실제로 세계는 세기 초에 비해 훨씬 적은 양의 미국 달러를 사용하고 있으며, BRICS 신흥 경제국은 공개적으로 미국 달러의 지배력을 전복하려는 노력을 가속화하고 있습니다. [광고1]
현재 전 세계적으로 달러화 폐지를 위한 '캠페인'이 진행 중이다. 현재 그린백은 경쟁자가 늘어나고 있으며, 글로벌 가치를 떨어뜨린다고 주장하는 새로운 "동반자"가 꾸준히 등장하고 있습니다.
미국 달러의 지배력이 위기에 처해 있는가?
달러화 탈피율 급등
BRICS와 금이 미국 달러의 패권에 공개적으로 도전하면서 2002년 이래로 전 세계 달러 보유액은 14% 감소했습니다.
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| 달러화 탈피 속도가 급속히 빨라지면서 미국 달러의 지배적 지위가 흔들리는가? (출처: watcher.guru) |
세계의 기축통화로서 미국 달러의 쇠퇴는 수년간 뜨거운 토론 주제였습니다. 특히 2007~2008년 세계 금융 위기 이후로 더욱 그렇습니다. 많은 이들이 달러의 임박한 몰락에 대한 이야기가 과장된 것이라며 그린백이 세계 제1의 통화라는 지위를 옹호하고 있지만, 대서양 협의회가 제공한 데이터에 따르면 실제로 세계는 세기의 전환기에 비해 달러를 상당히 덜 사용하고 있는 것으로 나타났습니다.
대서양 협의회의 달러 지배력 모니터에 따르면, 달러가 전 세계 외환 보유액에서 차지하는 비중은 2024년에 58%로, 2002년(전 세계 외환 보유액의 72%를 차지)에 비해 14% 감소할 것으로 예상됩니다.
"미국 달러는 2차 세계 대전 이래로 세계 최고의 준비 통화로 사용되었습니다. 오늘날 미국 달러는 세계 외환 보유액의 58%를 차지합니다. 두 번째로 많이 사용되는 통화인 유로는 외환 보유액의 20%에 불과합니다." 보고서는 이렇게 밝혔습니다.
Atlantic Council의 연구원들은 "최근 몇 년 동안, 특히 러시아가 우크라이나에서 군사 작전을 시작하고 G7(그룹 7)이 금융 제재 사용을 계속 확대한 이후, 점점 더 많은 국가들이 미국 달러에서 벗어나 외환 보유를 다각화하려는 의도를 표명했습니다."라고 말했습니다.
최근 몇 년 동안 달러화 탈피 속도가 빨라졌고, 연구자들은 이러한 추세를 가속화하는 한 가지 사건, 즉 BRICS의 부상을 지적합니다.
Atlantic Council 보고서에 따르면, "지난 2년 동안 신흥 경제국인 BRICS(원래 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국, 최근 이집트, 에티오피아, 이란, 아랍에미리트 추가, 사우디아라비아 가입 검토 중) 회원국은 무역 및 거래에서 국가 통화 사용을 적극 장려해 왔습니다."
같은 기간 동안 중국은 무역 상대국에 대체 지불 시스템을 확대하고 런민비의 국제적 사용을 늘리고자 노력했습니다. 사실, BRICS 통화 중에서 RMB는 무역 및 준비 통화로서 USD와 경쟁할 수 있는 잠재력이 가장 높습니다."
대서양 협의회가 발표한 자료에 따르면 "브릭스는 회원국의 현지 통화로 거래를 늘릴 수 있는 능력을 갖추고 있어 미국 달러에 도전할 가능성이 있는 반면, 브릭스의 글로벌 GDP에서 차지하는 비중은 계속해서 빠르게 증가하고 있습니다."
대서양 협의회 보고서는 사실을 인용하며 중국이 구축하려는 미국 달러를 대체할 대체 금융 인프라의 경쟁력이 커지고 있다는 두 가지 주요 요인을 지적했다. "베이징이 BRICS 회원국과의 양자 스와프 관계를 강화하고, 런민비 거래에 대한 결제 서비스를 제공하는 국경 간 은행 간 지불 시스템(CIPS)에 더 많은 회원을 추가한 것"이다.
연구원들은 2023년 6월에서 2024년 5월 사이에 "CIPS가 직접 거래에 참여하는 62명의 추가 회원(개인 또는 기관)을 추가하여 직접 회원 수가 142명, 간접 회원 수가 1,394명이 되었다"는 사실을 발견했습니다.
