مراجعة المعلومات الاقتصادية للأسبوع 25-29 ديسمبر 2023

انخفض سعر الصرف المركزي بمقدار 49 دونج، وارتفع مؤشر VN بمقدار 26.87 نقطة مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة، أو من المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي للبلاد في الربع الرابع من عام 2023 بنسبة 6.72٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي... فيما يلي بعض المعلومات الاقتصادية البارزة في الأسبوع من 25 إلى 29 ديسمبر 2023.

مراجعة الأخبار الاقتصادية ليوم 27 ديسمبر مراجعة الأخبار الاقتصادية ليوم 28 ديسمبر

مراجعة الأخبار الاقتصادية

ملخص

لم يصل نمو الناتج المحلي الإجمالي للعام 2023 بأكمله إلى الهدف المحدد في خطة التنمية الاجتماعية والاقتصادية لعام 2023 وقرار الحكومة رقم 01/NQ-CP، وتم السيطرة على التضخم عند مستوى مناسب.

وبحسب تقرير المكتب العام للإحصاء، من المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي للبلاد في الربع الرابع من عام 2023 بنسبة 6.72٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وهو أعلى من الربعين الرابعين من 2012-2013 و2020-2022، ومع اتجاه إيجابي، فإن الربع التالي أعلى من الربع السابق (الربع الأول زاد بنسبة 3.41٪، والربع الثاني زاد بنسبة 4.25٪، والربع الثالث زاد بنسبة 5.47٪). ومنها قطاع الزراعة والغابات والصيد الذي سجل نموا بنسبة 4.13%، مساهما بنسبة 7.51% في إجمالي نمو القيمة المضافة للاقتصاد بأكمله؛ سجل قطاع الصناعة والبناء نمواً بنسبة 7.35%، مساهماً بنسبة 42.58%؛ وسجل قطاع الخدمات ارتفاعا بنسبة 7.29%، مساهما بنسبة 49.91%.

ومع الزيادة التي تحققت في الربع الرابع من عام 2024، من المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي في عام 2023 بنسبة 5.05% عن العام السابق، وهو أعلى فقط من معدلات النمو في عامي 2020 و2021 في الفترة 2011-2023. وفي إجمالي زيادة القيمة المضافة للاقتصاد ككل، واصل قطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك كونه ركيزة الاقتصاد، حيث ارتفع بنسبة 3.83%، مساهماً بنسبة 8.84%؛ سجل قطاع الصناعة والبناء نمواً بنسبة 3.74%، مساهماً بنسبة 28.87%؛ وسجل قطاع الخدمات ارتفاعاً بنسبة 6.82%، مساهماً بنسبة 62.29%.

وفي قطاع الصناعة والبناء، تواجه الصناعة العديد من الصعوبات والتحديات في ظل تراجع الطلب العالمي. ارتفعت القيمة المضافة للصناعة بأكملها في عام 2023 بنسبة 3.02٪ فقط عن العام السابق، وهي أدنى زيادة خلال السنوات في الفترة 2011-2023، مما ساهم بنحو 1.0 نقطة مئوية في معدل نمو القيمة المضافة الإجمالية للاقتصاد بأكمله. ومن بينها، ارتفعت صناعة التجهيز والتصنيع بنسبة 3.62%، وهي أدنى زيادة خلال السنوات في الفترة 2011-2023، حيث ساهمت بنحو 0.93 نقطة مئوية. وحافظت أنشطة التجارة والسياحة على زخم النمو المرتفع، مما ساهم بشكل إيجابي في نمو قطاع الخدمات. ارتفعت القيمة المضافة لقطاع الخدمات في عام 2023 بنسبة 6.82% عن العام السابق، وهي أعلى من الزيادة البالغة 2.01% و1.75% في 2020-2021.

وبحسب تقييم الخبراء، ورغم أن الناتج المحلي الإجمالي لفيتنام في عام 2023 لم يصل إلى الهدف المحدد، فمن الممكن القول إنه زاد بشكل جيد للغاية استناداً إلى قاعدة النمو المرتفعة للغاية لعام 2022 (بنسبة 8.12%). وبحلول عام 2024، يمكن ملاحظة أن فيتنام لديها أربعة محركات رئيسية للنمو، بما في ذلك التعافي في الإنتاج والصادرات، وزيادة الطلب على الاستهلاك المحلي، والتعافي في سوق العقارات، وعودة نمو الاستثمار الخاص.

