คำแนะนำในการพัฒนาตลาดการเงินของเวียดนาม

ตลาดการเงินของเวียดนามมีความก้าวหน้าอย่างน่าทึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และมีบทบาทที่สำคัญเพิ่มมากขึ้นในระบบเศรษฐกิจ นอกจากระบบธนาคารแล้ว ระบบการเงินยังพัฒนาครอบคลุมและหลากหลายมากขึ้นกับตลาดหุ้น ประกันภัย และสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารอื่นๆ

ภาพทางการเงินที่มีสีสัน

ตามข้อมูลของมหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์ นับตั้งแต่ดัชนีการพัฒนาทางการเงิน (FD) ของเวียดนามได้รับการเผยแพร่ในข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) จะเห็นได้ว่าในช่วงปี 1992-2021 ดัชนี FD ของเวียดนามมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ในปี 2564 ดัชนีนี้อยู่ที่ 0.38 จุด อันดับ 59/183 ประเทศ และตามหลังเพียงกลุ่มประเทศในยุโรป (0.5 จุด) และกลุ่มตลาดพัฒนาแล้ว (0.62 จุด) เท่านั้น สูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก (0.32 คะแนน) และสูงกว่ากลุ่มประเทศรายได้น้อยและกำลังพัฒนา (0.15) มาก ในแง่ของการพัฒนาระบบการเงินโดยรวม ในภูมิภาคอาเซียน ระดับการพัฒนาทางการเงินของเวียดนามตามดัชนี FD เทียบเท่ากับฟิลิปปินส์ (0.38 จุด) และมีความแตกต่างกันมากเมื่อเทียบกับไทย (0.73 จุด) มาเลเซีย (0.73 จุด) และสิงคโปร์ (0.7 จุด)

สินเชื่อภาคเอกชนต่อ GDP เติบโตอย่างมากในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา จาก 82.87% ของ GDP (พ.ศ. 2551) เป็น 132.75% ของ GDP (พ.ศ. 2546) อัตราส่วนสินเชื่อภาคเอกชนต่อ GDP ของเวียดนามถือเป็นหนึ่งในอัตราส่วนที่สูงที่สุดในโลก ขณะที่อัตราส่วนเบี้ยประกันภัยต่อ GDP อัตราส่วนสินทรัพย์กองทุนการลงทุนต่อ GDP และอัตราส่วนสินทรัพย์กองทุนบำเหน็จบำนาญต่อ GDP อยู่ในระดับต่ำมาก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันอย่างหนักต่อระบบธนาคารพาณิชย์โดยเฉพาะและสถาบันสินเชื่อโดยทั่วไป

ในด้านความสามารถในการเข้าถึงสถาบันการเงินและตลาดการเงิน ระบบสถาบันสินเชื่อของเวียดนามในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา (ช่วงปี 2549-2564) มีจำนวนตู้ ATM เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (8 เท่า) และมีสาขาธนาคารเพิ่มขึ้นในระดับหนึ่ง เพื่อให้ลูกค้าเข้าถึงผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินได้มากที่สุด

จากมุมมองขององค์กร สถาบันการเงินของเวียดนาม โดยเฉพาะภาคการธนาคาร ดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาคอาเซียน อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของตลาดและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร ประสิทธิภาพการดำเนินงานของเวียดนามจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงในอนาคต

รายงานทางวิทยาศาสตร์ของ ดร. Nguyen Anh Vu - ดร. Trieu Kim Lanh (มหาวิทยาลัยธนาคารโฮจิมินห์ซิตี้) ระบุด้วยว่าระบบการเงินของเวียดนามเติบโตค่อนข้างแข็งแกร่งในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา

สินเชื่อเพิ่มขึ้น 3.5 เท่า (ช่วงปี 2556-2566) รายได้เบี้ยประกันภัยเพิ่มขึ้น 10.7 เท่า มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมูลค่าการซื้อขายหุ้นเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 25 ​​เท่า อย่างไรก็ตาม การพัฒนาเชิงลึกของสามเสาหลัก ได้แก่ การธนาคาร การประกันภัย และหลักทรัพย์ ยังคงไม่สม่ำเสมอ เงินทุนที่ไหลเวียนในระบบเศรษฐกิจส่วนใหญ่จะหมุนเวียนอยู่ในภาคการธนาคาร

โดยเฉพาะในปี 2566 สินเชื่อมีสัดส่วน 136.9% ของ GDP ในขณะที่ภาคประกันภัยมีสัดส่วนเพียงประมาณ 2% ของ GDP โดยเฉลี่ย มูลค่าการใช้ทุนและขนาดการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ค่อนข้างใหญ่ (58.08% และ 43.02% ของ GDP) แต่ขนาดการระดมทุนจากตลาดหลักทรัพย์ยังจำกัด อัตราส่วนสินทรัพย์รวมของกองทุนการลงทุนต่อ GDP อยู่ที่เพียง 0.65% เท่านั้น และกองทุนบำเหน็จบำนาญเสริมสมัครใจยังคงอยู่ในระยะก่อตั้งและมีขนาดเล็ก

