Япония переживает бум слияний и поглощений

В 2024 году в Японии зафиксировано сделок слияний и поглощений на сумму более 230 млрд долларов США. Ожидается, что эта активность сохранится и в 2025 году.

В частности, в 2024 году объем сделок слияний и поглощений увеличился на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг более 230 млрд долларов США, что является самым высоким темпом роста с 2018 года. Эта динамичная тенденция сделок слияний и поглощений обусловлена ​​фундаментальным изменением стратегии японских предприятий благодаря обильным денежным резервам, большому количеству компаний с хорошими бизнес-результатами, но недооцененных, давлению со стороны инвесторов, борющихся за права акционеров, а также со стороны глобальных конкурентов.

Среди известных сделок: приватизация Seven & i Holdings Co. (материнская компания сети магазинов шаговой доступности 7-Eleven) стоимостью 57 миллиардов долларов для отражения предложения о поглощении со стороны Alimentation Couche-Tard Inc. (владелец сети магазинов Circle K) или дискуссия между Honda и Nissan Motor Co. создать третьего по величине автопроизводителя в мире.

Компании в Японии становятся более активными перед лицом интереса со стороны глобальных конкурентов и инвесторов - Источник: Bloomberg

Ключевую роль в этом сдвиге сыграли такие хедж-фонды, как Elliott Investment Management и ValueAct Capital Partners. Они расширяют свою деятельность в Японии, ориентируясь на недооцененные компании с высокой прибылью. Эти фонды получают поддержку от Министерства экономики, торговли и промышленности Японии, в то время как такие организации, как Токийская фондовая биржа, также стремятся улучшить доходность акций.

По данным Bloomberg, в 2024 году в Японии было зарегистрировано около 150 кампаний инвесторов-активистов, что на 50% больше, чем в 2023 году. Это давление вынуждает компании рассматривать возможность перехода на частную основу или слияния с отечественными конкурентами, сказал Кеничи Секигучи, партнер юридической фирмы Mori Hamada. Он прогнозирует, что в первой половине 2025 года будет заключено несколько крупных сделок стоимостью от сотен миллионов до миллиардов долларов.

По словам Тетсуро Оницуки, партнера инвестиционной компании EQT AB, приватизация становится все более привлекательным вариантом по сравнению с приобретением дочерней компании конкурента. Он отметил, что, хотя Япония пока не может похвастаться таким же динамичным рынком, как США, эти изменения в восприятии открывают больше возможностей и выбора для бизнеса.

Между тем, несмотря на такие проблемы, как слабая иена, японские компании активно осуществляли зарубежные приобретения, в основном из-за своих больших денежных резервов, а также отчасти из-за продажи стратегических инвестиций в акционерный капитал.

Кен ЛеБрун, партнер юридической фирмы Davis Polk & Wardwell, прогнозирует множество многомиллиардных сделок в следующем году. Многим японским компаниям, чтобы добиться значительного влияния на бизнес, приходится заключать крупномасштабные сделки.

Источник: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html