คาดเงินทุนต่างชาติเข้าครอบงำตลาด M&A ของเวียดนาม

คาดว่าเงินทุนจากการลงทุนจากต่างประเทศยังคงเป็นแรงกระตุ้นหลักในการควบรวมและซื้อกิจการ เนื่องจากต้นทุนทรัพยากรภายในประเทศที่สูง และนักลงทุนต่างชาติมองเห็นโอกาสต่างๆ มากมาย

เพื่อตอบสนองต่อความต้องการพลังงานสะอาดของเวียดนาม บริษัท G&P LNG ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Nebula Energy (สหรัฐอเมริกา) ได้เข้าซื้อหุ้นร้อยละ 49 ในคลังเก็บ LNG ที่ท่าเรือ Cai Mep ในจังหวัดบ่าเรีย-วุงเต่า บริษัท Hai Linh ซึ่งเป็นผู้ลงทุนโครงการได้ยืนยันเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา คลังสินค้าท่าเรือแห่งนี้ซึ่งมีมูลค่า 500 ล้านเหรียญสหรัฐ กำลังอยู่ระหว่างการทดสอบและคาดว่าจะเปิดดำเนินการได้ตั้งแต่ไตรมาสที่สาม

ก่อนการทำข้อตกลงกับอุตสาหกรรมพลังงาน ในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ของเวียดนามได้เห็นการถ่ายโอนเงินทุนร้อยละ 100 ของ Home Credit Vietnam ไปยังธนาคารของไทย ข้อตกลงดังกล่าวมีมูลค่าราว 865 ล้านดอลลาร์ คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในครึ่งแรกของปีหน้า

ความเป็นบวกของเงินทุนต่างชาติในตลาด M&A ในช่วงต้นปียังคงส่งผลต่อบรรยากาศของปี 2566 อีกด้วย ซึ่ง 5 ข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดอันดับแรกก็มาจากนักลงทุนต่างชาติเช่นกัน จากข้อมูลของกระทรวงการวางแผนและการลงทุน พบว่านักลงทุนต่างชาติมีการทำธุรกรรมการร่วมลงทุน การซื้อหุ้น หรือการเพิ่มทุนมากกว่า 3,450 รายการในปีที่แล้ว คิดเป็นมูลค่ามากกว่า 8.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเกือบ 66% เมื่อเทียบกับปี 2022

ในการประชุม M&A ในวันนี้ ดร. Nguyen Tuan Anh อาจารย์ด้านการเงินที่มหาวิทยาลัย RMIT คาดการณ์ว่าตำแหน่งผู้นำของทุนต่างชาติจะได้รับการรักษาไว้ “การที่นักลงทุนต่างชาติมีอิทธิพลเหนือตลาดเป็นแนวโน้มระยะยาวในอนาคต” เขากล่าว

กระแสทุนต่างชาติที่มาแรงมากคือความต้องการทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย ตามรายงานของ KPMG Vietnam บริษัทต่างชาติกำลังแสดงสัญญาณของการเปลี่ยนจากการลงทุนแบบฉวยโอกาสไปสู่กลยุทธ์ระยะยาวในอุตสาหกรรมที่มีความแข็งแกร่งและการคัดเลือกอย่างเข้มงวด นอกจากนี้ ตำแหน่งที่ดีของเวียดนามในห่วงโซ่อุปทานและขนาดประชากรถือเป็นจุดที่น่าสนใจ

“อินโดนีเซียและเวียดนามเป็น 'จุดหมายปลายทาง' ของนักลงทุนที่ต้องการเดินทางมายังภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ โดยในกระแสการย้ายโรงงานจากจีนนั้น เวียดนามมีข้อได้เปรียบในเรื่องพรมแดนที่เชื่อมโยงกันและข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) จำนวนมากที่ลงนามกับประเทศอื่น” นางสาวฮวินห์ ทิ บิ่งห์ มินห์ กรรมการบริหารกองทุน Tael Partners กล่าว

นักลงทุนญี่ปุ่นและจีนได้ใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ ภายหลังจากข้อตกลงมูลค่าพันล้านดอลลาร์ในอุตสาหกรรมการเงินระหว่าง SMBC และ VPBank แล้ว Sojitz Vietnam ก็ได้เข้าซื้อกิจการผู้จัดจำหน่ายวัตถุดิบทั้งหมดอย่าง Dai Tan Viet อีกด้วย

“การที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาถือเป็นแรงผลักดันที่สำคัญสำหรับบริษัทญี่ปุ่นที่ต้องการลงทุนในต่างประเทศ โดยเวียดนามถือเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัย” นายตวน อันห์ กล่าว ตามข้อมูลจาก KPMG Vietnam เมื่อสิ้นเดือนตุลาคม 2023 นักลงทุนญี่ปุ่นเป็นผู้นำตลาด M&A ด้วยการทุ่มเงิน 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่เวียดนาม