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าระดับความเข้มข้นของเงินทุนและการพึ่งพาอุปทานทุนสำหรับเศรษฐกิจยังคงดำเนินการโดยระบบธนาคาร ช่องว่างการพัฒนาของภาคประกันภัยและตลาดหุ้นในอนาคตยังค่อนข้างกว้างและมีศักยภาพอีกมาก

ภาคการธนาคารของเวียดนามได้รับการประเมินว่าดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพและอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในภูมิภาค ภาพ: LAM GIANG

การค้นหาแนวทางแก้ไขเพื่อพัฒนาตลาดทุน

เมื่อเผชิญกับความเป็นจริงเหล่านี้ มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์ได้จัดการประชุมทางวิทยาศาสตร์ (FINHUB 2024) ภายใต้หัวข้อ "การพัฒนาอย่างยั่งยืนของตลาดการเงินของเวียดนาม" โดยได้รับการสนับสนุนจากหนังสือพิมพ์ Nguoi Lao Dong

การประชุมเชิงปฏิบัติการอย่างเป็นทางการซึ่งจะจัดขึ้นในวันที่ 18 กรกฎาคม จะรวบรวมผู้เชี่ยวชาญจากมหาวิทยาลัย สถาบันวิจัย สถาบันการเงิน สมาคม และหน่วยงานจัดการต่างๆ มากมาย ผู้เชี่ยวชาญจะแบ่งปันและหารือผลการวิจัย รวมถึงแนวทางปฏิบัติทางธุรกิจและแนวทางการบริหารจัดการของตลาดการเงินของเวียดนามโดยรวม

“ด้วยการรวมตัวของทีมผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียง FINHUB 2024 จะมีส่วนร่วมในการประเมินสถานการณ์ปัจจุบัน ศักยภาพ ระบุความเสี่ยง จากนั้นจึงเสนอแนวทางแก้ไขเพื่อพัฒนาระบบการเงินของเวียดนามอย่างยั่งยืนและครอบคลุม รับรองความต้องการเงินทุนสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจ รับรองความปลอดภัย เสถียรภาพของระบบ และความมั่นคงทางสังคม” รองศาสตราจารย์ ดร. เหงียน ดึ๊ก จุง อธิการบดีมหาวิทยาลัยธนาคารแห่งนครโฮจิมินห์ กล่าว

ตามที่ ดร.เหงียน อันห์ วู หัวหน้าแผนกการเงิน มหาวิทยาลัยธนาคารนครโฮจิมินห์ รองหัวหน้าคณะกรรมการจัดงาน FINHUB 2024 กล่าวว่า รายงานการประชุมจะมุ่งเน้นไปที่การหารือถึงเนื้อหาหลักบางประการ เช่น การประเมินโดยรวมของขนาด โครงสร้าง และระดับของการพัฒนาทางการเงินในเวียดนาม ประเมินสถานะการดำเนินงานปัจจุบัน ระบุความเสี่ยง และศักยภาพการพัฒนาระบบสถาบันสินเชื่อ ตลาดหลักทรัพย์ และการประกันภัย รูปแบบการกำกับดูแลวินัยทางการตลาดและระบบการเงิน ผลกระทบจากปัจจัยภายนอกและปัญหาภายในต่อตลาดการเงินของเวียดนาม

ผู้เชี่ยวชาญยังจะเสนอโซลูชั่นเพื่อพัฒนาตลาดทุนและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารอีกด้วย โซลูชั่นเพื่อยกระดับตลาดหุ้นเวียดนาม นวัตกรรมทางการเงินและการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินใหม่ๆ การเงินสีเขียว การเงินที่ยั่งยืน และวิธีการจัดหาเงินทุนที่ยั่งยืน การบูรณาการทางการเงินและโซลูชั่นเพื่อสร้างศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศในเวียดนาม การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีในภาคการเงิน

ตามที่รองศาสตราจารย์ ดร.เหงียน ดึ๊ก จุง กล่าว FINHUB 2024 จัดขึ้นตามแบบจำลองที่เชื่อมโยงเนื้อหาทางวิทยาศาสตร์และคุณค่าเชิงปฏิบัติอย่างใกล้ชิด FINHUB 2024 เปิดตัวเมื่อต้นปี 2024 และดึงดูดความสนใจและการมีส่วนร่วมของนักวิทยาศาสตร์จากทั่วประเทศ

หลังจากผ่านรอบการพิจารณาอิสระแล้ว บทความที่มีคุณภาพดีที่สุด 28 บทความได้รับการอนุมัติให้ตีพิมพ์ในเนื้อหาฉบับเต็มของเอกสารการประชุม บทความเหล่านี้จะยังคงได้รับการคัดเลือกให้ตีพิมพ์ในวารสาร Asian Journal of Banking Economics (AJEB) ต่อไป

ที่มา: https://nld.com.vn/hien-ke-phat-trien-thi-truong-tai-chinh-viet-nam-196240717193450573.htm