Фондовый рынок в марте и первом квартале 2024 года был активным.
Последовательно проходили торговые сессии с ликвидностью 1–2 млрд долларов США. Это помогло многим ведущим акциям в химическом, финансовом, банковском, технологическом, нефтегазовом и розничном секторах вернуться к своим старым максимумам и даже превзойти свои исторические торговые максимумы.
Готовы преодолеть рубеж в 1300 баллов
По данным Saigon-Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), на прошлой неделе рынок получил много информации, в том числе: рейтинговая организация FTSE Russell только что опубликовала отчет о классификации рынков, в котором Вьетнам остается в списке наблюдения на предмет повышения статуса с пограничных рынков до вторичных развивающихся рынков.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) в марте 2024 года снизился на 0,23% по сравнению с предыдущим месяцем, вырос на 1,12% по сравнению с декабрем 2023 года и вырос на 3,97% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В первом квартале 2024 года ИПЦ вырос на 3,77% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Базовая инфляция выросла на 2,81%. Ожидается, что валовой внутренний продукт (ВВП) в первом квартале 2024 года увеличится на 5,66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше темпов роста в первом квартале 2020–2023 годов.
Тем не менее, SHS также отметила, что динамика роста демонстрирует признаки улучшения, но слабый рост кредитования свидетельствует о том, что экономика имеет низкую способность поглощать капитал, а трудности на рынке недвижимости и особенно на рынке облигаций пока не привели к кардинальным изменениям.
Глобальная экономическая ситуация также непредсказуема, поскольку мировая экономика остается нестабильной, а темпы роста низкими, особенно в регионе ЕС, где многие экономики вступают в рецессию, например, во Франции, Германии, Нидерландах, Великобритании...
С другой стороны, инфляция стабилизировалась, и Федеральная резервная система США (ФРС) дала сигнал о прекращении повышения процентных ставок, оставив при этом открытой возможность начала цикла снижения ставок в 2024 году.
В SHS считают, что в условиях неоднозначной макроэкономической ситуации рынку целесообразно двигаться в направлении поиска точки равновесия для накопления.
SHS полагает, что, хотя рынок растет, индекс VN все еще находится в области необычно сильных колебаний, приближаясь к сильному сопротивлению в 1300 пунктов.
В краткосрочной перспективе индекс VN выполнил условия для преодоления сильного сопротивления в 1300 пунктов, однако это сильное сопротивление может потребовать дополнительных усилий по накоплению.
В этом случае VN-Index может продолжить колебаться и накопить больше, но порог в 1250 пунктов будет надежным уровнем поддержки.
В краткосрочной перспективе рынок все еще движется в позитивном направлении, но еще не преодолел барьер в 1300 пунктов. Текущее движение рынка готово преодолеть барьер, поскольку фундамент накопления достаточно надежен. Однако, поскольку уровень 1300 является сильным уровнем сопротивления, вполне вероятно, что рынку все еще необходимо накопить больше.
«В краткосрочной перспективе, даже если на рынке будет больше сессий тряски и накопления, следующая сессия тряски будет носить характер накопления», — отметили в SHS.
В среднесрочной перспективе индекс VN-Index демонстрирует сильную тенденцию к росту, однако пока не подтвердил наличие восходящего тренда, если только индекс VN-Index не преодолеет отметку в 1300 пунктов.
В настоящее время VN-Index формирует базу накопления перед сильным уровнем сопротивления 1300 пунктов и готов преодолеть сопротивление. Однако рынку может потребоваться больше времени для накопления, поскольку порог в 1300 пунктов является сильной зоной сопротивления. Чем дольше длится период накопления, тем надежнее будет процесс прорыва сопротивления.
SHS полагает, что областью накопления для попытки преодоления сопротивления станет зона 1250–1300 пунктов.
Фактически, в марте и первом квартале 2024 года вьетнамский фондовый рынок продемонстрировал весьма позитивную динамику.
