Фондовый рынок завершит третий квартал 2024 года в следующую торговую сессию (30 сентября) и вступит в последний квартал года.
Это также этап, когда рынок получает результаты деятельности предприятий. Фактически, после более чем 3 месяцев торговли индекс VN-Index снова достиг порога в 1300 пунктов в последней торговой сессии прошлой недели (27 сентября). Аналитики говорят, что прошедшую торговую неделю можно считать «подъёмом», когда индекс VN-Index повторно протестирует старый пик. Однако индекс сталкивается с сильным сопротивлением, поэтому давление со стороны инвесторов, желающих зафиксировать прибыль, вероятно, усилится в ближайшие сессии.
Ликвидность резко возрастает
Эксперты Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) отметили, что прошедшую торговую неделю (с 23 по 27 сентября) можно считать «шагом разгона», когда индекс повторно протестировал старый пик. Хотя VN-Index не смог успешно преодолеть отметку в 1300 пунктов, он все же оставил много позитивных следов. Во-первых, это возвращение ликвидности. Фактически, сопоставленная ликвидность на прошлой неделе взорвалась и намного превысила средний показатель 20 торговых сессий за последние 3 сессии недели.
Далее, роль банковской группы была наглядно продемонстрирована на прошлой неделе, когда она совершила мощный рывок в пунктах и заняла 40% от общего объема торгов рынка. К сожалению, давление со стороны инвесторов, желающих зафиксировать прибыль, имело тенденцию к росту в последние две сессии недели, что не позволило рынку преодолеть пик.
Расхождение стало происходить по мере того, как давление, направленное на фиксацию прибыли, распространилось на несколько отраслевых групп. По итогам торговой недели с 23 по 27 сентября значение индекса VN составило 1290,92 пункта, что на 18,88 пункта выше показателя предыдущих выходных.
Спустя почти 3 месяца ликвидность рынка пережила взрывной недельный рост, превысив 9,3% по сравнению со средним показателем за 20 торговых недель. К концу торговой недели средний объем сопоставленной ликвидности на площадке HOSE достиг 802 млн акций (рост на 21,66% по сравнению с предыдущей неделей), что эквивалентно 19 365 млрд донгов (рост на 18,74%) по стоимости транзакций.
На прошлой неделе на рынке было 3 сильных сессии роста, открытие рынка было отмечено подавляющим зеленым цветом, при этом 13/21 отраслевых групп выросли. Значительный вклад в рост рынка вносят отрасли с высокой капитализацией и значительными сопутствующими эффектами, такие как: ценные бумаги (рост на 3,47%), банковское дело (рост на 3,3%), морепродукты (рост на 2,55%).
Напротив, корректирующее давление по-прежнему бросает тень на следующие группы отраслей: потребительские товары (снижение на 2,21%), авиация (снижение на 2,02%), телекоммуникационные технологии (снижение на 1,64%), фармацевтика (снижение на 1,02%)...
На прошлой неделе иностранные инвесторы продали на всех трех биржах 498 млрд донгов. В центре чистых продаж на прошлой неделе были такие акции, как VIB, VPB, HPG...
CSI полагает, что давление продаж вновь резко возросло на психологическом уровне 1300 пунктов, что делает невозможным для VN-Index покорение старого пика. В конце недели рынок развернулся и немного снизился при высокой ликвидности (объем сопоставления на HOSE увеличился на 50,13% по сравнению со средним показателем за 20 сессий). Хотя в конце прошлой недели ликвидность была высокой, снижение оказалось недостаточно значительным, чтобы изменить восходящий тренд, сформировавшийся в предыдущие 3 сессии.
CSI полагает, что восходящий тренд по-прежнему полностью доминирует, однако существует высокая вероятность коррекции после того, как на прошлой неделе индекс VN-Index дважды не смог преодолеть психологическую отметку в 1300 пунктов.
Коррекция, вероятно, приведет VN-Index к зоне поддержки 1280 пунктов. Однако эксперты CSI по-прежнему ожидают, что индекс VN преодолеет психологическую отметку в 1300 пунктов и приблизится к уровню сопротивления 1320–1330 пунктов в ближайшие недели.
Г-н Фам Бинь Фыонг, эксперт из Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Вьетнам), сказал, что в последние две сессии недели индекс VN-Index в значительной степени зависел от динамики банковских акций для увеличения пунктов. Возможно, этот фактор также заставил инвесторов обеспокоиться и решил продать, когда индекс только достиг психологического порога в 1300 пунктов.
