وقد قامت بعض دول العالم بوضع قوانينها الخاصة لأنشطة التأجير التمويلي، مما أدى إلى خلق الظروف المناسبة للشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، للوصول إلى هذه القناة لتوفير رأس المال المتوسط والطويل الأجل.
مقترح لإزالة العوائق في صناعة التأجير التمويلي وتطوير قنوات توفير رأس المال المتوسط والطويل الأجل
وقد قامت بعض دول العالم بوضع قوانينها الخاصة لأنشطة التأجير التمويلي، مما أدى إلى خلق الظروف المناسبة للشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، للوصول إلى هذه القناة لتوفير رأس المال المتوسط والطويل الأجل.
وبحسب المعلومات الصادرة عن جمعية التأجير التمويلي في فيتنام (VILEA)، بلغ إجمالي ديون التأجير التمويلي المستحقة على الشركات الأعضاء 40،496.6 مليار دونج، بزيادة قدرها 8.6% مقارنة بنهاية عام 2023، وهو ما يعادل أكثر من 50% من الزيادة الإجمالية للنظام بأكمله. والسبب هو أن بعض الشركات الأعضاء مضطرة إلى التركيز على تسوية الديون وإعادة هيكلة محفظة العملاء وخطوط المنتجات.
ويعد التأجير التمويلي قناة شائعة لتوفير رأس المال على المدى المتوسط والطويل في العديد من البلدان المتقدمة، إلى جانب الائتمان المصرفي والسندات والأسهم. ومع ذلك، مقارنة بإجمالي رصيد الائتمان المستحق بقيمة تزيد عن 15.6 مليون مليار دونج بنهاية عام 2024، فإن حصة سوق التأجير التمويلي في فيتنام لا تزال صغيرة للغاية.
وقال السيد فام شوان هوي - الأمين العام للجمعية، إن 100% من الائتمان الممنوح من خلال التأجير التمويلي يتم تقييمه من حيث المخاطر البيئية. تم نشر الائتمان الأخضر في صناعة التأجير المالي في وقت مبكر وبشكل كامل، وقد ساهمت العديد من معاملات التأجير المالي في جعل صناعة النسيج والملابس أكثر مراعاة للبيئة؛ ... وعلى وجه الخصوص، أصبحت أغراض التأجير التمويلي متنوعة بشكل متزايد. ومنها قروض مستحقة لتأجير السيارات بكافة أنواعها بلغت 8.3 مليار دونج، بزيادة قدرها 26.2% مقارنة بنهاية عام 2023؛ بلغ الدين المستحق لتأجير معدات البناء والتعدين 3000 تريليون دونج، بانخفاض 6.79٪؛ المعدات الطبية 264.3 مليار دونج، بزيادة 62.9٪؛ خطوط الإنتاج مستقرة والديون المستحقة تصل إلى 6،955 مليار دونج، بانخفاض طفيف بنسبة 2.18٪ مقارنة بنهاية عام 2023.
 |
| رصيد ائتمان التأجير التمويلي المستحق في نهاية عام 2023 ونهاية عام 2024 |
وبحسب تقرير الجمعية، ارتفع الرصيد المستحق للتأجير التمويلي بشكل مطرد على مدار الأرباع، حيث بلغ عدد عقود التأجير للعام بأكمله 9669 عقدًا، بزيادة قدرها 15.8٪ مقارنة بعام 2023. كما شهدت الأصول الإجمالية وكذلك أنشطة تعبئة رأس المال والائتمان في الصناعة نموًا جيدًا للغاية. بلغ إجمالي أصول الشركات الأعضاء أكثر من 45 تريليون دونج، بزيادة قدرها 10.36٪ مقارنة بعام 2023. بلغ إجمالي رأس المال المعبأ 23.4 تريليون دونج، بزيادة قدرها 18.1٪ مقارنة بعام 2023، مع زيادة في رأس المال المعبأ تعادل 1.5 مرة الزيادة العامة لنظام المؤسسات الائتمانية بأكمله.
يتم التحكم في نسبة الديون المعدومة في نهاية عام 2024 عند مستوى متوسط قدره 1.68٪، وهو أعلى من عام 2023 (0.68٪)، مما يعكس جزئيا الصعوبات والتحديات التي تواجه الشركات والأسر التجارية. وفي عام 2024، من المتوقع أن يزيد قطاع التأجير التمويلي إجمالي صندوق الاحتياطي للمخاطر بنحو 200 مليار دونج. وبالتالي، انخفض الدخل قبل الضريبة للشركات الأعضاء في عام 2024 أيضًا بنسبة 24.33%.
إزالة العوائق أمام قنوات عرض رأس المال المتوسطة والطويلة الأجل
وفي حديثه عن واقع أنشطة التأجير التمويلي في الشركات الأعضاء، قال السيد هوي إن العديد من الشركات من اليابان وتايوان... عندما تستثمر في فيتنام تختار استئجار المعدات المكتبية ووسائل النقل... وهم على استعداد للاستئجار، مما يقلل من الضغط الرأسمالي لتركيز الموارد على الإنتاج.
