ธนาคารมีการโอนเงินทุนและเพิ่มทุนอย่างแข็งขัน

VIB มีข้อตกลงมากมายระหว่างนักลงทุนต่างชาติ BID เสนอขายหุ้นสำเร็จเกือบ 124 ล้านหุ้น TCB พิจารณาขายทุน 15% ให้กับนักลงทุนต่างชาติ HDB ยังคงเดินทางเพื่อค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์

VIB มีข้อตกลงมากมายระหว่างนักลงทุนต่างชาติ BID เสนอขายหุ้นสำเร็จเกือบ 124 ล้านหุ้น TCB พิจารณาขายทุน 15% ให้กับนักลงทุนต่างชาติ HDB ยังคงเดินทางเพื่อค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์

เรื่องราวการเพิ่มทุนและขายทุนของธนาคารมีความน่าตื่นเต้นมากในตลาด โดยเฉพาะความคืบหน้าและการพัฒนาของการออกหุ้นของธนาคารใหญ่ใน Big4 ที่เริ่มต้นไปในทางบวกค่อนข้างมาก

โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารพาณิชย์ร่วมทุนเพื่อการลงทุนและการพัฒนาแห่งเวียดนาม (BIBV; รหัสหุ้น BID) ได้ประกาศความสำเร็จในการออกหุ้นเอกชนจำนวนมากกว่า 123.8 ล้านหุ้น ราคาขายหุ้นละ 38,800 บาท ทำกำไรได้กว่า 4,805 พันล้านบาท

โดยนักลงทุนในประเทศซื้อหุ้นจำนวน 38.7 ล้านหุ้น และนักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นจำนวนเกือบ 85.2 ล้านหุ้น

รายชื่อนักลงทุนสถาบันที่เข้าร่วมซื้อหุ้น BID ได้แก่ Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) ซื้อหุ้นจำนวนมากที่สุดโดยมีจำนวนเกือบ 59 ล้านหุ้น ทำให้อัตราการถือครองหุ้น BIDV เพิ่มเป็น 0.845% ของทุนจดทะเบียน รองลงมาคือ State Capital Investment Corporation (SCIC ซื้อหุ้น BID จำนวน 38.7 ล้านหุ้น) Hanoi Investments Holdings Limited (ซื้อหุ้น BID จำนวน 15.7 ล้านหุ้น) DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (ซื้อหุ้น BID จำนวน 8.5 ล้านหุ้น) และ Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (ซื้อหุ้น BID จำนวน 1.9 ล้านหุ้น)

นอกเหนือจากข้อตกลงข้างต้น นักวิเคราะห์ยังคาดว่าแผนการของธนาคารที่จะออกหุ้น 9% ให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์จะแล้วเสร็จในปี 2568 ผู้บริหาร BIDV กล่าวในการประชุมนักลงทุนเมื่อเร็วๆ นี้ว่าธนาคารกำลังทำงานร่วมกับนักลงทุนที่มีศักยภาพเพื่อดำเนินการออกหุ้นให้กับนักลงทุนรายบุคคลครั้งแรก โดยมีอัตราอยู่ที่ 2.9% ในไตรมาสแรกของปี 2568 6.1% ที่เหลือจะนำมาใช้ในภายหลัง ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด

หากข้อตกลงนี้ประสบความสำเร็จ ตามการคำนวณของ SSI Research อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนของ BIDV จะเพิ่มขึ้นเป็น 10.5% จากปัจจุบันที่ 9%

บริษัทร่วมทุนที่ให้คำปรึกษาในการทำธุรกรรมหุ้น BID จำนวนเกือบ 124 ล้านหุ้นดังกล่าวข้างต้นคือ HSBC - SSI ในฐานะของหน่วยงานที่ปรึกษาสำหรับข้อตกลง ผู้เชี่ยวชาญของ SSI เชื่อว่าความยากลำบากที่ใหญ่ที่สุดของข้อตกลง BIDV ก็คือเงื่อนไขการเสนอขายหุ้นรายบุคคลตามระเบียบข้อบังคับของเวียดนามถูกจำกัดไม่ให้โอนได้ภายใน 1 ปี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนไม่สามารถซื้อในราคาลดได้ แต่ยังคงต้องซื้อในราคาตลาด ทำให้นักลงทุนที่เข้าร่วมในการเสนอขายเสียเปรียบอย่างมากเมื่อเทียบกับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้น วิธีการแก้ไขปัญหานี้จึงมีความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับข้อตกลงก่อนๆ นั่นก็คือ ความพากเพียรและความสม่ำเสมอในการเชื่อมต่อกับนักลงทุนในระยะยาว

