녹색 금융 시장을 위한 획기적인 솔루션 찾기

녹색 경제와 순환 경제로의 전환 추세는 불가피하고 객관적이며 되돌릴 수 없는 추세가 되고 있으며, 세계 많은 국가가 경제적 번영, 환경적 지속가능성을 발전시키고 사회적 안전과 형평성을 보장하는 목표입니다.

2024년 베트남 비즈니스 포럼에서 Pham Minh Chinh 총리는 다시 한번 다음과 같이 확인했습니다. 녹색 성장은 경제 재구조화 과정의 핵심 요소 중 하나이며, 생산성, 품질, 효율성, 경쟁력을 개선하고 국가의 빠르고 지속 가능한 발전을 향한 성장 모델을 전환하는 것입니다. 그러나 녹색 성장 목표를 달성하기 위해 베트남은 녹색 금융 시장을 개발하기 위한 획기적인 솔루션을 빨리 내놓아야 합니다. 이는 2024년 10월 31일 오전 베트남 경제 연구소가 주최한 워크숍 "베트남의 녹색 금융 시장 개발: 장벽, 시급한 문제 및 획기적인 해결책"에서 전문가들이 지적한 핵심 사항 중 하나입니다.

기회와 도전

세계은행 보고서(2022)에 따르면 회복성과 순 제로 배출을 결합한 개발 경로를 추구하려면 베트남은 2040년까지 연간 GDP의 6.8%, 약 3,680억 달러에 해당하는 투자가 필요하다고 합니다. "이를 위해서는 국내 및 해외 자본을 동원하고, 녹색 금융 시장의 개발을 촉진하고, 민간 자본 흐름이 녹색 부문에 투자하도록 장려하는 메커니즘, 정책 및 솔루션이 필요합니다." 국회 경제위원회 상임위원인 부이 티 꾸인 토 박사가 워크숍에서 강조했습니다.

글로벌 및 지역적으로, 그린 크레딧 및 그린 본드 시장은 최근 몇 년 동안 에너지 절약 프로젝트, 재생 에너지 및 청정 기술 개발, 환경 보호, 기후 변화 대응 및 지속 가능한 개발과 관련된 경제 성장의 "이중" 목표를 목표로 하는 환경적 목표를 가진 프로젝트에 대한 자본 동원을 통해 빠르게 성장했습니다. ADB 보고서에 따르면 ASEAN+3 지역에서만 지속 가능한 채권 시장 규모가 2023년에 약 8,000억 달러 규모에 도달할 것으로 예상되는데, 이는 2017년보다 7배 이상 커졌습니다.

베트남에서는 2017년부터 현재까지 녹색 신용과 녹색 채권 시장이 연간 20% 이상의 비율로 성장했으며, 이는 경제 전반의 신용 성장률보다 훨씬 높습니다. 일부 지방정부 녹색 채권과 기업 녹색 채권은 시범적으로 발행되며, 특히 재생 에너지, 녹색 교통, 녹색 부동산 등 대규모 녹색 프로젝트를 위한 채권이 발행됩니다. 재무부에 따르면 베트남은 2019년부터 2023년까지 약 11억 6천만 달러의 그린 본드를 발행했습니다. 그러나 베트남의 녹색 신용 및 녹색 채권 시장은 잠재력과 녹색 전환을 위한 자본 동원의 필요성에 걸맞게 발전하지 못했습니다. 새로운 녹색 신용은 전체 경제의 총 미지급 부채의 약 4.4%를 차지합니다. 지난 5년 동안 발행된 그린 본드 규모는 11억 6천만 달러에 달하는데, 이는 그린 전환 목표와 그린 프로젝트를 이행하기 위해 매년 평균 약 200억 달러에 달하는 자본 수요에 비하면 여전히 매우 적은 수준입니다.

티.티. 베트남 경제연구소 부소장인 레쑤언상은 지정학적, 경제적 변동, 특히 러시아-우크라이나 전쟁의 영향으로 녹색 전환 추세가 둔화되고 있으며, 일부 국가에서 녹색 소비와 생산이 침체되고 있다고 지적했습니다. 예를 들어, 자동차 제조(특히 전기 자동차 배터리)의 친환경화는 많은 장애물에 부딪혔고, 이로 인해 일부 회사(포드 등)는 전기 자동차 프로그램을 포기했습니다. 세계 경제는 팬데믹, 갈등, 성장 침체/경기 침체의 영향으로 인해 국가들이 회복에 자원을 집중하게 되었고, 공공 부채가 늘어나 녹색 성장/전환을 위한 자본 투자가 지연되었습니다.