На семинаре «Выбор портфеля — поймать большую волну» г-н Тран Хоанг Сон, директор по рыночной стратегии компании VPBank Securities Company (VPBankS), сказал: «Период смягчения политики во Вьетнаме начался с апреля 2023 года и продолжается до сих пор. Исследования VPBankS показывают, что корреляция между смягчением политики и индексом VN заключается в том, что при снижении доходности государственных облигаций фондовый рынок резко вырастет, и наоборот».
По сравнению со всеми предыдущими циклами смягчения политики фондовый рынок показал хорошие результаты. Поэтому, наряду с перспективой модернизации рынка, г-н Сон полагает, что фондовый рынок вырастет в ближайшие 1-2 года. «На фондовом рынке будут коррекции, но основная тенденция — восходящая», — сказал г-н Сон.
По словам этого эксперта, доверие инвесторов вернулось, о чем свидетельствует возросшая ликвидность рынка.
Если в начале 2023 года ликвидность достигала около 13 000-14 000 млрд донгов/сессию, средний показатель за весь год составил 18 000 млрд донгов/сессию, то в начале 2024 года было много торговых сессий с ликвидностью от 1 до 2 млрд долларов США.
Многие акции превзошли свои исторические торговые пики, например, акции ведущей технологической компании FPT, которые в настоящее время торгуются на уровне 116 000 донгов за акцию.
Акции ведущей химической компании DGC также торгуются на уровне 123 000 за акцию, что является самым высоким показателем за всю историю листинга DGC.
Что касается событий на фондовом рынке на прошлой неделе, индекс VN-Index незначительно вырос на 0,18% по сравнению с предыдущей неделей, до 1284,09 пункта, и завершил первый квартал 2024 года с сильным ростом на 13,64% по сравнению с концом 2023 года.
Ликвидность рынка также резко выросла в первом квартале 2023 года. Даже на прошлой неделе (с 18 по 22 марта) был достигнут исторический рекорд в 30 000 млрд донгов за акцию в среднем за сессию.
Индекс HNX также завершил первый квартал 2024 года ростом на 4,99% по сравнению с концом 2023 года до 242,58 пункта.
Группа акций компаний с большой капитализацией VN30 также продемонстрировала положительную динамику торгов в первом квартале, резко увеличившись на 14,62%, что стало основной движущей силой, приведшей индекс VN-Index к преодолению важных сильных зон сопротивления, таких как 1200 пунктов и 1250 пунктов.
На прошлой неделе ликвидность на HOSE достигла всего лишь 124 049,00 млрд донгов, что на 18,3% меньше, чем на предыдущей неделе. Это средний показатель ликвидности.
Частично причиной стал беспрецедентный инцидент, когда VNDirect Securities Corporation (VNDirect) потеряла связь с биржей на протяжении всех 5 сессий недели.
У иностранных инвесторов эта неделя стала самой сильной по чистым продажам с начала 2024 года: совокупная стоимость всей недели достигла 4 563 млрд донгов на всем рынке; При этом основное внимание в чистых продажах за рубежом уделялось таким акциям, как: MSN (1 509 млрд донгов), VND (807 млрд донгов), VHM (738 млрд донгов)...
Что касается чистых покупок, то иностранные инвесторы отдали предпочтение акциям: PDR (153 млрд донгов), VPB (152 млрд донгов), SSI (151 млрд донгов)...
В течение недели рынок колебался в узком диапазоне в зоне поддержки около 1265 пунктов и сопротивления около 1295 пунктов.
Динамика акций каждой группы также отображается контрастными цветами — зеленым и красным.
В группе акций промышленных парков и резиновой недвижимости выросли в цене следующие коды: DPR (+7,04%), SIP (+4,44%), D2D (+4,26%). Между тем, IDV (+3,09%), SNZ (+2,27%), KBC (+2,10%).
Акции банков также сильно различаются: зеленый и красный цвета переплетаются. В восходящем тренде TCB увеличился на 5,9%, VPB увеличился на 5,05%, LPB увеличился на 4,46%, NAB увеличился на 3,42%.... С другой стороны, BID снизился на 3,87%, MSB снизился на 3,32%, NVB снизился на 1,85%...
