สัญญาณการฟื้นตัวของตลาด

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี โดยบริษัทหลายแห่งประกาศเสร็จสิ้นธุรกรรมแล้ว

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เริ่มมีความคึกคักอีกครั้งในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี ในภาพ: Hung Vuong Plaza หลังจากการควบรวมและซื้อกิจการอยู่ภายใต้การควบคุมของ KIDO (ภาพ: Le Toan)

คึกคัก

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทใหญ่ๆ ในตลาดได้เข้ามาเป็นที่สนใจด้วยข้อตกลงที่น่าสนใจ การพัฒนาใหม่ประการหนึ่งก็คือ KIDO Group กำลังเพิ่มการถือหุ้นใน Hung Vuong Group อย่างต่อเนื่อง ซึ่งนำไปสู่การควบคุม Hung Vuong Plaza

ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2567 KIDO ได้ปิดข้อตกลงดังกล่าว ทำให้อัตราส่วนการเป็นเจ้าของใน Hung Vuong Corporation เพิ่มขึ้นเป็น 75.39% การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้ Hung Vuong Corporation กลายเป็นบริษัทในเครือของ KIDO โดยปัจจุบัน Hung Vuong Plaza กลายเป็นของ KIDO

KIDO ยังเข้าร่วมรายชื่อข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม (F&B) โดยมีการขายหุ้นร้อยละ 51 ในบริษัทสมาชิก Kido Foods ให้กับ Nutifood Kido Foods เป็นหนึ่งในบริษัทไอศกรีมที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม โดยเป็นเจ้าของแบรนด์ไอศกรีมที่มีชื่อเสียง 2 แบรนด์ที่ผู้บริโภคชาวเวียดนามหลายล้านคนคุ้นเคย นั่นคือ Celano และ Merino

Kido Foods เข้าสู่ตลาดไอศกรีมเวียดนามในปี พ.ศ. 2546 หลังจากพัฒนามากว่า 20 ปี จนกลายเป็นบริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในภาคการผลิตและการค้าไอศกรีมในเวียดนาม และครอง "บัลลังก์" ต่อเนื่องมาเป็นเวลาหลายปี

สถิติของ Euromonitor แสดงให้เห็นว่ายอดขายของ Kido Foods เติบโตอย่างน่าประทับใจทุกปี โดยครองส่วนแบ่งการตลาดมากกว่า 40% ตั้งแต่ปี 2019 จนถึงปัจจุบัน แม้ว่าจะต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจาก "ยักษ์ใหญ่" ในประเทศและต่างประเทศหลายรายก็ตาม ตัวเลขจาก Euromonitor ยังแสดงให้เห็นอีกว่าในปี 2023 Kido Foods จะยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมไอศกรีมด้วยส่วนแบ่งการตลาด 46.7% โดยที่ Merino และ Celano เพียงสองแบรนด์นี้ มีส่วนแบ่งการตลาดอยู่ที่ 25.9% และ 19.6% ตามลำดับ สูงกว่าตัวเลขของหน่วยที่อยู่ในอันดับที่ 2 และ 3 ในการจัดอันดับ

ปัจจุบัน คิโด ฟู้ดส์ มีโรงงานแปรรูปอันทันสมัย ​​2 แห่ง พร้อมด้วยเทคโนโลยีขั้นสูงและเครื่องจักรที่นำเข้าจากยุโรปและญี่ปุ่นทั้งหมด เพื่อตอบสนองความต้องการไอศกรีมของตลาดทั้งหมด นอกจากไอศกรีมแล้ว บริษัทนี้ยังสร้างชื่อเสียงด้วยโยเกิร์ตที่อร่อย มีคุณภาพสูง มีคุณค่าทางโภชนาการ และดีต่อสุขภาพอีกด้วย

