แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่สินเชื่อที่อยู่อาศัยก็ไม่น่าจะฟื้นตัวได้

ANTD.VN - แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง แต่สินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงไม่น่าจะฟื้นตัวได้ เนื่องจากราคาที่อยู่อาศัยยังไม่ลดลง และสินทรัพย์ส่วนหนึ่งของประชาชนอาจยังติดอยู่ในพันธบัตรของบริษัทและโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่เสร็จสิ้น

สินเชื่อเติบโต กำไรคาดฟื้นตัว

ตามการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์ของ SSI Research ปี 2567 ยังคงเป็นปีที่ท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคารในแง่ของคุณภาพสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์โดยรวมจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2566 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนเงินทุนที่ลดลงมาอยู่ในระดับที่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับปี 2566 และการปรับปรุงกำไรก่อนสำรอง (PPOP) ช่วยให้ธนาคารมีช่องว่างในการสร้างบัฟเฟอร์สำรองที่ดีขึ้น

ตามการประมาณการ การเติบโตของกำไรก่อนหักภาษีในปี 2567 ของธนาคารภายใต้ขอบเขตการศึกษา คาดว่าจะสูงถึง 15.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตที่ดีกว่าเมื่อเทียบกับ 4.6% ในปี 2566

คาดสินเชื่อปี 67 เติบโต 14% จากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง ศักยภาพในการเติบโตอาจมาจากธุรกิจต่างๆ เช่น การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน ธุรกิจการผลิต และการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในภาคส่วนที่มีความสำคัญ (เช่น เกษตรกรรม การส่งออก เทคโนโลยีชั้นสูง SMEs และอุตสาหกรรมสนับสนุน)

นอกจากนี้ นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ยังมีความจำเป็นที่จะรีไฟแนนซ์พันธบัตรที่ครบกำหนดในปี 2567 ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 200,000 พันล้านดอง (เทียบเท่า 20% ของสินเชื่อคงค้างสำหรับนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ในปี 2566) นี่อาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อในปี 2567 เว้นแต่หน่วยงานกำกับดูแลจะยังคงตรวจสอบและควบคุมสินเชื่อข้ามกลุ่มกับบุคคลที่เกี่ยวข้องและบริษัทดาวเทียมอย่างเข้มงวด

Tín dụng và lợi nhuận ngân hàng được dự báo sẽ cải thiện trong năm 2024

คาดการณ์สินเชื่อและกำไรธนาคารจะดีขึ้นในปี 2567

ในปี 2567 SSI Research เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยการระดมเงินเฉลี่ยในปี 2567 คาดว่าจะไม่แตกต่างกับระดับปัจจุบันมากนัก คาดการณ์ว่า NIM จะฟื้นตัวขึ้น 9 จุดพื้นฐานเป็น 3.75% สำหรับธนาคารที่ครอบคลุมโดยการศึกษา

รายได้สุทธิที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตคงที่ที่ 7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คาดการณ์ว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่แข็งแกร่งเท่ากับปี 2566 และส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของเงินดองและเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดระหว่างธนาคารอาจแคบลง ส่งผลให้กำไรจากการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอาจไม่มาก

อย่างไรก็ตาม คาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยขับเคลื่อนโดยการเงินการค้า การชำระเงิน และบริการบัตร

สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เป็นเรื่องที่ยากที่จะได้รับคืน

ตามการวิจัยของ SSI แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านสำหรับสินเชื่อใหม่จะลดลงร้อยละ 3 ในปี 2566 แต่ผู้วิเคราะห์คาดว่าสินเชื่อซื้อบ้านคงค้างจะไม่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2567 เนื่องจากราคาบ้านในฮานอยและโฮจิมินห์ซิตี้แทบจะไม่ลดลงเลย ขณะที่รายได้และจิตวิทยาของผู้ซื้อบ้านได้รับผลกระทบในช่วงปี 2565-2566

ที่สำคัญทรัพย์สินส่วนหนึ่งของประชาชนอาจยังติดอยู่ในพันธบัตรของบริษัทและโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่เสร็จสิ้น

