Китай сокращает производство стали, оказывая давление на австралийскую железную руду?

Инвесторы готовятся к резкому сокращению производства стали в Китае, что может ударить по австралийским добытчикам железной руды.

Инвесторы в сырьевые товары готовятся к резкому сокращению производства стали в Китае, что может ударить по австралийским добытчикам железной руды. В то же время рынок также сталкивается с ростом предложения со стороны новых крупных проектов в Африке.

Хотя объем сокращений неизвестен, рынок прогнозирует, что в этом году Китай может сократить производство стали на 50 миллионов тонн. Иллюстрация

Негативное воздействие в основном коснется мелких производителей.

Однако управляющие фондами прогнозируют, что негативные последствия в основном затронут мелких производителей, у которых затраты на добычу значительно выше, а качество железной руды зачастую ниже, чем у крупных групп, таких как BHP и Rio Tinto.

« Такие компании, как BHP и Rio, по-прежнему получают большую прибыль при текущих ценах. «Если цены на железную руду упадут до 80 долларов за тонну, они все равно смогут сохранить стабильную норму прибыли », — сказал Сэм Берридж, управляющий портфелем в Perennial.

На прошлой неделе правительство Китая объявило, что распорядится о сокращении общенационального производства стали, чтобы сократить избыток предложения, влияющий на сталелитейную промышленность, и восстановить прибыль. Затянувшийся спад на рынке недвижимости Китая после пандемии COVID-19 привел к огромному избытку стали, большая часть которой была экспортирована, что повлияло на австралийских производителей, таких как BlueScope Steel и испытывающий трудности завод GFG Alliance в Уайалле.

« Экспорт стали из Китая значительно вырос за последние несколько лет — таким образом они справляются с излишками стали, которые внутренний рынок не может поглотить », — сказал г-н Сэм Берридж. Однако сейчас внешние рынки практически насыщены, поэтому для защиты отечественной промышленности придется сократить производство.

Хотя объем сокращений не определен, рынок прогнозирует, что в этом году Китай может сократить производство на 50 миллионов тонн — около 5% от годового потребления стали, составляющего около 1 миллиарда тонн. Если это произойдет, производство стали в Китае упадет до самого низкого уровня с 2017 года, что приведет к снижению спроса на железную руду в то время, когда поставки из Африки резко растут.

Компания Rio Tinto рассчитывает добыть первую руду на своем проекте Симанду в Гвинее в конце этого года и увеличить мощность до 120 миллионов тонн — около 7% рынка морских перевозок железной руды. Это крупнейшее пополнение за десятилетие, и ожидается, что оно окажет сильное влияние на цены на железную руду.

Фьючерсы на бирже в Сингапуре на прошлой неделе впервые с середины января упали ниже 100 долларов за тонну и закрылись на отметке 99,85 доллара за тонну 7 марта. По данным S&P Global, спотовые цены также упали с почти 110 долларов за тонну две недели назад до чуть более 100 долларов за тонну.

Роберт Ренни, глава отдела стратегии по сырьевым товарам в австралийском банке Westpac Bank, заявил, что, по его ожиданиям, высокие запасы в китайских портах и ​​снижение производства стали в ближайшее время удержат цены ниже 110 долларов за тонну. « Мы ожидаем, что цены на железную руду значительно снизятся в течение этого года и в 2026 году », — сказал он.

Однако Бен Клири, управляющий портфелем Tribeca Global Natural Resources Fund, заявил, что большинство австралийских производителей железной руды не пострадают серьезно.

« Сокращение производства стали само по себе не является серьезной проблемой для австралийских производителей железной руды , которые поставляют высококачественную сталь производителям стали по более низким ценам», - сказал он, добавив: « Более существенное влияние на австралийских производителей окажет поступление высококачественной железной руды из Симанду в конце этого года, что усилит конкуренцию и частично заменит австралийские поставки ».

Превзошли ожидания

Цены на железную руду оказались устойчивыми с начала года после бурных 12 месяцев, когда кризис на рынке недвижимости в Китае привел к падению цен почти на 30%. Крупнейшая в мире страна-производитель стали в настоящее время вступает в период сильного циклического спроса в марте и апреле, что может привести к росту потребления железной руды и поддержанию цен в краткосрочной перспективе.

Цены на железную руду также поддерживались плохой погодой в Западной Австралии, которая в январе и феврале нарушила поставки в крупнейший экспортный узел страны — Порт-Хедленд в Пилбаре.

Перебои с поставками привели к падению экспорта австралийской железной руды на 2% в этом году по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, при этом только за последнюю неделю запасы в китайских портах упали на 4%.

Однако ожидается, что ужесточение ситуации на рынке будет временным. Аналитики Goldman Sachs отметили, что австралийский экспорт резко вырос в марте, в то время как объемы производства в Бразилии, крупнейшем производителе, также увеличились.

В Goldman Sachs заявили, что рынок находится в равновесии, но по-прежнему ожидают, что производство стали в Китае в этом году сократится на 1%, в основном в четвертом квартале.

В сочетании с ростом предложения это приведет к резкому увеличению запасов железной руды, в результате чего к концу года цены опустятся ниже 90 долл. США за тонну.

« За последние два десятилетия цены на железную руду значительно выросли, и необычно, что этот товар может сохранять столь высокие цены в течение столь длительного времени при такой высокой марже», — сказал Сэм Берридж, управляющий портфелем в Perennial, который прогнозирует падение цен до 80 долларов за тонну.

Некоторые эксперты прогнозируют, что распродажа может стать еще хуже. Westpac Bank предупредил, что в этом году цены могут упасть на 30%, примерно до 70 долларов за тонну.

На прошлой неделе правительство Китая объявило, что распорядится о сокращении общенационального производства стали, чтобы сократить избыток предложения, влияющий на сталелитейную промышленность, и восстановить прибыль. Затянувшийся спад на рынке недвижимости Китая после пандемии COVID-19 привел к огромному избытку стали, большая часть которой была экспортирована, что повлияло на австралийских производителей, таких как BlueScope Steel и испытывающий трудности завод GFG Alliance в Уайалле.

Источник: https://congthuong.vn/trung-quoc-giam-san-luong-thep-ap-luc-len-quang-sat-australia-377726.html