은행들이 적극적으로 자본을 이전하고 자본금을 늘린다

VIB는 외국인 투자자들과 큰 거래를 하고 있습니다. BID는 약 1억 2,400만 주를 성공적으로 매각했습니다. TCB는 자본금의 15%를 외국 투자자에게 매각하는 것을 고려하고 있습니다. HDB는 여전히 전략적 투자자를 찾는 여정을 진행 중이다.

VIB는 외국인 투자자들과 큰 거래를 하고 있습니다. BID는 약 1억 2,400만 주를 성공적으로 매각했습니다. TCB는 자본금의 15%를 외국 투자자에게 매각하는 것을 고려하고 있습니다. HDB는 여전히 전략적 투자자를 찾는 여정을 진행 중이다.

시장에서는 은행의 증자 및 매각 이야기가 매우 흥미진진한데, 특히 Big4 대형은행의 주식발행이 활발하게 진행되고 발전하는 모습이 매우 긍정적으로 시작되고 있습니다.

구체적으로, 베트남 투자개발 주식회사(BIBV, 주식 코드 BID)는 1억 2,380만 주 이상의 사적 발행을 성공적으로 발표했다. 주당 판매 가격은 38,800 VND로, 4,8050억 VND 이상의 수익을 올렸습니다.

이 중 국내 투자자는 3,870만주를 매수했고, 외국인 투자자는 약 8,520만주를 매수했습니다.

BID 주식 매수에 참여한 기관 투자자 명단에서 Vietnam Enterprise Investments Limited(VEIL)가 약 5,900만 주를 매수하여 가장 많은 수량을 매수하여 BIDV의 소유 비율을 총 자본금의 0.845%로 늘렸습니다. 그 뒤를 State Capital Investment Corporation(SCIC, 3,870만 BID 주식), Hanoi Investments Holdings Limited(1,570만 BID 주식), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company(850만 BID 주식), Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust(190만 BID 주식)가 이었습니다.

분석가들은 위 거래 외에도 BIDV가 전략적 투자자들에게 주식의 9%를 비공개로 발행하는 계획이 2025년에 완료될 것으로 예상합니다. 최근 투자자 컨퍼런스에서 BIDV 경영진은 은행이 잠재적 투자자들과 협력하여 2025년 1분기에 2.9%의 비율로 첫 번째 비공개 발행을 진행하고 있다고 밝혔습니다. 나머지 6.1%는 시장 상황에 따라 추후 실행될 예정입니다.

SSI Research의 계산에 따르면 이 거래가 성공하면 BIDV의 자기자본비율은 현재 9%에서 10.5%로 개선될 것입니다.

위에 언급된 약 1억 2,400만 개의 BID 주식 거래에 대해 자문을 제공하는 합작 투자 회사는 HSBC-SSI입니다. 이 거래의 컨설팅 부문인 SSI 전문가들은 BIDV 거래의 가장 큰 어려움은 베트남 규정에 따라 개별 주식을 공모하는 조건이 1년 이내 양도가 제한되어 있다는 점이라고 생각합니다. 그러나 투자자들은 할인된 가격으로 매수할 수 없고 여전히 시장 가격으로 매수해야 하기 때문에 공모에 참여하는 투자자들은 증권 거래소에서 주식을 매수하는 투자자들에 비해 상당히 불리합니다 . 따라서 이 문제를 해결하는 방식 역시 기존 거래와 비교했을 때 가장 큰 차이점인데, 장기간에 걸쳐 투자자와 소통하는 끈기와 일관성을 유지하는 것입니다.

각 거래에서 컨설팅 부문의 역할은 매우 중요합니다. 투자자를 연결하는 것뿐만 아니라 거래의 가격 책정 및 구조화, 판매 실행 전략 수립, 투자자에게 매력적인 거래를 만드는 동시에 기업과 주주에게 최적의 이익을 보장하는 데에도 중요합니다.

SSI증권 투자은행서비스부 부장인 황 하이 옌 여사에 따르면, 실제로 베트남 자본시장은 은행들의 자본 조달 채널로서 늘 주목을 받아왔습니다. SSI가 TPB, HDB(2018년), MBB(2020년) 등 민간 발행을 위해 조언한 거래 그리고 2019년 GIC가 VCB에 투자한 것과 같은 시장의 다른 거래나, Keb Hana가 BIDV에, SMBC가 VPB에 참여한 것과 같은 전략적 주주의 참여가 전형적인 예입니다. 따라서 BIDV의 주식 공모 성공은 은행들이 자본 조달 채널을 다각화하도록 지속적으로 장려할 수 있으며, 특히 공모 조건에 대한 엄격한 요건을 갖춘 국유은행의 경우 더욱 그렇습니다. 이는 베트남 자본 시장이 올해 FTSE에 의해 신흥 시장으로 업그레이드될 가능성이 높아 강력한 발전이 기대되는 맥락에서 특히 의미가 있습니다.