ในการทำข้อตกลงแต่ละข้อ บทบาทของหน่วยที่ปรึกษาถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง ไม่เพียงแต่ในการเชื่อมโยงนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการกำหนดราคาและการจัดโครงสร้างข้อตกลง การสร้างกลยุทธ์การดำเนินการด้านการขาย การทำให้ข้อตกลงมีความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน ขณะเดียวกันก็ยังคงรับประกันผลประโยชน์สูงสุดสำหรับธุรกิจและผู้ถือหุ้น

นางสาวฮวง ไห เยน รองผู้อำนวยการ ฝ่ายบริการด้านธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เอสเอสไอ กล่าวว่า ในความเป็นจริงแล้ว ตลาดทุนของเวียดนามได้รับการจับตามองจากธนาคารต่างๆ ในฐานะช่องทางการระดมทุนมาโดยตลอด ข้อเสนอที่ SSI ให้คำแนะนำสำหรับการออกหุ้นกู้แบบเอกชน เช่น TPB, HDB ในปี 2018, MBB ในปี 2020 และข้อตกลงอื่นในตลาด เช่น การลงทุนของ GIC ใน VCB ในปี 2562 หรือการมีส่วนร่วมของผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ เช่น Keb Hana ใน BIDV และ SMBC ใน VPB ถือเป็นตัวอย่างทั่วไป ดังนั้น ความสำเร็จของการเสนอขายหุ้นของ BIDV อาจส่งเสริมให้ธนาคารต่างๆ เริ่มกระจายช่องทางการระดมทุน โดยเฉพาะธนาคารของรัฐที่มีข้อกำหนดเงื่อนไขการเสนอขายที่เข้มงวดมากขึ้น สิ่งนี้มีความหมายอย่างยิ่งโดยเฉพาะในบริบทที่ตลาดทุนของเวียดนามคาดว่าจะพัฒนาอย่างแข็งแกร่งโดยมีแนวโน้มที่จะได้รับการยกระดับให้เป็นตลาดเกิดใหม่โดย FTSE ในปีนี้

นอกจากนี้ ด้วยแนวโน้มการยกระดับตลาดโดย FTSE และการปฏิรูปการกำกับดูแลกิจการ คาดว่ากระแสเงินทุนการลงทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดทุนของเวียดนามจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอนาคต โดยเปิดโอกาสมากมายในการระดมเงินทุนสำหรับธนาคารและธุรกิจอื่นๆ

นอกจาก BID แล้ว ยังมีดีลของธนาคาร Big4 อีกแห่งที่หลายคนรอคอย นั่นคือ Vietcombank (VCB) ซึ่งมีแผนจะออกหุ้นแบบเอกชนในอัตรา 6.5% และคาดว่าจะดำเนินการได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ล่าสุด VCB ยังได้สรุปรายชื่อผู้ถือหุ้นที่จะจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นด้วยอัตราการออกหุ้นสูงสุดถึง 49.5% ส่งผลให้ทุนจดทะเบียนของธนาคารเพิ่มขึ้นจาก 55,890 พันล้านดอง เป็น 83,557 พันล้านดอง ซึ่งสูงที่สุดในระบบธนาคารปัจจุบัน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การซื้อขายหุ้นธนาคาร VIB มูลค่ามหาศาลยังดึงดูดความสนใจของตลาดอีกด้วย ตามข้อมูลจาก SSI ซึ่งเป็นผู้จองซื้อร่วมและที่ปรึกษาสำหรับการทำธุรกรรมครั้งนี้ CBA ได้ดำเนินการขายหุ้นที่เหลือ 4.4% ใน Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) เสร็จสิ้นแล้ว โดยมีมูลค่าธุรกรรม 2,760 พันล้านดองเวียดนาม หรือเทียบเท่า 108 ล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยดำเนินการเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 5 มีนาคมที่ผ่านมา