특히, 녹색 경제, 순환 경제 전반, 특히 금융 시장에 대한 법적 틀과 규정의 계획 및 개발은 베트남에서는 아직 초기 단계에 있습니다. 녹색 경제와 녹색 금융에 대한 정보 시스템은 아직 부족하고 일관성이 없으며 검증도 거의 이루어지지 않았습니다. 혁신과 디지털 전환을 위한 투자 메커니즘은 여전히 ​​개발 투자와 자본 보전의 형태이기 때문에 혁신 개발, 특히 녹색 전환을 향한 기술 개발을 촉진하기 어렵습니다.

표준화와 사용 가능한 데이터가 부족하고, 규제가 부족하며, 명확한 개념이 부족하여 녹색 금융의 가격 책정이 어렵고, 이로 인해 시장에 '가짜' 녹색 기업이 존재하게 되면 녹색 금융 시장을 개발하는 것이 더욱 어려워집니다. 게다가 갈색에서 녹색으로의 전환에 따른 위험성과 효과 수준을 판단하는 것은 어렵고, 특히 이와 관련된 분석 능력, 데이터, 정보가 부족한 경우에는 더욱 그렇습니다. 녹색 카탈로그는 나오는 속도가 느리고 불완전합니다. 다른 익숙한 산업에 더 큰 투자 기회가 있을 수 있으며, 기대 수익률은 더 높고 위험은 더 낮을 수 있습니다.

그린 본드에 대한 개념과 규정이 엄격하지 않으면 대출 및 발행 기관도 어려움에 직면하게 되며, 이를 악용해 가짜/그린워싱 그린 본드를 만들어낼 수 있습니다. 상업은행이 단기 투자자본을 장기투자(15~20년)에 사용해야 하는 '더블 미스매치' 리스크는 만기 불일치 리스크와 환율 변동 리스크로 이어진다.

게임의 규칙을 확립하고 시장에 대한 신뢰를 구축합니다.

이러한 병목 현상을 해결하기 위해 ADB 베트남 사무소의 수석 경제학자인 응우옌 바 헝(Nguyen Ba Hung)은 베트남이 녹색 경제와 녹색 금융에 대한 법적 틀을 완성해야 한다고 권고했습니다. 베트남의 국제적 공약에 맞춰 구체적인 양적 목표를 파악하고 녹색 금융 개발을 위한 추진력을 마련합니다. 동시에 양자 협력과 국제 금융 기관을 통해 적극적으로 국제 자본원에 접근하여 자본을 유치합니다. 탄소인증 시행을 가속화하고, 국내 탄소시장을 형성하며 국제 탄소시장과 연결한다. 이 여정에서 정부는 녹색 품목에 대한 예산 관리 시스템을 기반으로 녹색 채권 발행에서 선구적인 단계를 밟을 수 있습니다.

티.티. 르 쉬안 상은 명확한 법적 정의를 바탕으로 그린 ​​본드/주식에 대한 시장 정보, 데이터, 목록을 효과적으로 구축하는 것이 필요하다고 제안했습니다. 자본 조달에 대한 엄격한 기준, 신뢰를 구축하기 위한 효과적인 인센티브, 투자자 그룹의 이익/기대 충족. 그는 또한 안정적이고 건전한 방식으로 녹색 금융 시장을 발전시키기 위해서는 기존 금융 시장을 효과적으로 활용하는 것과 함께 시장 규칙을 확립하는 것이 필요하다고 강조했습니다. 새로운 상황을 고려하여 신뢰를 구축하고 시장 규율을 확립합니다.

특히 녹색 신용 시장을 위해 조교수 박사가 다음과 같이 말씀하셨습니다. 은행 아카데미 부소장인 Pham Thi Hoang Anh은 다음과 같이 지적했습니다. 베트남의 녹색 신용 성장의 원동력은 상업 은행의 개발 요구보다는 주로 국립 은행의 정책 방향에서 비롯됩니다. 일부 산업에 대한 환경 및 사회적 위험성 평가 핸드북과 같은 문서는 여전히 참고 및 권장용일 뿐, 의무사항은 아닙니다. 따라서 녹색 성장 목표를 달성하기 위해 의무적 성격을 높이는 방향으로 녹색 신용 관련 법적 틀을 개선할 필요가 있습니다. 동시에 베트남의 녹색 신용을 위한 자본원을 다각화하고, 통화 정책 도구를 통해 녹색 신용과 지속 가능한 개발 신용을 위한 자본원을 우선시하는 것을 고려하세요.

또한 그녀는 녹색 신용 성장을 촉진하는 정책을 설계할 때 재정 지원 방식(이자율 인하, 대출 연장 등)에 관계없이 녹색 신용 인센티브의 형태를 다양화하는 것이 필요하다고 권고했습니다. 그 밖에도 그린본드 개발 등 기타 지원 정책도 동시에 추진할 필요가 있다. 교육 및 인식 제고 외국인 투자 유치를 위한 정책 변경 FDI; 지속 가능성 보고의 사용을 장려합니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/tim-giai-phap-dot-pha-cho-thi-truong-tai-chinh-xanh-157311.html