수요 약세로 철광석 가격 회복에 어려움

9월 말, 기본적인 상황은 개선되지 않았음에도 불구하고 철광석 가격은 점차 회복되어 불과 3주 만에 14% 이상 상승했습니다.

철광석 가격은 중국의 수요 급감에 따른 압박으로 올해 처음 9개월 동안 하락세를 유지했습니다. 그러나 9월 말, 기본적인 상황은 개선되지 않았음에도 불구하고 철광석 가격은 점차 회복되어 불과 3주 만에 14% 이상 상승했습니다. 가격을 뒷받침하는 주된 이유는 주로 심리적 요인에서 비롯됩니다. 따라서 연말 철광석 가격 전망은 소비 요인의 강한 저항으로 인해 여전히 많은 어려움에 직면해 있습니다.

중국의 수요 문제로 철광석 가격에 압박이 가해지고 있다

작년 말에 회복기를 거친 후, 철광석 가격은 다시 빠르게 약세를 보였으며 올해 초부터 하락세를 유지하고 있습니다. 베트남상품거래소(MXV)에 따르면, 올해 초부터 9월 중순까지 싱가포르상품거래소(SGX)에 상장된 철광석 가격은 약 35% 하락해 톤당 91달러 수준이 되었고, 한때는 거의 2년 만에 최저치까지 떨어졌습니다.

2023-2024년 기간 동안 SGX 철광석 가격 추이

MXV의 부사장 Duong Duc Quang 씨는 이러한 하락 추세에 대해 다음과 같이 설명했습니다. "이 기간 동안 철광석 가격에 대한 압박의 주요 원인은 중국 주요 소비 시장에서 수요가 급격히 감소했기 때문이며, 가장 큰 장애물은 부동산 부문에서 비롯되었습니다. 이 나라의 철강 공급 과잉 문제는 해결되지 않아 원자재가 상당히 과잉 공급되는 상황이 되었습니다. 제조업이나 조선업 등 다른 부문에서는 수요가 약간 증가했지만, 이러한 증가는 부동산 부문의 급격한 수요 감소를 상쇄하기에 충분하지 않았습니다. 컨설팅 회사 SteelHome의 데이터에 따르면, 중국 항구의 철광석 재고는 10월 마지막 주에 7년 만에 최저치를 기록한 이후 지난 12개월 동안 급격히 증가하여 현재는 2년 만에 최고 수준인 1억 5천만 톤에 머물고 있습니다.

중국의 철광석 재고

게다가 중국의 수요 감소로 인한 압박만 있는 게 아니라, 철광석 공급이 과잉돼 가격에 상당한 압박을 가하는 요인이기도 합니다. 세계 최대의 철광석 채굴업체인 Vale은 올해 1~3분기 동안 생산량이 전년 대비 4.6% 증가한 2억 4,220만 톤을 기록했다고 보고했습니다. Vale은 3분기에만 생산량을 6년 만에 최고인 9,100만 톤으로 늘렸습니다. 다른 두 주요 철광석 생산업체인 리오틴토와 BHP도 올해 첫 9개월 동안 철광석 생산량이 크게 증가했다고 보고했습니다.

그러나 근본적인 변화가 없었음에도 불구하고 철광석 가격은 회복되었고 9월 마지막 주에 크게 반등했습니다. MXV에 따르면, 9월 23일부터 10월 13일까지의 3주 동안 철광석 가격이 반전되어 22개월 최저치에서 톤당 105~106달러의 가격대로 상승하였고, 심지어 3개월 최고치인 톤당 110.5달러에 도달하기도 했습니다. 단 3주 만에 철광석 가격은 14% 이상 회복되었습니다. 그렇다면 철광석 가격은 장기간의 하락 후 회복 단계에 접어들었을까요?

연말 가격 전망은 여전히 ​​어려움

이 질문에 답하려면 최근 철광석 가격이 상승한 이유를 이해하는 것이 필요합니다. 구체적으로, 9월 마지막 주에 중국 정부는 경기 침체를 되살리기 위해 코로나19 팬데믹 이후 가장 크고 중요한 경기 부양책을 시작했습니다.

그 이후로, 국가 지도자들은 재정 자극책을 약속하는 등 다른 지원 정책을 계속해서 추진하여 올해 경제가 5% 안팎의 성장 목표를 달성할 수 있도록 돕겠다는 강한 의지를 보였습니다. 이러한 움직임으로 인해 국내 철광석 소비가 개선될 것이라는 기대가 커졌고, 이로 인해 가격이 급등할 가능성이 있습니다. 다만, 이러한 지지력은 주로 심리적 요인에 기인하고, 이러한 정책이 효과를 발휘하기까지는 더 많은 시간이 필요하기 때문에, 시장의 수급 요인이 개선되지 않는 한 철광석 가격은 장기적으로 지속 가능한 상승세를 유지하기 어려울 것으로 보인다.

올해 마지막 단계에서 철광석 가격 전망을 평가하면서 Quang 씨는 다음과 같이 말했습니다. "최근 몇 주 동안 철광석 가격을 뒷받침한 주요 이유는 중국이 대규모 경기 부양책을 발표한 후 시장 심리가 개선되었기 때문입니다. 현재 중국 철강 산업이 어려움을 겪고 있는 상황에서 이는 이 나라의 거대 산업이 회복될 것이라는 확신을 시장에 심어줄 수 있는 흔치 않은 희망의 빛으로 여겨진다. 그러나 주로 심리적 요인으로 인해 철광석 가격의 이러한 상승 추세는 오래 지속되지 않을 것으로 보인다. 지금 가장 중요하게 고려해야 할 시장 요인은 여전히 ​​중국의 실제 수요입니다."

중국의 강철 수요 예측 – WorldSteel

현재 상황에서 이 나라의 철광석 수요는 크게 개선되지 않았지만 주로 기본적인 계절적 요인에 따라 증가했습니다. 올해 4분기 전망은 부동산 경기가 여전히 위기에 처해 있어 철강 산업에 대한 암울한 전망으로 인해 철광석 수요는 전반적으로 제약을 받을 것으로 예상됩니다. 중국 최대 철강 제조사인 중국바오우철강은 중국의 철강 산업이 2008년과 2015년에 겪었던 주요 경기 침체보다 더 심각한 위기에 직면해 있다고 경고했습니다.

세계철강협회(WorldSteel)도 최근 중국의 철강 수요가 지난 20년간 세계 철강 수요 증가를 주도했지만, 올해는 4년 연속 감소해 8억 6,900만 톤으로 줄어들 것으로 전망했습니다. 이는 가장 중요한 원자재인 철광석 수요를 위협할 것입니다. 따라서 수요 전망이 여전히 불확실한 가운데 철광석 가격은 새로운 상승 추세로 반전되지 못하고 있으며, 올해 말까지 톤당 100달러를 유지하기 위해 여전히 어려움을 겪을 것으로 보입니다. 다음 봄에는 성수기인 소비 시즌에 수요가 개선되면서 가격 전망이 더 밝아질 것입니다.

출처: https://congthuong.vn/nhu-cau-yeu-thach-thuc-da-phuc-hoi-cua-gia-quang-sat-354425-354425.html