미국 에너지 산업의 M&A가 폭발적으로 증가할까?

전문가들은 2025년이 미국 에너지 산업의 합병 및 인수(M&A) 붐의 해가 될 것이라고 예측합니다.

전문가들은 인공지능(AI)을 지원하는 데이터 센터의 전기 수요를 충족시키는 것과 더불어 자산 인수에 대한 수요가 증가함에 따라 2025년이 미국 에너지 산업의 합병 및 인수(M&A) 붐을 일으킬 것으로 예측합니다.

에너지 산업의 엄청난 기회

기록적인 전기 수요와 AI로 인한 전기 소비의 급격한 증가 예측으로 인해 발전 인프라와 이를 소유한 회사는 에너지 기업, 사모 펀드 및 기타 기관 투자자들에게 매력적인 투자 대상이 되었습니다.

에너지 및 금융 산업의 여러 소식통에 따르면, 올해 첫 몇 달 동안 세대별 성장이 가장 강세를 보이며 거래 활동이 크게 늘어났습니다. 여기에는 휴스턴에서 열리는 연례 CERAWeek 에너지 컨퍼런스에 참석한 많은 사람들도 포함됩니다.

2025 được dự báo sẽ là một năm bùng nổ đối với hoạt động M&A trong ngành năng lượng Mỹ. Ảnh minh họa

2025년은 미국 에너지 산업의 M&A 활동이 붐을 일으킬 해가 될 것으로 예상됩니다. 삽화

1월과 2월에 미국 에너지 산업계에서는 총 364억 달러 규모의 27건의 M&A 거래가 이루어졌는데, 이 중 Constellation Energy가 164억 달러 규모의 Calpine을 인수한 거래가 가장 주목할 만했습니다. LSEG의 데이터에 따르면, 가치와 양 측면에서 지난 20년 동안 이 수치는 매년 증가했지만, 단 한 건만 예외였습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 산업 확장을 촉진하기 위해 에너지 비상사태를 선포하며 이를 "미국의 국가 및 경제 안보를 위한 시급하고 필수적인 우선순위"라고 불렀습니다.

투자 펀드 KKR의 CEO인 캐슬린 로울러 여사는 에너지 산업의 기회가 엄청나고 여러 분야에 걸쳐 퍼져 있다고 말했습니다.

1월에 KKR과 캐나다의 PSP 연금 플랜은 28억 달러에 American Electric Power의 송전망 지분 20%를 인수하기로 합의했습니다.

수요 증가 및 시장 영향

에너지 회사의 주가가 강세를 보이면서 이들은 주식을 활용해 M&A 거래를 자금 조달함으로써 더 큰 규모의 거래를 성사시킬 수 있었습니다. 최근 주식 시장이 하락세를 보이고 있음에도 불구하고 Vistra, Constellation, NRG Energy와 같은 독립 전력 생산업체는 2024년 초 대비 82~220% 높은 가격에 거래되고 있습니다.

Constellation이 Calpine 거래를 발표한 후 투자자들은 더욱 확신을 갖게 되었습니다. Constellation의 주가는 이 거래가 발표된 날 25% 상승했습니다. 이런 일은 흔치 않은데, 일반적으로 인수자가 주식을 활용해 M&A 거래에 필요한 자금을 조달할 경우 인수자의 주가가 떨어지기 때문입니다.

사모펀드, 연금기금, 인프라 펀드는 에너지 투자를 위해 막대한 자본을 조달했습니다. Preqin의 데이터에 따르면, 인프라 투자에 지출되지 않은 총 자본은 2024년 말까지 3,340억 달러에 도달할 것으로 예상됩니다.

이 자본은 새로운 에너지 기술을 개척하는 기업에 투자되거나 기존 에너지 인프라에 서비스를 제공하는 기업을 인수하는 데 투자될 수 있습니다. Blackstone Energy Transition Partners의 글로벌 책임자인 데이비드 폴리는 호황을 누리는 에너지 시장이 "장비 제조 및 중요 공급 회사에 대한 투자 기회"를 창출했다고 말했습니다.

또한 이 자본은 상장된 에너지 기업을 비상장화하는 데 사용될 수도 있습니다. 대표적인 사례가 미국 최대 규모의 상업용 태양광 발전소 소유주 중 하나인 알투스 파워(Altus Power)인데, 이 회사는 TPG에 22억 달러에 매각하기로 합의했습니다.