นายทราน บ่าว มินห์ รองประธานคณะกรรมการบริษัท Nutifood กล่าวว่า การลงทุนใน Kido Foods ช่วยให้ Nutifood สามารถขยายกิจการเข้าสู่ตลาดโภชนาการเพื่อสุขภาพผ่านผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการด้านความเพลิดเพลิน ข้อตกลงนี้ยังช่วยให้ Nutifood เป็นเจ้าของระบบจัดจำหน่ายอาหารแช่แข็งที่มีตู้ไอศกรีมหลายแสนตู้ ซึ่งครอบคลุมร้านค้าปลีกแบบดั้งเดิมและสมัยใหม่ ร้านอาหาร โรงแรม และสถานที่บันเทิงต่างๆ ทั่วประเทศ นอกจากนี้ยังเป็นรากฐานที่จำเป็นในการช่วยให้ Nutifood ขยายสาขาผ่านอุตสาหกรรมอาหารแช่แข็งได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

การเพิ่มสมาชิกใหม่ Kido Foods พร้อมด้วย 2 แบรนด์อันดับ 1 ในอุตสาหกรรมไอศกรีมในเวียดนาม ได้แก่ Celano และ Merino มีแนวโน้มจะช่วยให้ Nutifood ขยายระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ได้ดีขึ้น ตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มเยาวชนและผู้ใหญ่

ข้อตกลงสำคัญอีกข้อหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางคือการประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ว่า Mitsui & Co. ได้กลายเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ใน Tasco Auto ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Tasco อย่างเป็นทางการแล้ว แม้ว่าจะยังไม่ได้เปิดเผยมูลค่าที่แน่นอน แต่คาดว่าธุรกรรมนี้จะช่วยส่งเสริมภาคเทคโนโลยีสารสนเทศและการขนส่งได้อย่างมาก

ในภาคส่วนโลจิสติกส์ Viconship เพิ่งเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการท่าเรือ Nam Hai Dinh Vu ด้วยการลงทุนเกือบ 399,990 ล้านดองเวียดนาม (16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากทุนจดทะเบียนทั้งหมด 400,000 ล้านดองเวียดนามของ Nam Hai Dinh Vu Port JSC ซึ่งเทียบเท่ากับ 99.99% ของหุ้นทั้งหมด

ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2567 มีการทำธุรกรรมสำคัญในภาคอสังหาริมทรัพย์เกิดขึ้นหลายรายการ โดยบริษัท Nishi-Nippon Railroad (Japan) ได้เข้าซื้อหุ้น 25% ในโครงการ Paragon Dai Phuoc และบริษัท Tripod Technology Corporation ได้ซื้อที่ดินเพื่ออุตสาหกรรมขนาด 18 เฮกตาร์จากบริษัท Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company

ข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมจะช่วยกระตุ้นตลาดในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี

ในช่วงต้นเดือนกันยายน Masan Group ได้ประกาศแผนที่จะลงทุน 200 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้น 7.1% ใน WinCommerce จาก SK Group WinCommerce ดำเนินกิจการเครือข่ายร้านค้าปลีกที่ประกอบด้วยซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart มากกว่า 130 แห่งและซูเปอร์มาร์เก็ตขนาดเล็ก WinMart+/WIN มากกว่า 3,600 แห่ง

ในทำนองเดียวกัน Sabeco ได้ประกาศความตั้งใจที่จะจัดสรรเงินมากกว่า 800,000 ล้านดองเพื่อเข้าซื้อกิจการ Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (Sabibeco Group) การทำธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จจะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของ Sabeco ใน Sabibeco เพิ่มขึ้นเป็น 59.6% หรือเทียบเท่ากับเกือบ 52.2 ล้านหุ้น ทำให้ Sabeco กลายเป็นบริษัทแม่ของ Sabibeco

หลังจากซื้อท่าเรือ Nam Hai Dinh Vu แล้ว Viconship ยังกำลังมองหาการขายหุ้นจาก Dinh Vu Petroleum Service Port JSC อีกด้วย บริษัทมีเป้าหมายที่จะขายหุ้นทั้งหมด 8.82 ล้านหุ้นใน Dinh Vu Petroleum JSC ในราคาโอนขั้นต่ำที่ 88.2 พันล้านดอง