물론 SWIFT는 여전히 11,000개 이상의 회원사를 보유한 국제 지불 시스템으로서 지배적인 지위를 차지하고 있습니다. 하지만 CIPS 참여 기업은 SWIFT나 미국 달러에 의존하지 않고 서로 직접 거래를 처리할 수 있기 때문에 런민비 사용에 대한 기존 지표가 과소평가될 수 있습니다.
하지만 그렇더라도 중국은 실제로 CIPS에 파트너를 추가하는 데 상당한 진전을 이루었고, 연구원들은 "미국 달러가 주요 글로벌 준비 통화로서 역할은 단기에서 중기적으로 안전하게 유지될 것"이라고 말했습니다.
미국 달러의 위치가 절벽에 다다른 것인가?
"미국 달러는 여전히 전 세계의 외환 보유액, 무역 수표 및 통화 거래에서 우위를 차지하고 있습니다. Atlantic Council의 전문가들은 "유로를 포함한 모든 잠재적 경쟁자들은 가까운 미래에 달러에 도전할 능력이 제한적일 뿐"이라고 말했습니다.
BRICS 내부 지불 시스템 개발과 관련하여 Atlantic Council은 이러한 시스템을 둘러싼 협상이 "초기 단계에 있지만 회원국은 서로 양자 및 다자간 협정에 도달했으며, 국경 간 도매 중앙은행 디지털 통화(CBDC) 및 통화 스와프 계약에 초점을 맞추고 있다"고 언급했습니다.
연구자들에 따르면, 이러한 방식은 규제 및 유동성 문제로 인해 확장하기 어려울 수 있지만 시간이 지남에 따라 무시할 수 없는 환전 플랫폼의 기반을 형성할 수 있습니다.
베이징이 달러의 지위에 가장 큰 위협이긴 하지만, 부동산 시장 문제를 포함한 세계에서 두 번째로 큰 경제인 중국의 최근 어려움으로 인해 위안화는 외환 보유액에서 달러에 비해 얻었던 지위 중 일부를 잃었습니다.
실제 데이터는 "베이징이 스왑 라인을 통해 런민비에 대한 유동성을 적극 지원하지만, 2023년 4분기에 런민비가 글로벌 외환 보유액에서 차지하는 비중은 2022년 최고치인 2.8%에서 2.3%로 떨어졌습니다."
대서양 협의회의 분석가들에 따르면, 중국 경제에 대한 우려, 러시아-우크라이나 갈등에 대한 베이징의 입장, 미국 및 G7과의 긴장 고조 등으로 인해 외환 보유 관리자들은 여전히 중국의 통화를 지정학적 위험으로 볼 가능성이 있습니다.
대서양 협의회가 선정한 '준비 통화의 6가지 필수 요소'에 따르면, 위안화는 미국 달러에 이어 준비 통화로 적합한 통화 순위에서 여전히 유로화에 이어 '순위권'에 있습니다.
그린백은 여전히 국제 시장에서 "10건의 통화 거래 중 9건"을 차지하는데, 이는 "외환 시장에서 USD의 강력한 중개 역할을 반영하며, 거래자의 거래 비용을 최소화하는 데 도움이 되지만, 동시에 금융 네트워크에서 USD의 중심적 위치를 강화했습니다.
모건스탠리의 분석가들에 따르면, 지정학적 혼란과 세계 경제 침체 속에서도 USD는 오랫동안 지녀온 확실한 신뢰성 덕분에 모든 혼란 속에서도 여전히 굳건히 버티고 있다는 사실은 부인할 수 없습니다.
대서양 협의회의 연구에 따르면, 중국 위안화가 공개적으로 미국 달러의 기축 통화 역할을 빼앗아가는 것 외에도, 금도 BRICS 회원국 사이에서 가장 인기 있는 상품인 것으로 나타났습니다. "신흥 시장이 최근 금 매수 급증을 주도했습니다. 2018년 이후 모든 BRICS 회원국은 금 가격이 기록적인 최고치를 기록했음에도 불구하고 전 세계 다른 나라보다 더 빠른 속도로 금 보유량을 늘렸습니다."
하지만 모건 스탠리의 공공 정책 이사인 마이클 제자스에 따르면, 부인할 수 없는 강점과 세계 최대 경제국(미국)의 상당한 지원 덕분에 "USD는 여전히 통화의 왕이며, 실제로 '대등한' 경쟁자는 없습니다."
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출처: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html
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