ทนายความ Dao Tien Phong ผู้บริหารบริษัทที่ปรึกษา InvestPush กล่าวว่านักลงทุนชาวจีนยังสนใจการควบรวมกิจการและซื้อกิจการในเวียดนามด้วย พวกเขามีรสนิยมสำหรับผู้ผลิตที่มีคำสั่งซื้อไปยังสหรัฐอเมริกาและยุโรป

“ในภาคใต้ นักลงทุนนิยมซื้อกิจการแบบ M&A มากกว่าลงทุนโดยตรง เพื่อหลีกเลี่ยงการเสียเวลาในการสร้างโรงงานและปฏิบัติตามเงื่อนไขด้านสิ่งแวดล้อมและการป้องกันอัคคีภัย” นายฟอง กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญหารือกันในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่องอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคและการจัดจำหน่าย: แนวโน้มการควบรวมและซื้อกิจการและกลยุทธ์การลงทุนเพื่อเรียกร้องเงินทุนสำหรับวิสาหกิจเวียดนาม ซึ่งจัดโดยสมาคมวิสาหกิจสินค้าคุณภาพสูงของเวียดนามและสโมสรธุรกิจเมื่อวันที่ 12 มีนาคม ภาพ: LBC — ผู้เชี่ยวชาญหารือกันในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่อง "อุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคและการจัดจำหน่าย: แนวโน้มการควบรวมและซื้อกิจการและกลยุทธ์การลงทุนเพื่อเรียกร้องเงินทุนสำหรับวิสาหกิจของเวียดนาม" 12 มีนาคม ภาพ: *LBC*

ผู้ขายยังต้องการทุนต่างประเทศด้วย นักเศรษฐศาสตร์ Pham Chi Lan กล่าวว่าการแสวงหาทรัพยากรภายนอกเป็นแนวโน้มและมีความเป็นไปได้มากกว่าเงินทุนในประเทศสำหรับธุรกิจบางประเภท “ต้นทุนเงินทุนภายในประเทศยังคงค่อนข้างแพงและเข้าถึงได้ยาก นอกจากนี้ ธุรกิจต่างๆ ยังต้องการเทคโนโลยี ทักษะการจัดการ และโอกาสทางการตลาดมากขึ้น ดังนั้นพวกเขาจึงมองหาแหล่งทุนภายนอกด้วย” นางสาวลานกล่าว

เมื่อทำการคาดการณ์แนวโน้มตลาด M&A ในอนาคตอันใกล้นี้ ดร. Nguyen Tuan Anh กล่าวว่า นักลงทุนจะมุ่งเป้าไปที่ธุรกิจที่มีกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ที่มั่นคงและยาวนานในด้านเกษตรกรรม อาหาร การดูแลสุขภาพ และการศึกษา

ทนายความ Dao Tien Phong กล่าวเสริมว่า อุตสาหกรรมที่ดึงดูดทุนต่างชาติ ได้แก่ อุตสาหกรรมการจัดจำหน่ายและเทคโนโลยีใหม่ ๆ ผู้ขายจะมีข้อได้เปรียบหากได้นำ ESG ซึ่งเป็นกลยุทธ์การพัฒนาที่ยั่งยืนที่มุ่งเน้นที่เกณฑ์ 3 ประการ ได้แก่ สิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแลมาใช้

อย่างไรก็ตาม นางสาวฮวินห์ ทิ บิ่ญ มินห์ แนะนำว่าธุรกิจต่างๆ ที่เรียกร้องเงินทุนควรจ้างที่ปรึกษาทางการเงินมืออาชีพเพื่อตรวจสอบผลประกอบการทางธุรกิจและสนับสนุนการพัฒนากลยุทธ์ 3-5 ปี ค่าธรรมเนียมบริการนี้อยู่ที่ประมาณ 2% ของมูลค่าธุรกรรมและต่ำกว่าการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ เพราะตามคำบอกเล่าของเธอ ที่ปรึกษาทางการเงินก็เป็นคนที่คอยหาผู้ซื้อให้กับธุรกิจเช่นกัน “การเลือกที่ปรึกษาที่เหมาะสมจะช่วยป้องกันไม่ให้ข้อมูลทางธุรกิจของคุณตกไปอยู่ในมือของผู้ซื้อหรือคู่แข่งที่ไม่พึงประสงค์” เธอกล่าว

โทรคมนาคม

ลิงค์ที่มา