ระวังแรงกดดันในการขายเมื่อราคาสูง

ตลาดหุ้นวันที่ 25 มี.ค. ปรับตัวขึ้นทั้งขาไปและขากลับ โดยดัชนี VN เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.12% แตะที่ 1,331.92 จุด ขณะที่ดัชนี HNX ลดลง 0.58% แตะที่ 244.56 จุด แม้ว่าจะรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้ แต่สัญญาณทางเทคนิคและกระแสเงินสดแสดงให้เห็นว่าดัชนี VN กำลังเผชิญกับแรงกดดันในการแก้ไขระยะสั้น นักลงทุนต้องระมัดระวังก่อนการซื้อขายช่วงถัดไป

Thời báo Ngân hàng•26/03/2025

สัญญาณเตือนจากตัวบ่งชี้

ตามที่บริษัทหลักทรัพย์ BIDV (BSC) ระบุ การที่ดัชนี VN สร้างรูปแบบแท่งเทียนค้อนกลับหัว ถือเป็นสัญญาณการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นได้ ร่วมกับปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน ที่น่าสังเกตคือ ตัวบ่งชี้ MACD ยังคงลดลงหลังจากมีสัญญาณขาย ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง หากช่องว่างระหว่าง MACD และเส้นสัญญาณกว้างขึ้น ความเสี่ยงในการแก้ไขก็จะเพิ่มขึ้น

Cẩn trọng trước áp lực bán tại vùng giá cao

อย่างไรก็ตาม ประเด็นบวกคือ VN-Index ยังคงยืนเหนือโซนแนวรับสำคัญที่ 1,315 - 1,325 จุด (จุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนมีนาคม 2568) และเส้น Middle Bollinger Bands ได้ หากสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ แนวโน้มระยะกลางก็ยังคงมองในแง่ดีต่อไป

ดัชนี HNX ยังบันทึกแรงขายเมื่อแท่งเทียนคลื่นสูงปรากฏขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงการดึงดันต่อสู้ ตัวบ่งชี้ Stochastic Oscillator และ MACD ให้สัญญาณขายพร้อมกัน ซึ่งคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการแก้ไขต่อเนื่อง

กระแสเงินสดและคำแนะนำเชิงกลยุทธ์

แรงกดดันจากกระแสเงินสดจากต่างประเทศยังคงทำให้ตลาดมีความระมัดระวัง โดยมูลค่าการขายสุทธิใน HOSE อยู่ที่ 432 พันล้านดอง และใน HNX อยู่ที่ 20 พันล้านดอง

ตามข้อมูลของ Beta Securities ช่วง 1,300 - 1,320 จุดจะเป็น "ห่วงชูชีพ" หากดัชนี VN ปรับตัวลดลงอย่างมาก นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการซื้อในราคาที่สูง และควรให้ความสำคัญกับหุ้นที่มีรากฐานมั่นคงและมีมูลค่าที่เหมาะสม

สารเคมีเป็นตัวนำการเติบโต ขณะที่เทคโนโลยีสารสนเทศตกต่ำลงอย่างรวดเร็ว SHS Securities แนะนำให้เน้นหุ้นชั้นนำเพื่อรับประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจมหภาค

KB Securities Vietnam (KBSV) คาดการณ์ว่าดัชนี VN อาจท้าทายโซน 1,340 จุดได้ แต่ก็มีความเสี่ยงจากความผันผวนรุนแรงเนื่องจากแนวต้านในระยะกลาง ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์อาเซียน (Aseansc) ได้ระบุแรงขายในกรอบ 1,335 - 1,340 จุด พร้อมแนะนำให้นักลงทุนปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนและลดสัดส่วนหุ้นที่อ่อนตัวลง

คำแนะนำสำหรับนักลงทุน

แนะนำให้นักลงทุนรักษาระดับการเปิดรับหุ้นไว้ต่ำกว่า 70% สำหรับตำแหน่งระยะสั้น และหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูง

สำหรับหุ้นที่มีกำไร คุณควรวางคำสั่ง stop loss หรือ take profit เป็นกลุ่ม

ปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย สภาพคล่อง และรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2568 จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม

ตลาดอยู่ในช่วงสะสม โดยมีปัจจัยทางเทคนิคหลายอย่างที่กำลังมีแนวโน้มจะปรับตัวลง นักลงทุนควรสงบสติอารมณ์และให้ความสำคัญกับคุณภาพหุ้นเป็นหลักแทนที่จะไล่ตามการเติบโตที่รวดเร็ว โซน 1,300 - 1,320 จุดเป็นจุดสำคัญที่ควรพิจารณาลงทุนซ้ำหากเกิดการปรับฐานอย่างรุนแรง

* คำแนะนำข้างต้นมีไว้เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น

ที่มา: https://thoibaonganhang.vn/can-trong-truoc-ap-luc-ban-tai-vung-gia-cao-161857.html