Наблюдая за объемом торгов за последние три сессии недели, г-н Фам Бинь Фыонг скорее обеспокоен, чем позитивен в отношении фактора высокой ликвидности. Появление краткосрочной коррекции для создания новой ценовой базы перед продолжением восходящего тренда поможет восходящему тренду быть более устойчивым, чем продолжение восходящего тренда на базе ликвидности более 20 000 млрд донгов за сессию.
По словам аналитика Нгуена Хюй Фыонга из Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), на прошлых выходных рынок продолжал предпринимать попытки преодолеть психологический барьер в 1300 пунктов, однако безуспешно и был вынужден «отступить». Ликвидность снизилась по сравнению с предыдущей сессией, но осталась высокой, что свидетельствует о том, что предложение по-прежнему оказывает большое давление по мере приближения рынка к уровню сопротивления.
При текущем сигнале вполне вероятно, что динамика рынка временно замедлится, и в следующую торговую сессию может произойти корректировка с целью повторного тестирования уровня поддержки денежного потока в области 1285 пунктов.
Фактически, вьетнамский фондовый рынок вырос на фоне большого количества благоприятной внутренней и международной информации.
По мнению экспертов Saigon-Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), на прошлой неделе рынок получил много позитивной макроинформации, такой как беседа генерального секретаря - президента То Лама с ведущими американскими компаниями; Госбанк резко увеличил масштабы торгов по каналу кредитования ОМО, поддерживая ликвидность банковской системы, тем самым устанавливая более низкий уровень межбанковских процентных ставок на ближайшее время; Народный банк Китая (НБК) снизит норму обязательных резервов на 0,5 процентных пункта, снизит учетные ставки и базовые рыночные процентные ставки. Этот шаг позволит привлечь на финансовые рынки около 1 трлн юаней (141,7 млрд долларов США) долгосрочной ликвидности.
Кроме того, в последнее время на мировом фондовом рынке наблюдается весьма позитивная динамика, что помогает отечественным инвесторам чувствовать себя уверенно и смело при покупке акций.
Американские акции растут третью неделю подряд
По итогам сессии 27 сентября индекс Dow Jones достиг рекордно высокого уровня, поскольку данные по инфляции в США увеличили вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) агрессивно снизит процентные ставки на своем заседании в ноябре.
Индекс Dow Jones вырос на 0,33% до 42 313 пунктов, индекс S&P 500 упал на 7,013% до 5 738,17 пункта, а индекс Nasdaq Composite упал на 0,39% до 18 119,59 пункта.
Однако в недельном исчислении все три основных фондовых индекса США выросли третью неделю подряд.
Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в августе 2024 года вырос всего на 0,1% по сравнению с июлем 2024 года, что соответствует прогнозу экономистов, участвовавших в опросе Reuters.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года этот показатель в августе 2024 года вырос на 2,2%. Кроме того, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, выросли в прошлом месяце на 0,2%. Рост оказался ниже прогнозируемых 0,3%, но показал, что экономика сохранила динамику в третьем квартале 2024 года.
Рынки закладывают в цены снижение ставки ФРС как минимум на 25 базисных пунктов на ее ноябрьском заседании. Вероятность снижения процентных ставок ФРС на 50 базисных пунктов теперь составляет 56,7% после публикации данных по инфляции.
ФРС начала свой последний цикл смягчения денежно-кредитной политики 18 сентября со снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов.
Американские фондовые индексы росли большую часть прошлой недели. Индекс S&P 500 также закрылся на рекордно высоком уровне 26 сентября после того, как производитель микросхем Micron Technology дал оптимистичный прогноз прибыли. На предыдущей сессии 24 сентября фондовый рынок США продолжил восходящий тренд и установил новый пик, поскольку инвесторы с оптимизмом восприняли новый пакет мер экономического стимулирования Китая.
Индекс S&P 500 вырос на 1,6% с начала сентября 2024 года. Между тем, по данным FactSet, за один торговый день до конца сентября индекс S&P 500 уверенно движется к первому росту в сентябре с 2019 года.
Г-н Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research в Нью-Йорке, заявил, что инвесторы по-прежнему осторожны, ожидая увидеть, является ли «мягкая посадка» наиболее вероятным результатом для экономики США.
Источник
Комментарий (0)