Акции сектора недвижимости показали более позитивную динамику: многие акции значительно выросли, например, VRC выросли на 24,38%, QCG выросли на 23,53%, VPH выросли на 7,48%, NHA выросли на 6,54%...
Акции ценных бумаг VND упали на 5,56% под сильным давлением продаж, при этом на прошлой неделе наблюдалась самая высокая ликвидность в истории, когда произошел сбой соединения.
Большинство оставшихся акций значительно выросли, например, CSI вырос на 6,06%, AGR вырос на 5,69%, TVB вырос на 4,21%, HCM вырос на 3,15%... Другие отраслевые группы в основном колебались в узком диапазоне.
Эксперты Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) отметили, что положительным моментом является то, что ликвидность на прошлой неделе оставалась на высоком уровне, превышающем средний показатель за 20 сессий, несмотря на нехватку ликвидности у VNDirect.
Технические индикаторы также подтверждают восходящий тренд рынка. CSI ожидает, что в ближайшие недели индекс VN-Index приблизится к уровню сопротивления 1317–1325 пунктов.
С довольно осторожной точки зрения Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) отметила, что рынок не смог вырасти в пунктах к концу недели и упал ниже порога в 1286 пунктов.
Ликвидность снизилась по сравнению с предыдущей сессией, что свидетельствует об осторожности денежного потока, но временно предложение не оказало слишком большого давления.
Учитывая текущую осторожность, вполне вероятно, что рынок продолжит исследовать спрос и предложение в районе 1277–1290 пунктов, прежде чем поступит более конкретный сигнал.
Фактически, в первом квартале вьетнамский фондовый рынок продемонстрировал положительную динамику на фоне значительного роста мирового фондового рынка.
Уолл-стрит завершает первый квартал на высокой ноте
29 марта фондовый рынок США был закрыт в связи со Страстной пятницей, поэтому торговая неделя на Уолл-стрит завершилась 28 марта.
В эту сессию индекс Dow Jones вырос на 0,12% до 39 807,37 пункта, а индекс Nasdaq Composite потерял 0,12% до 16 379,46 пункта. Индекс S&P 500 вырос на 0,11% до 5254,35 пункта.
Это 22-й раз, когда индекс S&P 500 зафиксировал исторические пики в первом квартале 2024 года. Индекс S&P 500 вырос на 10,2% за первые три месяца этого года, что помогло индексу достичь самого сильного роста в первом квартале с 2019 года. Dow Jones и Nasdaq также зафиксировали рост на 5,6% и 9,1% соответственно за тот же период.
До этого за первые 50 торговых сессий 2024 года было зафиксировано 17 рекордных торговых сессий индекса S&P 500 — самая продолжительная серия рекордных сессий с 1998 года за тот же период. Индексы Dow Jones и Nasdaq также постоянно устанавливают новые пики в первом квартале.
Фондовый рынок США демонстрирует позитивное начало 2024 года, поскольку ожидается, что экономический оптимизм и снижение процентных ставок в сочетании с энтузиазмом по поводу бизнес-возможностей в сфере искусственного интеллекта (ИИ) «вызовут» волну роста фондового рынка в ближайшее время.
Пока что на Уолл-стрит не наблюдалось существенного спада с начала 2024 года. Между тем, технологический индекс Nasdaq Composite в конце февраля 2024 года также достиг своего первого рекордного максимума с ноября 2021 года.
«Ключом» к росту фондового рынка в этом году является вера инвесторов в то, что экономика США готова к «мягкой посадке»; Инфляция умеренная, но экономика избегает рецессии.
Недавно политики ФРС опубликовали новый набор экономических прогнозов, в которых ожидается, что рост в 2024, 2025 и 2026 годах будет даже выше, чем прогнозировалось ранее.
Туберкулез (по данным VNA)Источник
Комментарий (0)