CTR 주식 매수 추천
Smart Invest Securities Company(AAS)는 Viettel Construction Joint Stock Corporation(CTR)의 주식 매수를 권고합니다. 투자 이론에 따라 주당 VND 137,000의 목표 가격이 책정되었습니다. 인프라 임대 수익이 크게 증가합니다. 2024년 8월 현재 CTR은 8,447개의 BTS 역을 소유하고 있으며(같은 기간 동안 +57%), 그 중 335개가 공동 역입니다(같은 기간 동안 +101%). 2030년까지 목표는 현재보다 약 3배 많은 21,975개의 BTS 역에 도달할 것입니다.
2024년 9월, 태풍 야기는 북부 지역의 통신 인프라에 상당한 피해를 입혔으며, 6,000개가 넘는 BTS 방송국이 통신 및 전력 공급을 잃었습니다. CTR은 폭풍의 여파를 극복하는 데 참여해 왔습니다.
건설 부문은 많은 잠재력을 가지고 있는 것으로 여겨지며, 특히 B2C 부문은 그렇습니다. AAS는 2023년부터 대규모 잔여물량과 2024년 새로 체결된 잔여물량 덕분에 주택 건설 부문이 성장을 주도할 것으로 예상합니다.
CTR은 올해 첫 8개월 동안 중민 B 도시 지역(1,880억 VND, 호아빈시), 몽반 고급 리조트(1,810억 VND, 라오까이성), 중민 A 도시 지역(1,580억 VND, 호아빈시), 젬 스카이 월드(680억 VND, 동나이성) 등 여러 주요 건설 계약/프로젝트에 서명했습니다.
채굴 운영 부문이 여전히 핵심이다. CTR은 2024년에 미얀마 만달레이 주에서 고정 광대역 네트워크 운영을 확장했습니다. CTR은 2023년에 미얀마 네피도 주에서 이 부문의 전개를 시작했습니다. 그러나 AAS는 여전히 내전(2021년 이후)이 존재하기 때문에 이 나라에 상당한 정치적 위험이 있다고 보고 있습니다. 현재, 해외 시장은 이 부문 수익의 20~30%를 차지합니다.
Viettel이 5G 네트워크를 위한 골든 스펙트럼 블록 경매에서 승리했습니다. Viettel은 다른 주파수 대역에 비해 성능이 뛰어나 5G 세그먼트의 황금 주파수 대역으로 여겨지는 2,500~2,600MHz 주파수 대역 경매에서 승리했습니다. 이를 통해 CTR의 미래 BTS 스테이션 가치가 다른 주파수 대역을 소유한 다른 네트워크 운영자의 가치보다 높아져 BTS 스테이션 임대 부문에서 사업의 경쟁 우위를 강화할 수 있습니다.
HSG의 목표 가격은 주당 27,000 VND입니다.
BIDV Securities Company(BSC)에 따르면 Hoa Sen Steel Group Corporation(HSG) 주식에 대한 투자 이론은 다음과 같습니다. P/B FWD 2025 가치 평가 = 1.02배, 이는 철강 경기 주기에서 HSG의 평균 가치 평가 범위(0.7배 - 1.2배)에 접근합니다.
또한, 부동산 시장 회복에 따른 국내 시장 회복을 주도로 2025년 소비 생산량이 회복될 것으로 예상(전년 대비 10~15% 증가)하고, 산업무역부는 중국산 냉간도금강판 및 컬러도금강판에 대한 반덤핑세 부과 정책을 승인했습니다.
BSC는 2024년에 HSG가 36조 8,680억 VND(15% 증가), 세후 소수 주주 이익 7,310억 VND(3,096% 증가)을 기록할 것으로 예측하고 있다. 이는 2024년 EPS FWD = 주당 1,222 VND, 2024년 P/E FWD = 17.4배, 2024년 P/B FWD = 1.1배로, 생산량은 180만 톤(28% 증가), 총 이익 마진은 11.2%에 해당한다.
BSC는 2025년에 HSG가 39조 8,340억 VND(8% 증가), 세후 소수 주주 이익은 8,140억 VND(11% 증가)을 기록할 것으로 예측하고 있다. 이는 2025년 EPS FWD = 주당 1,360 VND, 2024년 P/E FWD = 15.7배, 2024년 P/B FWD = 1.0배로, 생산량은 199만 톤(10% 증가), 총 이익률은 11.2%가 될 것이다.
BSC는 10월에 긍정적으로 평가했으며 HSG에 대한 목표 가격을 주당 27,000동으로 제시했습니다.
>> 10월 15일 주식시장 해설 : 시장은 1,283포인트 영역 위에서 변동하는 경향이 있습니다.
출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1510-post1128371.vov
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