ธนาคารกลางหลายแห่ง “หยุดชะงัก” หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาระยะหนึ่ง

หลังจากใช้นโยบายเข้มงวดมากขึ้นเกือบสองปี ธนาคารกลางใหญ่ที่สุดหลายแห่งของโลกได้หยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อพิจารณาการดำเนินการครั้งต่อไป

เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน ธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี วันก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตัดสินใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังจากการประชุมนโยบาย

ขณะนี้ความสนใจของตลาดการเงินหันไปที่ว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด การเติบโตในเศรษฐกิจหลายแห่งชะลอตัวลง และอัตราเงินเฟ้อก็ลดลง

ตามสถิติของ รอยเตอร์ ในรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ประเทศพัฒนาแล้ว 9 ประเทศได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวมกันเกือบ 4,000 จุดพื้นฐาน (40%) ญี่ปุ่นเป็นชื่อเดียวที่ไม่เป็นไปตามแนวโน้มนี้ โดยยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ -0.1%

ด้านล่างนี้คือการพัฒนาอัตราดอกเบี้ยใน 10 เศรษฐกิจที่มีสกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดในโลก ตามข้อมูลของ LSEG Financial Group (UK)

อเมริกา

อัตราดอกเบี้ย (สีเขียว) และอัตราเงินเฟ้อ (สีแดง) ของสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2547 แผนภูมิ: รอยเตอร์ — อัตราดอกเบี้ย (สีเขียว) และอัตราเงินเฟ้อ (สีแดง) ของสหรัฐฯ ตั้งแต่ปี 2547 แผนภูมิ: *รอยเตอร์*

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25-5.5% นี่เป็นครั้งที่สองที่พวกเขาไม่เปลี่ยนแปลงอัตรา โดยเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 11 ครั้งนับตั้งแต่ต้นปี 2565

เจ้าหน้าที่เฟดกล่าวว่าจะต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการประเมินว่าตลาดการเงินมีความเข้มงวดเพียงพอที่จะควบคุมเงินเฟ้อหรือไม่ เศรษฐกิจสหรัฐยังคงเติบโตอย่างน่าประทับใจในช่วงล่าสุด โดยเติบโต 4.9% ในไตรมาสที่ 3

นิวซีแลนด์

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์เป็นหนึ่งในธนาคารแรกๆ ที่เข้าร่วมกระแสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2021 ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในที่นี้ได้แตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีที่ 5.5% นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

อย่างไรก็ตาม คาดว่าการรณรงค์คุมเข้มทางเศรษฐกิจในประเทศนี้จะสิ้นสุดลง เนื่องจากเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์แสดงสัญญาณชะลอตัวหลายอย่าง ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาส 10% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนนี้

พี่ชาย

ธนาคารแห่งอังกฤษประกาศเมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายนว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี อย่างไรก็ตาม หน่วยงานเน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่

คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรจะเติบโตเป็นศูนย์ในปี 2024 ขณะนี้ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2024

แคนาดา

หลังการประชุมนโยบายเมื่อวันที่ 25 ตุลาคม ธนาคารแห่งแคนาดาประกาศคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 5% ในปัจจุบัน ตลาดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ระดับนี้ต่อไปอีกสักระยะหนึ่ง ผู้ว่าการทิฟฟ์ แม็คเคลมยืนยันว่าหน่วยงานยังคงพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่

ยูโรโซน

อัตราดอกเบี้ย (สีเขียว) และอัตราเงินเฟ้อ (สีเหลือง) ของเขตยูโรตั้งแต่ปี 2542 แผนภูมิ: รอยเตอร์ — อัตราดอกเบี้ย (สีเขียว) และอัตราเงินเฟ้อ (สีเหลือง) ของเขตยูโรตั้งแต่ปี 2542 แผนภูมิ: *รอยเตอร์*

สัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 4% พวกเขาบอกว่าตัวเลขล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลง และกลับสู่เป้าหมาย 2%

เมื่ออัตราเงินเฟ้อเริ่มลดลงและมีสัญญาณการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนขึ้น นักลงทุนจึงเดิมพันว่า ECB พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย คาดว่าต้นปีหน้า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐาน

นอร์เวย์

ธนาคารกลางของนอร์เวย์ยังคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 4.25 เปอร์เซ็นต์เมื่อวานนี้ และระบุว่ายังคงสามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ในการประชุมเดือนธันวาคม อัตราเงินเฟ้อในนอร์เวย์เย็นลงเร็วกว่าที่คาดในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางกล่าวว่าจำเป็นต้องมีหลักฐานเพิ่มเติมว่าแรงกดดันด้านราคากำลังผ่อนคลายลง

สวีเดน

สวีเดนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงเป็น 4% ในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม พวกเขาต้องเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบากข้างหน้า

ผลสำรวจนักเศรษฐศาสตร์ของ รอยเตอร์ ระบุว่า เศรษฐกิจสวีเดนมีแนวโน้มหดตัว 0.7% ในปี 2566 อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของประเทศ (ไม่รวมราคาพลังงาน) ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 6.9% ในเดือนกันยายน

ออสเตรเลีย

โอกาสที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีเพิ่มมากขึ้น เนื่องจากข้อมูลเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายนระบุว่าราคาบ้านในประเทศได้พุ่งขึ้นใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) แนะนำให้ประเทศเข้มงวดนโยบายการเงินและการคลังเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ

ในปัจจุบันตลาดกำลังกำหนดราคาโอกาสเกือบ 70% ที่ RBA จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.35% ในการประชุมเดือนนี้

สวิตเซอร์แลนด์

ฟรังก์สวิสแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 ปีเมื่อเทียบกับยูโร หลังจากมีข่าวความขัดแย้งในฉนวนกาซา สกุลเงินนี้เป็นที่นิยมใช้เป็นที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความผันผวน ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสวิส (SNB) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.75% ในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคม

ค่าเงินฟรังก์ที่แข็งค่าช่วยให้ธนาคารกลางสวิส (SNB) สามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ โดยในเดือนตุลาคมอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่เพียง 1.7% เท่านั้น อย่างไรก็ตาม ยังส่งผลกระทบต่อการส่งออกของประเทศท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอีกด้วย

ประเทศญี่ปุ่น

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยที่ -0.1% เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม โดยเพียงแค่ผ่อนคลายการควบคุมเพดานผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเท่านั้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้บรรดานักลงทุนผิดหวัง และค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโร

BOJ ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นด้วย ตัวเลขดังกล่าวยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% มานานกว่าหนึ่งปีแล้ว

ฮาทู (ตามรายงานของรอยเตอร์)

ลิงค์ที่มา