في الدورة السادسة، وافقت الجمعية الوطنية الخامسة عشرة على خطة التنمية الاجتماعية والاقتصادية لعام 2024 بهدف نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.0٪ - 6.5٪. وبحسب خبراء الهيئة العامة للإحصاء، من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 بنسبة تتراوح بين 6% و6.5%، ومن المتوقع أن ينمو قطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك بنحو 3% - 3.2%، أي أقل بنحو 0.63 - 0.8 نقطة مئوية عن عام 2023؛ وارتفع قطاع الصناعة والبناء بنسبة 6.2% - 6.9%، أي ما يعادل 2.46 - 3.16 نقطة مئوية؛ سجل قطاع الخدمات نمواً بنسبة 6.7% - 7.1%، أي بزيادة قدرها 0.28 نقطة مئوية. وهذه الزيادات ليست سهلة التحقيق عندما شهد قطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك نمواً مرتفعاً للغاية في عام 2023، ومن المتوقع أن تواجه القطاعات المتبقية العديد من الصعوبات هذا العام.

فيما يتعلق بمؤشر أسعار المستهلك لعام 2023، وفقًا للمكتب الإحصائي الحكومي، ارتفع متوسط مؤشر أسعار المستهلك في الربع الرابع من عام 2023 بنسبة 3.54% مقارنة بالربع الرابع من عام 2022. وعلى مدار عام 2023 بأكمله، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.25% مقارنة بالعام السابق، محققًا الهدف الذي حددته الجمعية الوطنية. وتحديداً، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في ديسمبر 2023 بنسبة 0.12% مقارنة بالشهر السابق. وبالمقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في ديسمبر بنسبة 3.58%. في الزيادة بنسبة 0.12% في مؤشر أسعار المستهلك في ديسمبر 2023 مقارنة بالشهر السابق، كان هناك 10 مجموعات من السلع والخدمات ذات مؤشرات أسعار مرتفعة و01 مجموعة من السلع ذات مؤشرات أسعار منخفضة.

ارتفع متوسط مؤشر أسعار المستهلك في عام 2023 مقارنة بالعام السابق بسبب الأسباب الرئيسية التالية: (أ) ارتفع مؤشر أسعار مجموعة التعليم بنسبة 7.44٪ (مما تسبب في ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.46 نقطة مئوية) بسبب قيام بعض المحليات بزيادة الرسوم الدراسية للعام الدراسي 2023-2024 وفقًا لخارطة الطريق للمرسوم رقم 81/2021/ND-CP؛ (ii) ارتفع مؤشر أسعار مجموعة الإسكان ومواد البناء بنسبة 6.58% (مما أدى إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 1.24 نقطة مئوية)، وذلك بسبب ارتفاع أسعار الأسمنت والرمل بعد أسعار المواد الخام، إلى جانب الارتفاع الكبير في أسعار إيجارات المساكن؛ (ثالثا) ارتفع مؤشر أسعار المواد الغذائية بنسبة 6.85% (مما أدى إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.25 نقطة مئوية)؛ (iv) ارتفع مؤشر أسعار مجموعة الكهرباء المنزلية بنسبة 4.86% (مما أدى إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.16 نقطة مئوية) بسبب زيادة الطلب على الكهرباء، ومن 4 مايو 2023 إلى 9 نوفمبر 2023، قامت مجموعة كهرباء فيتنام بتعديل متوسط سعر التجزئة للكهرباء؛ (v) ارتفع مؤشر أسعار مجموعة المشروبات والتبغ بنسبة 3.29% (مما أدى إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك العام بنسبة 0.09 نقطة مئوية)؛ (السادس) سيرتفع مؤشر أسعار مجموعة الأدوية والخدمات الطبية في عام 2023 بنسبة 1.23٪ بسبب تعديل أسعار الخدمات الطبية وفقًا للتعميم رقم 22/2023/TT-BYT الصادر عن وزارة الصحة اعتبارًا من 17 نوفمبر 2023؛ (vii) ارتفع مؤشر أسعار السلع والخدمات الأخرى بنسبة 4.65% (مما أدى إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بمقدار 0.16 نقطة مئوية)، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة خدمات التأمين الصحي اعتبارًا من يوليو 2023 وفقًا للراتب الأساسي الجديد.

بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد من العوامل التي تساهم في كبح معدل نمو مؤشر أسعار المستهلك في عام 2023: (أ) انخفض مؤشر أسعار البنزين المحلي في عام 2023 بنسبة 11.02٪ مقارنة بعام 2022 وفقًا لتقلبات الأسعار العالمية، مما تسبب في انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي بمقدار 0.4 نقطة مئوية؛ الكيروسين انخفض بنسبة 10.02٪؛ (ii) انخفض مؤشر أسعار مجموعة الغاز بنسبة 6.94% مقارنة بعام 2022، مما أدى إلى انخفاض مؤشر أسعار المستهلك العام بمقدار 0.1 نقطة مئوية؛ (iii) انخفض مؤشر أسعار مجموعة البريد والاتصالات بنسبة 0.81% مقارنة بالعام السابق نتيجة انخفاض أسعار الهواتف المحمولة من الجيل القديم.

ارتفع معدل التضخم الأساسي في ديسمبر 2023 بنسبة 0.17% مقارنة بالشهر السابق وبنسبة 2.98% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. في المتوسط، ارتفع التضخم الأساسي في عام 2023 بنسبة 4.16% مقارنة بعام 2022، وهو أعلى من متوسط زيادة مؤشر أسعار المستهلك البالغ 3.25%. السبب الرئيسي هو أن متوسط سعر البنزين المحلي في عام 2023 انخفض بنسبة 11.02٪ مقارنة بالعام السابق، وانخفض سعر الغاز بنسبة 6.94٪، وهو عامل يكبح معدل نمو مؤشر أسعار المستهلك ولكنه ينتمي إلى مجموعة السلع المستبعدة من قائمة حسابات التضخم الأساسي.

وفي توقعات التضخم لعام 2024، قال الخبراء إن هناك عوامل للسيطرة على التضخم مثل: المبادرة ووفرة المعروض من الغذاء والمواد الغذائية - وهي مجموعة من السلع التي تشكل نسبة كبيرة من إنفاق الناس؛ يبرد التضخم العالمي، ويتحرك تدريجيا نحو مستوى التضخم المستهدف، مما يقلل الضغوط على "استيراد" التضخم؛ انخفاض توقعات التضخم؛ إلى جانب الطلب الاستهلاكي الإجمالي الذي لم يتعاف بالكامل بعد. ولذلك فإن هدف السيطرة على التضخم في عام 2024 من 4% إلى 4.5% الذي أقرته الجمعية الوطنية يعتبر ممكنا.

الأخبار المحلية

في سوق الصرف الأجنبي خلال الأسبوع من 25 إلى 29 ديسمبر، تم تعديل سعر الصرف المركزي صعودا وهبوطا بشكل حاد من قبل بنك الدولة الفيتنامي خلال الجلسات. وبحلول نهاية يوم 29 ديسمبر، كان سعر الصرف المركزي مسجلاً 23,866 دونج/دولار أمريكي، بانخفاض 49 دونج مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

واصل مكتب المعاملات التابع للبنك المركزي الفيتنامي إدراج سعر شراء الدولار الأمريكي عند 23400 دونج/دولار أمريكي، في حين تم إدراج سعر بيع الدولار الأمريكي في نهاية الأسبوع عند 25009 دونج/دولار أمريكي، أي أقل بنحو 50 دونج من سعر الصرف الأقصى.

وتذبذب سعر صرف الدولار مقابل الدونغ بين البنوك أيضًا صعودًا وهبوطًا خلال جلسات الأسبوع الماضي. في نهاية جلسة 29 ديسمبر، أغلق سعر الصرف بين البنوك عند 24250 دونج/دولار أمريكي، بزيادة قدرها 15 دونج مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الدونج في السوق الحرة الأسبوع الماضي. في نهاية جلسة 29 ديسمبر، ارتفع سعر الصرف الحر بمقدار 170 دونج للشراء و120 دونج للبيع مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة، ليتداول عند 24,720 دونج/دولار أمريكي و24,770 دونج/دولار أمريكي.

خلال أسبوع سوق النقد بين البنوك من 25 إلى 29 ديسمبر، شهدت أسعار الفائدة بين البنوك على الدولار الفيتنامي تقليبًا قويًا في جميع الشروط. بحلول يوم 29 ديسمبر، كانت أسعار الفائدة بين البنوك على الدولار الفيتنامي تتداول عند: 3.60% بين عشية وضحاها (+3.31 نقطة مئوية)؛ 1 أسبوع 3.28% (+2.60 نقطة مئوية)؛ 2 أسبوع 2.94% (+1.64 نقطة مئوية)؛ 1 شهر 2.56% (+0.96 نقطة مئوية).