นอกจากนี้ ยังมีการประกาศข้อตกลงหลายรายการในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน รวมถึงบริษัท ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (ประเทศญี่ปุ่น) ที่แสดงความตั้งใจที่จะเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 35 ในบริษัท Ha Tay Pharmaceutical JSC

นางสาว Trang Bui ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัท Cushman & Wakefield Vietnam เปิดเผยว่า อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมเป็นจุดสนใจของนักลงทุนต่างชาติในการควบรวมและซื้อกิจการ หลังจากที่ Mapletree Logistics Trust ของสิงคโปร์ได้ลงทุนมากกว่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ในการซื้อคลังสินค้าระดับ A จำนวน 2 แห่งในจังหวัดบิ่ญเซืองและหุ่งเอียน นอกจากนี้ CapitaLand Investment ยังมีแผนที่จะอัดเงินเพิ่มอีก 70-110 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่เวียดนามในอีกสองปีข้างหน้าเพื่อพัฒนาหรือซื้อเขตอุตสาหกรรม

ปิดกั้นการไหลเวียนของเงินทุน เดินหน้าควบรวมกิจการ

การขายหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีบทบาทสำคัญในการแก้ไขปัญหาให้กับธุรกิจหลายแห่งในช่วงเวลาที่ยาวนานที่มีการไหลเวียนของเงินทุนถูกปิดกั้น

ชื่อที่สามารถกล่าวถึงได้ ได้แก่ Construction Investment Development Corporation, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Corporation, Hoa Binh Construction Group Corporation, Nam Long Investment Corporation และ VRC Real Estate Investment Corporation พร้อมด้วยชื่ออื่นๆ อีกมากมายที่มีการขายสินทรัพย์ออกจากบริษัทย่อย บริษัทในเครือ และบริษัทที่ขายสินทรัพย์เพื่อรักษาเสถียรภาพของกระแสเงินสด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Hoa Binh Construction ได้ขายหุ้นทั้งหมดในบริษัทในเครือ Hoa Binh Construction Design Consulting Co., Ltd. สำเร็จแล้ว บริษัทได้ทำการขายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบริษัทในเครือ ได้แก่ Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company และ Jesco Hoa Binh Joint Stock Company

Nam Long Investment ดำเนินการโอนหุ้น 25% ในโครงการ Nam Long Dai Phuoc (พื้นที่ 45 เฮกตาร์) ให้กับพันธมิตร Nishi Nippon เสร็จสิ้นในเดือนมิถุนายน ปี 2024 และสร้างรายได้หลังหักภาษีเกือบ 200,000 ล้านดองเวียดนาม (9.4 ล้านเหรียญสหรัฐ)

ในทำนองเดียวกัน VRC Real Estate ยังประสบความสำเร็จในการโอนกรรมสิทธิ์พื้นที่พักอาศัย ADC ในเขตฟู้หมี เมืองโฮจิมินห์อีกด้วย

บริษัท พัต ดัท เรียลเอสเตท เปิดเผยว่า การขายหุ้นทั้งหมด 49% ในบริษัท BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยเปิดโอกาสให้บริษัทสามารถสะสมเงินได้กว่า 1,400 พันล้านดอง เพื่อรักษาเสถียรภาพให้กับกระแสเงินทุน

บริษัท Vinaconex เสร็จสิ้นการขายหุ้นที่ท่าเรือนานาชาติวานนิญ มูลค่าเกือบ 199 พันล้านดอง บริษัท Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company วางแผนที่จะขายเงินลงทุนจากบริษัท Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (หุ้นร้อยละ 51.54 คิดเป็นมูลค่า 124,000 ล้านดองเวียดนาม)