또한 FTSE에 의한 시장 등급 상향과 기업 지배 구조 개혁에 대한 전망으로 인해 앞으로 베트남 자본 시장으로의 투자자본 유입이 급격히 증가할 것으로 예상되며, 이는 은행 및 기타 기업에 많은 자본 조달 기회를 열어줄 것입니다.

BID 외에도, 빅4 은행인 Vietcombank(VCB)의 또 다른 기대되는 거래도 6.5%의 비율로 사모 발행을 계획하고 있으며, 2025년 상반기에 실행될 것으로 예상됩니다. 최근 VCB는 최대 49.5%의 발행률로 주식으로 배당금을 지급할 주주 명단을 확정했으며, 이를 통해 정관 자본금이 55조 8,900억 VND에서 83조 5,570억 VND로 증가하여 현재 은행 시스템에서 가장 높은 수준을 기록했습니다.

지난주에는 VIB 은행 주식의 대규모 거래도 시장의 관심을 끌었습니다. 이 거래의 공동 주관자이자 컨설턴트인 SSI의 정보에 따르면, CBA는 베트남 국제상업합자은행(VIB)의 나머지 4.4% 주식 매각을 완료했으며, 거래 가치는 2조 7,600억 동(미화 1억 800만 달러)에 달합니다. 매각은 3월 5일에 완료되었습니다.

CBA가 더 이상 VIB의 전략적 주주가 아니기 때문에 SSI Research는 VIB가 가까운 미래에 사적 발행을 통해 새로운 전략적 파트너를 찾을 수 있는 기회가 더 많아질 것으로 평가합니다. 이러한 움직임은 자본금을 늘릴 뿐만 아니라 귀중한 전문 지식과 운영 시너지를 가져와 장기적인 사업 확장을 지원하고 경쟁력을 강화합니다.

2024년 말, Techcombank 임원진은 기술 역량을 갖춘 파트너를 우선시하여 장기 전략적 투자자에게 주식 10~15%를 매각하는 것을 고려한다고 밝혔습니다 . 당시 테크콤뱅크의 외국인 지분율(외국인 지분율)은 22%였지만, 테크콤뱅크는 8~9%의 지분을 보유한 주주가 매각을 계획하고 있어 이 거래가 이루어질 수 있는 여건이 조성되었기 때문에 15%의 비율이 여전히 실현 가능하다고 판단했습니다.

주식 시장에서 TCB 주가는 자회사인 Techcombank Securities Company(TCBS)의 IPO에 대한 기대와 외국 파트너에게 자본을 매각하는 촉진, 그리고 매우 긍정적인 기본 지표 덕분에 매우 긍정적인 성과를 보이고 있습니다.

또한 남아은행과 LP은행이 적합한 전략적 투자자를 찾기 위해 외국 파트너와 협상을 진행하는 등 많은 거래가 2025년에 새로운 진전을 보일 것으로 예상됩니다.

또는 HDBank의 경우 전략적 프로젝트를 준비하기 위해 외국인 지분을 20%에서 17.5%로 일시적으로 제한하는 것에 대한 주주 의견을 요청했습니다 . 임시 외국인실 잠금은 향후 은행의 전략적 프로젝트를 준비하고, 규정 준수를 보장하며, 외국 주주들의 투자 요구를 충족하기 위한 것입니다.

지금까지 HDBank의 해외 파트너 물색 스토리는 분석가들로부터 HDB 주식 투자 아이디어를 만들어낸 강력한 촉매제로 평가받고 있습니다. 게다가 취약한 은행의 강제 이전으로 인해 업계 평균보다 훨씬 높은 신용 성장 여력이 있다는 정보도 있습니다.

2025년에는 상업은행들이 자본금을 늘리기 위해 경쟁할 것으로 예상되며, 이는 크게 두 가지 형태로 이루어질 것입니다. 주식으로 배당금을 지급하는 방식과 사적 발행을 통한 자본금 증가 방식입니다. 정부가 최소 8%의 경제 성장 목표를 설정한 상황에서, 헌장 자본 증가는 자본 적정 비율(CAR)을 개선하고 연간 신용 성장에 필요한 자금 조달을 충족하는 것을 목표로 합니다.

출처: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html