلى 7,804/1,278 مليار دونج على التوالي (بزيادة 17٪ / بزيادة 27٪ خلال نفس الفترة). ومن بينها، بلغت إيرادات إمدادات الكهرباء والمياه 6,548 مليار دونج (بزيادة 15٪)؛ ارتفعت مساحة أراضي الحديقة الصناعية المسلمة بشكل حاد إلى 74 هكتارًا (بزيادة 251٪)، لكن الإيرادات زادت فقط بنسبة 4٪ قليلاً، لتصل إلى 389 مليار دونج، لأن SIP سجلتها وفقًا لطريقة التخصيص.

في الربع الأول من عام 2025، سوف تقوم منطقة فوك دونج الصناعية بتسليم 15.5 هكتارًا إلى شركة هايليدي آند بيوتي، وتوقيع مذكرة تفاهم (50 هكتارًا) مع شركة جلوبال هانتكس، وهي شركات تعمل في مجال المنسوجات والملابس، مما يدل على أن منطقة فوك دونج الصناعية تستفيد من الموارد المائية الوفيرة والأسعار التنافسية للاستفادة من موجة الاستثمار الأجنبي المباشر في صناعة المنسوجات والملابس التي تنتقل إلى فيتنام.

مشروع منطقة لونغ دوك الصناعية المرحلة الثانية (294 هكتارًا) - تمتلك SIP 69.5٪، وتمت الموافقة على سياسة الاستثمار في فبراير 2025. تتوقع KBSV أن تبدأ منطقة لونغ دوك الصناعية في التأجير في عام 2026 بمساحة تتراوح بين 10 إلى 20 هكتارًا / سنة.

تقدر شركة KBSV أن إيرادات SIP في عام 2025/2026F ستصل إلى 9،036/10،348 مليار دونج (بزيادة 16٪ / بزيادة 15٪)، وستصل الأرباح بعد الضريبة إلى 1،421/1،562 مليار دونج (بزيادة 11٪ / بزيادة 10٪)، ساهم في ذلك إنتاج الكهرباء الذي وصل إلى 3،910/4،418 مليون كيلووات ساعة (بزيادة 15٪ / بزيادة 13٪)؛ بلغت مساحة الأراضي المسلمة في المنطقة الصناعية 80/90 هكتارًا (زيادة بنسبة 8%/12%).

وارتفع سعر سهم SIP بنسبة 18% منذ بداية العام، وهو ما يعكس جزئيا إمكانات نمو الأعمال. وبناء على ذلك، توصي شركة KBSV بالحياد مع SIP، وتقييم معقول عند 98000 دونج/سهم.

► تعليق سوق الأسهم 25 مارس: قد يستمر السوق في الارتفاع

المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-253-post1163532.vov