เนื่องจาก CBA ไม่ได้เป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ของ VIB อีกต่อไป SSI Research ประเมินว่า VIB จะมีโอกาสมากขึ้นในการค้นหาพันธมิตรเชิงกลยุทธ์รายใหม่ผ่านการออกหุ้นแบบส่วนตัว ในอนาคตอันใกล้นี้ การดำเนินการครั้งนี้ไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มการใช้เงินทุนเท่านั้น แต่ยังนำมาซึ่งความเชี่ยวชาญอันมีค่าและการทำงานร่วมกันในการดำเนินงาน รองรับการขยายธุรกิจในระยะยาวและเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน

ในช่วงปลายปี 2024 ผู้นำของ Techcombank แจ้งให้ทราบเกี่ยวกับการพิจารณาขายหุ้น 10-15% ให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ระยะยาว โดยให้ความสำคัญกับพันธมิตรที่มีศักยภาพทางเทคโนโลยีเป็นพิเศษ ณ เวลานั้น อัตราส่วนการถือหุ้นของชาวต่างชาติ (foreign room) ที่ Techcombank อยู่ที่ 22% แต่ Techcombank ยังคงถือว่าอัตราส่วน 15% นั้นมีความเป็นไปได้ เพราะผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นอยู่ 8-9% กำลังวางแผนที่จะขายหุ้น ซึ่งถือเป็นการสร้างเงื่อนไขให้ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นได้

ในตลาดหุ้น หุ้น TCB ปรับตัวขึ้นค่อนข้างมาก เนื่องจากมีการคาดหวังการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทในเครือ Techcombank Securities Company (TCBS) และแรงกระตุ้นจากการขายทุนให้กับพันธมิตรต่างประเทศ นอกจากนี้ ดัชนีพื้นฐานยังค่อนข้างเป็นไปในเชิงบวกอีกด้วย

นอกจากนี้ คาดว่าข้อตกลงหลายรายการจะมีการพัฒนาใหม่ๆ ในปี 2568 เช่น Nam A Bank และ LPbank ในกระบวนการเจรจากับพันธมิตรต่างประเทศเพื่อค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่เหมาะสม

หรือกับ HDBank ก็ได้ขอความเห็นจากผู้ถือหุ้นเรื่องการล็อคห้องต่างชาติชั่วคราวจาก 20% เหลือ 17.5% เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับโครงการเชิงกลยุทธ์ การล็อคห้องต่างประเทศชั่วคราวนี้มีไว้เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับโครงการเชิงกลยุทธ์ของธนาคารในอนาคต โดยให้เป็นไปตามกฎระเบียบและตอบสนองความต้องการด้านการลงทุนของผู้ถือหุ้นต่างชาติ

จนถึงปัจจุบัน เรื่องราวการค้นหาพันธมิตรต่างประเทศของ HDBank ได้รับการประเมินจากนักวิเคราะห์ว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่แข็งแกร่ง ก่อให้เกิดแนวคิดในการลงทุนในหุ้น HDB นอกจากนี้ ยังมีข้อมูลเกี่ยวกับช่องว่างการเติบโตของสินเชื่อที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมมาก เนื่องจากการโอนย้ายธนาคารที่อ่อนแออย่างไม่เต็มใจ

ในปี 2568 คาดว่าธนาคารพาณิชย์จะแข่งขันกันเพิ่มทุนจดทะเบียนผ่าน 2 รูปแบบหลัก ได้แก่ การจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น และ/หรือ เพิ่มทุนผ่านการออกหุ้นเอกชน การเพิ่มทุนตามกฎหมายมีวัตถุประสงค์เพื่อปรับปรุงอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) และตอบสนองความต้องการเงินทุนสำหรับการเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปี ในบริบทที่รัฐบาลกำหนดเป้าหมายการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างน้อย 8%

ที่มา: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html