شهدت أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي بين البنوك تقلبات طفيفة صعودا وهبوطا في كافة الأوقات. في نهاية الأسبوع يوم 29 ديسمبر، أغلق سعر الفائدة على الدولار بين البنوك عند: 5.08% بين عشية وضحاها (+0.02 نقطة مئوية)؛ 1 أسبوع 5.17% (-0.02 نقطة مئوية)؛ أسبوعين 5.27% (-0.01 نقطة مئوية) وشهر واحد 5.37% (-0.01 نقطة مئوية).

في السوق المفتوحة من 25 إلى 29 ديسمبر، على قناة الرهن العقاري، قدم البنك المركزي عروضًا لمدة 7 أيام، وفي 25 ديسمبر لمدة 14 يومًا، بحجم 14000 مليار دونج، بأسعار فائدة 4.0٪. بلغت قيمة العطاءات الفائزة في جلسة نهاية الأسبوع 4,551.36 مليار دونج. وبذلك، ضخ بنك الدولة الفيتنامي صافي 4,551.36 مليار دونج في السوق الأسبوع الماضي.

في الأسبوع الماضي، واصل بنك الدولة عدم تقديم عطاءات لشراء سندات بنك الدولة، ولم تعد هناك سندات أخرى متداولة في السوق.

دعت وزارة الخزانة في سوق السندات في 27 ديسمبر/كانون الأول إلى تقديم عطاءات لشراء سندات حكومية بقيمة 4500 مليار دونج. ومن بينها 1,798 مليار دونج، بنسبة 40%، بما في ذلك 1,018 مليار دونج/1,500 مليار دونج عطاءات لمدة 10 سنوات و780 مليار دونج/1,000 مليار دونج عطاءات لمدة 30 عامًا. وكانت فترات الخمس سنوات والخمس عشرة سنة تتطلب تقديم عطاءات بقيمة 500 مليار دونج و1500 مليار دونج على التوالي، إلا أنه لم يكن هناك حجم عطاءات فائزة في كلا الفترتين. وتبلغ أسعار الفائدة على الإصدار لأجل 10 سنوات و30 سنة 2.20% و3.0% على التوالي، بانخفاض 0.05 نقطة مئوية عن المزاد الأخير.

هذا الأسبوع، في 3 يناير/كانون الثاني، عرضت وزارة الخزانة الفيتنامية سندات حكومية بقيمة 5000 مليار دونج، منها 500 مليار دونج مخصصة لآجال 5 سنوات و30 سنة، و2000 مليار دونج مخصصة لآجال 10 سنوات و15 سنة.

بلغ متوسط قيمة المعاملات المباشرة وعمليات إعادة الشراء في السوق الثانوية الأسبوع الماضي 17,770 مليار دونج/جلسة، وهي زيادة حادة مقارنة بـ 14,490 مليار دونج/جلسة في الأسبوع السابق. مالت عوائد السندات الحكومية الأسبوع الماضي إلى الانخفاض قليلاً على المدى القصير في حين ارتفعت قليلاً على المدى السبع سنوات أو أكثر.

في ختام جلسة التداول يوم 29 ديسمبر/كانون الأول، كان العائد على السندات الحكومية لأجل عام واحد يتداول عند حوالي 1.55% (-0.003 نقطة مئوية)؛ 2 سنة 1.56% (-0.002 نقطة مئوية)؛ 3 سنوات 1.57% (-0.002 نقطة مئوية)؛ 5 سنوات 1.53% (بدون تغيير)؛ 7 سنوات 1.94% (+0.05 نقطة مئوية)؛ 10 سنوات 2.24% (+0.02 نقطة مئوية)؛ 15 سنة 2.44% (+0.02 نقطة مئوية)؛ 30 سنة 3.01% (بدون تغيير).

شهدت سوق الأسهم خلال الفترة من 25 إلى 29 ديسمبر تطورات إيجابية في معظم الجلسات. أغلق مؤشر بورصة فيتنام عند مستوى 1,129.93 نقطة في جلسة الإغلاق يوم 29 ديسمبر، مرتفعاً بشكل حاد بنحو 26.87 نقطة (+2.44%) مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع السابقة؛ ارتفع مؤشر HNX بمقدار 2.77 نقطة (+1.21%) ليصل إلى 231.04 نقطة؛ ارتفع مؤشر UPCoM بمقدار 0.90 نقطة (+1.04%) ليصل إلى 87.04 نقطة.

