HPG주식 매수 추천
DSC증권에 따르면, 2024년 3분기 말까지 호아팟그룹 주식회사(HPG)의 영업 실적은 작년의 저점 대비 성장세를 유지하고 있음에도 불구하고, 전 분기 대비 둔화 조짐을 보였다. 구체적으로 3분기 매출은 33조9,560억 원(작년 동기 대비 +19%, 전분기 동기 대비 -14.2%)에 달했다. 3분기 세후이익(PT)은 3조 2200억 VND에 달했습니다(작년 동기 대비 +51%, 전분기 동기 대비 -9%).
DSC가 예상한 대로 3분기 사업 결과는 건설용 강철 및 HRC 가격 하락과 비수기 강철 소비로 인한 압박으로 둔화되었습니다. DSC는 공공투자 및 민간부동산 수요가 회복되어 Dung Quat 2 프로젝트의 생산량이 증가하고 HRC 가격이 작년 같은 기간 대비 8-10% 상승한다는 조건 하에 2025년 수익과 세후 이익이 각각 약 175,000억 VND와 40,000억 VND에 도달할 것으로 전망했습니다.
DSC는 2025년 HPG 주식 가치를 32,000동으로 유지했습니다. 약 25,000-26,000 VND의 안전 매수 구역을 확보하였으며, 이는 P/B 평가가 1.4배에 해당합니다.
QNS 주식 매수 추천
DSC에 따르면, Quang Ngai Sugar Joint Stock Company(QNS)의 3분기 사업 결과는 상대적으로 긍정적이었으며, 사탕수수와 우유 두 핵심 사업 부문에서 매출이 개선되었습니다.
DSC는 국내 설탕 가격이 소폭 상승하고 환율이 하락하여 대두 수입 비용이 감소할 것으로 예상되어 QNS의 이익 마진이 올해 대비 2025년에는 100~150베이시스포인트 향상될 것으로 보고 있습니다. 2025년 순수익은 11조 1,500억 VND(작년 같은 기간 대비 +4%)에 달할 것으로 추산되고, 세후이익은 2조 3,090억 VND(작년 같은 기간 대비 +5%)에 달할 것으로 예상됩니다. 2025년 QNS 주식의 목표 가격은 주당 58,400동으로, 예상 P/E는 9.3배입니다.
DSC는 투자자들에게 주당 49,000~49,500 VND의 안전한 가격대에서 투자를 권고합니다.
DXG 주식 매수 추천
KB베트남증권(KBSV)에 따르면, Dat Xanh(DXG)의 2024년 3분기 매출은 1조 1300억 동(전년 동기 대비 17% 감소)에 달했고, 모회사의 세후 이익은 310억 동(전년 동기 대비 55% 감소)을 기록했습니다. 2024년 첫 9개월 동안 누적 매출은 3조 2,040억 VND(39% 증가)에 달했고, 세후이익은 950억 VND(27% 감소)에 달했습니다.
KBSV는 DXG의 사업 활동이 앞으로 개선될 것으로 기대합니다. 구체적으로는 중개 활동이 회복세를 유지하여 2024-2025년에 1조 2,280억 VND(작년 같은 기간 대비 +104%)와 1조 3,720억 VND(작년 같은 기간 대비 +12%)의 수익을 창출할 것이며, 2025년 하반기부터 DXH Riverside 프로젝트가 개장하여 2025-2028년에 DXG 매출에 약 24조 VND를 기여할 것입니다.
KBSV는 DXG의 2024년과 2025년 매출이 4조 7,440억 VND(전년 대비 +27%)와 4조 5,730억 VND(전년 대비 -4%)에 도달할 것으로 추산했습니다. 모회사의 세후이익은 각각 1,620억 VND(전년 대비 -6%)과 3,300억 VND(전년 대비 +103%)를 기록했습니다. 오팔 스카이라인과 젬 스카이 월드 프로젝트의 인도와 2023년 저점에서 회복된 중개 활동으로 결과가 나왔습니다.
DXG 주식은 현재 2025년 예상 P/B 1.1배로 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 P/B 1.3배보다 낮습니다. 평가 결과에 따르면, 2024년 11월 26일 종가보다 20% 높은 주당 20,600동의 목표 가격으로 매수하는 것이 좋습니다. 하지만 KBSV는 시장 회복이 예상보다 더디고 신규 프로젝트 오픈 진행이 계속 지연된다면 DXG의 현금 흐름에 상당한 영향을 미칠 위험이 있다고 지적했습니다.
►11월 28일 주식시장 해설: VN지수가 1,245포인트 한계를 다시 테스트할 수 있음
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출처: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html
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