10월 12일 거래 세션에서 은행주 그룹은 계속해서 호조세를 보였으며, National Citizen Commercial Joint Stock Bank의 NVB 주식이 0.83%로 가장 큰 폭의 상승을 기록했고, BAB와 BID도 약 1% 상승하여 오전 세션에서 VN 지수 상승에 기여했습니다. 다만, 단점으로는 VCB, VPB, STB, HDB, OCB 등 시장의 미미한 회복 추세를 따라잡지 못하고 있는 5대 대기업이 여전히 있다는 점이다.
Fiintrade에 따르면 은행업 지수는 현재 434.77포인트로, 당일 기준 수준 대비 0.02% 상승했습니다. 10월 12일 오전 업계 전체의 주문 매칭 유동성은 5,350억 VND를 넘었으며, 회복의 조짐은 보이지 않습니다. 한편, 지난주 이 산업의 평균 유동성은 세션당 1,9000억 VND에 도달했습니다.
외국인 투자자들은 유동성이 부족한 상황에서 신중하게 거래했습니다. 그 중 STB, HDB, SHB, VCB 코드에서는 순매수가 지속된 반면, VPB(100만 주 이상), BID(약 30만 주) 등 일부 코드에서는 순매도가 나타났습니다.
은행업계는 현재 단기 이익 성장 모멘텀이 부족하고, 주가도 일반 시장보다 '약'합니다.
은행업 지수 추이(출처: Fiintrade)
SSI Research의 추정 사업 실적에 따르면 2023년 3분기에 이익이 성장할 은행으로는 ACB, CTG, HDB, MBB, STB, VCB 등이 있습니다. SSI가 언급한 패배 측에는 BID, MSB, TCB, TPB, VIB, VPB가 포함됩니다.
Big4 그룹에서 베트남 주식회사 상업 투자개발은행(BIDV - HoSE: BID)은 SSI가 3분기에 사업 실적이 감소할 것으로 추정하는 유일한 부문입니다. 분석팀은 9월 말 현재 신용 성장과 동원이 연초 대비 8.4%와 7.2%로 양호하게 유지되었지만, 충당금으로 인해 세전 이익은 같은 기간 대비 약 10~12% 감소할 것으로 추정된다고 언급했습니다. SSI는 또한 BIDV가 부실채권 비율을 적정 수준으로 유지하기 위해 적극적으로 부채를 처리할 것으로 예상합니다.
민간 부문에서는 베트남기술상업은행(Techcombank - HoSE: TCB)이 일부 고객에게 적용되는 유연한 이자율 메커니즘으로 인해 2023년 3분기에도 순이자수입비율(NIM)이 계속 압박을 받을 것으로 증권 전문가들은 추정합니다.
한편, 은행들은 2023년 10월 1일부터 중장기 대출에 대한 단기 자본 비율을 30% 미만으로 낮춰야 했기 때문에 자본비용은 크게 개선되지 않았습니다. 2021년 6월말 현재 은행의 이 비율은 31.6%였습니다. 이에 따라 SSI는 테크콤은행의 2023년 3분기 세전이익이 약 5조 7,000억~5조 9,000억 VND에 이를 것으로 전망하며, 이는 같은 기간 동안 12~15% 감소할 것으로 예상했습니다.
WiGroup의 CEO인 Tran Ngoc Bau 씨는 앞으로의 전체 은행업계 전망에 대해 언급하면서 순이자수입과 충당비용에 주목했습니다. 이는 은행 이익을 구조화하는 두 가지 지표이기 때문입니다. 순이자수입을 늘리고 싶은 은행은 NIM과 신용성장을 개선해야 합니다.
2023년에는 NIM과 신용성장 모두 어려울 것으로 전망된다. 현재 순이자수입비율은 소폭 하락하는 상태이며, 특히 2023년 2분기와 3분기에 그렇습니다. 바우 씨는 또한 4분기에는 이 지수가 회복되지 않을 것이라고 예측했습니다.
순이익 성장 외에도 투자자들은 은행의 평균 수익성, 평균 자본 비용, 신용 성장에도 주목합니다. 충당비용과 관련하여, 부실채권이 급격히 증가하였음에도 불구하고, 지난 2~3년간 충당비용은 증가하지 않았습니다. 이를 통해 은행은 충당 비용을 늘릴 필요가 없으므로 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.
하지만 현재 문제는 시스템의 부실채권 보장지수가 150%에서 약 100%로 급격히 감소했다는 것입니다. 따라서 앞으로 은행들은 충당금 비용을 증가시킬 수밖에 없을 것입니다. 부실채권은 2023년 4분기에 정점을 찍을 것으로 예상되기 때문이다.
"2024년 2분기는 은행업계가 다시 성장할 적절한 시기입니다." 바우 씨가 말했습니다 .
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