بلغ متوسط السيولة في السوق أكثر من 17.200 مليار دونج/جلسة، وهو مستوى مماثل لمستوى الأسبوع السابق. واصل المستثمرون الأجانب بيع صافي بقيمة 380 مليار دونج تقريبًا في جميع البورصات الثلاث.

الأخبار الدولية

سجلت الولايات المتحدة بعض المؤشرات الاقتصادية الملحوظة. أولا، في سوق العمل، بلغ عدد طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة في الأسبوع المنتهي في 23 ديسمبر 218 ألف طلب، ارتفاعا من 206 آلاف طلب في الأسبوع السابق، وأعلى من التوقعات البالغة 211 ألف طلب. بلغ متوسط عدد الطلبات خلال الأسابيع الأربعة الماضية 212 ألف طلب، بانخفاض طفيف قدره 0.25 ألف طلب مقارنة بالأسابيع الأربعة السابقة.

في سوق العقارات، ظلت مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة مستقرة في نوفمبر 2023 (0.0% مقارنة بالشهر السابق) بعد انخفاضها بنسبة 1.2% في أكتوبر، على عكس التوقعات بتعافٍ بنسبة 0.8%. وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2022، انخفضت مبيعات شهر نوفمبر بنحو 5.2%. وقالت وكالة التمويل الإسكاني الفيدرالية الأميركية إن مؤشر أسعار المساكن ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، بعد زيادة بنسبة 0.7% في الشهر السابق وأقل من الزيادة المتوقعة بنسبة 0.5%. وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2022، سجلت أسعار المساكن في هذا البلد زيادة بنسبة 6.3%، وهي أوسع بكثير من نسبة 5.5% المسجلة في سبتمبر.

وفيما يتعلق بالتجارة، سجل ميزان الواردات والصادرات للبلاد عجزا بقيمة 90.3 مليار دولار في أكتوبر، وهو أكبر من العجز البالغ 89.6 مليار دولار في سبتمبر، وفي الوقت نفسه أكبر من العجز المتوقع البالغ 88.6 مليار دولار. وأخيرًا، قال مسح معهد شيكاغو لإدارة التوريدات (ISM) إن مؤشر مديري المشتريات في هذه المدينة وصل فقط إلى 46.9 نقطة في ديسمبر، بانخفاض حاد من 55.8 نقطة في نوفمبر وهبوط أعمق من التوقعات البالغة 50.1 نقطة (شيكاغو هي ثالث أكبر مدينة من حيث عدد السكان في الولايات المتحدة).

كما تلقت اليابان مؤشرات اقتصادية مهمة الأسبوع الماضي. أولا، في سوق العمل، ظل معدل البطالة في اليابان عند 2.5% في نوفمبر/تشرين الثاني، دون تغيير عن إحصاءات أكتوبر/تشرين الأول.

وفيما يتعلق بالتضخم، أعلن بنك اليابان أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في البلاد ارتفع بنسبة 2.7% فقط على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، على عكس التوقعات بزيادة بنسبة 3.0% نتيجة الشهر السابق. وهذه هي أدنى زيادة في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي منذ مارس/آذار 2023، وتظهر أيضًا تباطؤًا حادًا منذ الذروة البالغة 3.4% المسجلة في سبتمبر/أيلول.

ارتفعت مبيعات التجزئة في اليابان بنسبة 5.3 بالمئة على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، ارتفاعا من زيادة بنسبة 4.1 بالمئة في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزة توقعات المحللين بزيادة بنسبة 5.1 بالمئة.

وفي قطاع البناء، أظهرت عمليات بدء بناء المساكن في اليابان انخفاضا حادا بنسبة 8.5% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يفوق الانخفاض بنسبة 6.3% المسجل في أكتوبر/تشرين الأول، ويفوق أيضا الانخفاض المتوقع بنسبة 4.2%.

وأخيرا، انخفض الناتج الصناعي في البلاد بشكل طفيف بنسبة 0.9% على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول بعد ارتفاعه بنسبة 1.3% في سبتمبر/أيلول، وهو أقل من الانخفاض المتوقع بنسبة 1.7%. وبالمقارنة بالفترة نفسها من عام 2022، سجل إنتاج نوفمبر انخفاضًا بنسبة 1.4%.

[إعلان 2]
رابط المصدر