“เราเชื่อว่าธนาคารต่างๆ จะแข่งขันกันแย่งส่วนแบ่งทางการตลาดในสินเชื่อที่อยู่อาศัยสำหรับโครงการที่มีขั้นตอนทางกฎหมายครบถ้วนในทำเลทอง”

ในความเห็นของเรา ธนาคารที่สามารถเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดในกลุ่มนี้ได้ ได้แก่ BIDV และ VietinBank เนื่องจากธนาคารทั้งสองแห่งสามารถดำเนินโครงการสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สามารถแข่งขันได้ และดึงดูดลูกค้าจากธนาคารอื่นๆ ได้" นักวิเคราะห์ของ SSI แสดงความคิดเห็น

หนี้เสียอาจสูงเกินที่ประกาศไว้

ด้านหนี้เสีย SSI มองว่าอัตราส่วนหนี้เสีย ณ สิ้นปี 2567 จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเมื่อเทียบกับปี 2566 เพราะคาดว่าปลายปีธนาคารต่างๆ จะเร่งตัดหนี้เสีย และเศรษฐกิจจะฟื้นตัวแข็งแกร่งมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม สินเชื่อที่มีปัญหา (รวมถึงสินเชื่อกลุ่ม 2 สินเชื่อที่มีการปรับโครงสร้างหนี้ พันธบัตรของบริษัทที่ค้างชำระ และสินเชื่อเก่า) ยังคงต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด

นอกจากนี้ หากร่างแก้ไขหนังสือเวียนหมายเลข 16 ซึ่งผ่อนปรนข้อจำกัดการลงทุนของธนาคารในพันธบัตรของบริษัทได้รับการผ่าน ก็เป็นไปได้ที่ความเสี่ยงด้านสินเชื่อบางส่วนจะกลับคืนสู่ธนาคารที่ซื้อพันธบัตรของบริษัทคืนอย่างสม่ำเสมอ

ในปี 2567 SSI Research เชื่อว่าธนาคารแห่งรัฐจะยังคงรักษาเป้าหมายที่กำหนดไว้ ร่วมกับมาตรการสนับสนุนที่ทันท่วงที (เช่น ขยายขอบเขตของหนังสือเวียน 02 เกี่ยวกับการปรับโครงสร้างหนี้หากจำเป็น) ควบคู่ไปกับการกำกับดูแลกิจกรรมของธนาคารอย่างใกล้ชิดมากขึ้น เพื่อให้แน่ใจถึงความปลอดภัยของระบบ

ทั้งนี้ ธปท. จะบังคับใช้หลักเกณฑ์ที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับโครงสร้างความเป็นเจ้าของและการปล่อยสินเชื่อแก่บุคคลที่เกี่ยวข้อง ตามร่าง พ.ร.บ.สถาบันสินเชื่อ และหนังสือเวียนที่ 15/2566 เรื่องข้อมูลเพิ่มเติมที่ต้องปรับปรุงในระบบ กยท. ตลอดจนแก้ไขระเบียบเกี่ยวกับอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (หนังสือเวียนที่ 22/2566) และอัตราส่วนความปลอดภัยอื่นๆ อีกด้วย

ที่น่าสังเกตคือ รายงานของ SSI ระบุว่าธนาคารจดทะเบียนขนาดเล็กหลายแห่งได้ประกาศคุณภาพสินทรัพย์ที่ไม่ตรงตามความเป็นจริง โดยใช้ประโยชน์จากกลไกการปรับโครงสร้างสินเชื่อ ดังนั้นหนี้ที่มีปัญหาในระบบธนาคารพาณิชย์ (ไม่รวม SCB) อาจจะสูงกว่าระดับ 5.3% ของธนาคารที่อยู่ในการศึกษา

“เมื่อพิจารณาผลการชำระหนี้ในช่วงปี 2555-2560 และ 2560-2564 พบว่า 65% ของแหล่งที่มาของการชำระหนี้เสียจะมาจากการใช้เงินสำรองที่จัดสรรไว้เพื่อล้างหนี้เสียของธนาคาร ดังนั้น เราคาดว่าระบบธนาคารอาจต้องใช้เวลาประมาณ 2-3 ปีในการจัดสรรเงินสำรองที่จำเป็นเพียงพอและล้างหนี้เสียเหล่านี้” รายงานระบุ

ลิงค์ที่มา