في الصين، تتطور قوة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، وخاصة في قطاع الصناعات الداعمة، بشكل جيد للغاية. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن صناعة التأجير التمويلي في البلاد لديها قوانينها الخاصة، والتي تختلف عن البنوك التجارية في قبول مستويات أعلى من المخاطر والتركيز بشكل أكبر على القروض المتوسطة والطويلة الأجل. وتحتل الصين حاليا المرتبة الثانية عالميا من حيث التأجير التمويلي بعد الولايات المتحدة. وبحسب السيد هوي، فقد أدى هذا إلى ازدهار التصنيع في الصين.
"إن الصين واليابان وتايوان (الصين) لديها قوانينها الخاصة بهذا الشأن. وأكد الأمين العام لاتحاد شركات التأجير التمويلي في ليتوانيا: "آمل حقا أن تولي الجمعية الوطنية والحكومة وكذلك بنك الدولة المزيد من الاهتمام لصناعة التأجير التمويلي على المدى الطويل، وتحاول الحصول على قانون منفصل لصناعة التأجير التمويلي لتكون قادرة على الاستفادة من قناة العرض الرأسمالي المتوسطة والطويلة الأجل للاقتصاد بالطريقة الأكثر ملاءمة دون أن تضطر الشركات إلى رهن الأصول".
وفي الوقت نفسه، ووفقاً للسيد هو، هناك حاجة إلى وجود منظور ووجهة نظر أكثر انفتاحاً بشأن جودة الائتمان لصناعة التأجير المالي، والتي لا ينبغي أن تكون هي نفسها تماماً مثل البنوك التجارية. لأن حسب الممارسات الدولية فإن موضوعات شركات التأجير التمويلي غالباً ما تكون مؤسسات صغيرة ومتوسطة الحجم، وهي مؤسسات ذات مخاطر أعلى من معايير البنوك التجارية.
في سياق الحاجة إلى رأس مال كبير مخصص لأهداف النمو، تتطلب المشاريع في سلسلة إنتاج المنتجات عالية التقنية أيضًا العديد من خطوط الآلات التكنولوجية الحديثة. في حين تتطلب القروض المصرفية ضمانات، ولا توجد الكثير من مصادر رأس المال المتاحة متوسطة وطويلة الأجل، يعتقد الأمين العام لاتحاد المستثمرين في فيليا أن التأجير التمويلي هو حل جيد يمكن للشركات النظر فيه عند الاستثمار. واقترح السيد هوي أن تقوم الحكومة بالسماح لصناعة التأجير التمويلي بالاستثمار في ضخ رأس المال في مجال معين. تدفع شركات التأجير رسومًا معينة مقابل رأس المال، وتكون مسؤولة عن تقييم القرض ومخاطره.
بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المشاكل المؤسسية التي ستعمل الجمعية وأعضاؤها معًا على حلها في الفترة القادمة. وعادة ما تظل القواعد الخاصة بنسبة الأمان للسداد خلال 30 يوماً مرتفعة للغاية (20%) مقارنة بخصائص أنشطة التأجير التمويلي. إن القواعد الخاصة بالإبلاغ عن معلومات الأشخاص ذوي الصلة عند منح الائتمان لا تتفق مع الائتمان الممنوح عن طريق التأجير التمويلي. وفقًا للبند 4، المادة 3 من التعميم 15/2023/TT-NHNN، المؤرخ 5 ديسمبر 2023 والقرار رقم 573/QD-NHNN، المؤرخ 29 مارس 2024، ينص محافظ بنك الدولة في فيتنام على أنه يجب الإبلاغ عن المعلومات المتعلقة بالأشخاص ذوي الصلة عند نشوء تسهيل ائتماني بقيمة 0.5٪ من رأس المال النقدي لمؤسسة ائتمانية غير مصرفية. وفي الوقت نفسه، تشكل اللوائح المتعلقة بالتسجيل الجديد وتغيير لوحات ترخيص المركبات الآلية عند تعديل التعميم 79/2024/TT-BCA (البند 2، المادة 3) أيضًا مشاكل تؤثر على الطلب على التأجير التمويلي.
من المتوقع أن يصل نمو الائتمان في قطاع التأجير التمويلي في عام 2025 إلى 18-20%
سيظل عام 2025 عامًا صعبًا على الاقتصاد بشكل عام. وقال السيد هو إن الصعوبات قد تتضاعف بالنسبة لقطاع التأجير التمويلي ومجتمع الأعمال. ويتوقع السيد فام شوان هوي أن ينمو إجمالي الديون المستحقة على صناعة التأجير المالي بنحو 18-20%، مع التركيز على الإقراض لوسائل النقل؛ خط إنتاج التكنولوجيا الجديدة؛ معدات مكتبية
التوجه العام للصناعة هو زيادة الائتمان الأخضر بقوة لدعم الشركات والأسر التجارية للتنمية الخضراء والمستدامة؛ التركيز على التعامل مع الديون المعدومة وزيادة الدخل من خلال استرداد الديون المعدومة التي تم تخصيصها. تعمل الجمعية وأعضاؤها معًا لحل القضايا المؤسسية التي تسبب صعوبات لعمليات التأجير التمويلي، وفي الوقت نفسه توسيع نطاق التواصل مع الشركات والأسر التجارية حول هذا الشكل من الائتمان.
[إعلان رقم 2]
المصدر: https://baodautu.vn/kien-nghi-go-vuong-nganh-cho-thue-tai-chinh-phat-trien-kenh-cung-ung-von-trung-dai-han-d249833.html
تعليق (0)