บริษัทอื่นๆ เช่น Trung Nam Group, Sam Holdings และ Vietnam Airlines ก็กำลังถอนการลงทุนจากบริษัทย่อยเช่นกัน

SGI Capital เน้นย้ำว่ากลยุทธ์การขายหุ้นและการขายสินทรัพย์เป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กรขนาดใหญ่ที่จะมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักและรักษาการเติบโตของกำไร ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ภาคอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างได้พบเห็นธุรกรรม M&A มากมาย

ในภาคอสังหาริมทรัพย์ การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ถือเป็นเรื่องสำคัญสำหรับบริษัทต่างๆ ที่เผชิญกับปัญหาขาดแคลนเงินสด ธุรกรรมมุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีสถานะทางกฎหมายที่ชัดเจนและมีศักยภาพในการเติบโต คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในสิ้นปีนี้ อสังหาริมทรัพย์ภาคอุตสาหกรรมตั้งเป้าดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) จากข้อตกลง M&A

แม้ว่าจุดสูงสุดของความท้าทายด้านสภาพคล่องจะผ่านไปแล้ว แต่แรงกดดันทางตลาดที่ดำเนินมาอย่างต่อเนื่องจะป้องกันไม่ให้ธุรกิจต่างๆ ใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำได้ ที่น่าสังเกตคือ ปลายปีจะเป็นช่วงเวลาที่บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องปรับโครงสร้างหนี้ จัดการความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และพิจารณาเพิ่มการขายหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการเพื่อรักษาราคาหุ้นและรักษาผู้ถือหุ้นรายใหญ่ไว้

นอกจากนี้ ผู้เชี่ยวชาญยังเน้นย้ำว่า การควบรวมและซื้อกิจการด้านอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้เป็นเพียงแค่การสะสมทรัพย์สินเท่านั้น แต่ได้กลายเป็นกลยุทธ์ในการเพิ่มขีดความสามารถการแข่งขันของธุรกิจในตลาดอีกด้วย จุดเน้นเปลี่ยนไปจากการแข่งขันและการเผชิญหน้าไปสู่การลงทุนและความร่วมมือ โดยมุ่งหวังที่จะสร้างคุณค่าร่วมกันเพื่อการพัฒนาที่ก้าวหน้า

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่ากิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการด้านอสังหาริมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีนี้ ธุรกรรมจะขับเคลื่อนโดยธุรกิจทั้งในและต่างประเทศ

ในความเป็นจริง ธุรกิจในเวียดนามหลายแห่งยังคงมองว่าการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A) เป็นหนทางในการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในบริบทปัจจุบัน ธุรกิจสามารถซื้อโครงการที่มีแพลตฟอร์ม บุคลากร และข้อมูลผู้ใช้ที่มีอยู่จากธุรกิจคู่แข่งได้ในราคาที่สมเหตุสมผลกว่าเดิมเพื่อให้ได้เปรียบและสามารถแข่งขันได้มากขึ้น

ถือเป็นกลยุทธ์ที่ดี ซึ่งได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ในเวียดนาม สตาร์ทอัพก็ทำตามแนวโน้มนี้เช่นกันเพื่อประหยัดเวลา นอกจากนี้ ยังมีธุรกิจสตาร์ทอัพอีกหลายแห่งที่กำลังประสบปัญหาและต้องการขายบริษัทของตน

นางสาวเล ฮวง อุยเอน วี ประธาน Vietnam Private Capital Agency (VPCA) และซีอีโอของ Do Ventures เชื่อว่ากระแสเงินทุน FDI ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) ฉบับใหม่ จะสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยยิ่งขึ้นสำหรับกิจกรรม IPO และการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามในอนาคต ปัจจัยเหล่านี้ช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของตลาด เพิ่มการเข้าถึงเงินทุน และส่งเสริมนวัตกรรมและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ ส่งผลให้ตลาด IPO และตลาด M&A เติบโตได้อย่างยั่งยืน

ที่มา: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html